Золото вернулось к уровню сопротивления 1800 долларов

Евро/доллар

Курс единой валюты продолжает снижаться против доллара США. В среду котировки опустились к уровню поддержки 1.1800 и достигли нового трёхмесячного минимума.

Основным фактором падения остаётся укрепление доллара, в связи с жёстким июньским решением ФРС. Следующий уровень поддержки расположился на отметке 1.1785, которая была линией сопротивления в конце мая. За ней следует 1.1745 – это ключевое значение с начала апреля, а затем 1.1700, критический уровень, который удерживал пару от падения в марте.

Еврокомиссия улучшила прогнозы роста ВВП Еврозоны на 2021 и 2022 годы и отметила эффективность стратегии стран региона по сдерживанию коронавирусной инфекции и прогресс вакцинации. Согласно новому прогнозу, экономика Еврозоны в текущем году вырастет на 4.8%, а в следующем – на 4.5%. Объём ВВП вернётся к докризисному уровню в четвёртом квартале 2021 года. Ранее ожидалось, что это случится кварталом позже. Улучшение прогнозов обусловлено рядом факторов. Во-первых, экономическая активность в Европе в первом квартале этого года превзошла ожидания. Во-вторых, эффективность стратегии сдерживания пандемии и прогресс в вакцинации привели к падению заболеваемости, что позволило странам ЕС открыть свои экономики. Снятие карантинных ограничений особенно поддержало сферу услуг. Частное потребление и туристическая активность также быстро восстанавливаются.

Согласно прогнозу Еврокомиссии, инфляция в ЕС в текущем году составит 1.9%, а в следующем – 1.4%. Ранее ожидалось, что потребительские цены вырастут соответственно на 1.7% и 1.3%. Рост цен на энергоносители и сырьевые товары, проблемы с производством в результате нехватки комплектующих и сырья, а также высокий спрос как внутри Европы, так и за её пределами, вероятно, будут оказывать повышательное давление на потребительскую инфляцию в этом году. В 2022 году это давление должно немного ослабнуть, поскольку проблемы с производством будут решены, а баланс спроса и предложения улучшится.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения курса евро/доллар к отметкам 1.1780, 1.1760 и 1.1740.

Фунт/доллар

Британская валюта торгуется на подступах к уровню 1.3800 против доллара США.

Котировки опустились в область минимального значения с апреля 2021 года. Главным драйвером снижения цен остаётся укрепление американской валюты благодаря ожиданиям ужесточения монетарной политики США. На стороне продавцов фунта также неоднозначная статистика из Англии. Экономика страны должна полностью освободиться от карантинных ограничений 19 июля, но, как минимум, один раз этот срок уже был отложен. Если данные ВВП за второй квартал окажутся хуже ожиданий, британская валюта может резко снизиться в цене.

Политика Банка Англии является ещё одним важным фактором динамики британской валюты. В Центробанке не планируют ужесточение кредитно-денежной политики в этом году, несмотря на рост потребительской инфляции. Впрочем, цены растут по всему миру, и далеко не все регуляторы спешат с повышением ставок. ФРС пока остаётся в одиночестве, заявив на своём последнем заседании об ужесточении своей политики. Учитывая, что Центробанк США традиционно является законодателем тенденций, можно предположить, что остальные вскоре подтянутся за ним. Если Банк Англии запланирует сокращение объёма покупок ценных бумаг до конца года, фунт сможет избежать сильного падения. В противном случае котировки могут снизиться к уровню 1.3500 в ближайшее время.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к отметкам 1.3775, 1.3750 и 1.3720.

Золото

Цена золота выросла к уровню сопротивления 1800 долларов за унцию. Рынки драгоценных металлов постепенно восстанавливаются из-за ослабления страхов скорого ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США. Статистика рынка труда в США, опубликованная на прошлой неделе, подтверждает, что ситуация в экономике планомерно улучшается, хотя резких сдвигов ожидать не приходится.

Жёсткая риторика представителей ФРС немного усилилась. Глава ФРБ Далласа Роберт Каплан считает, что Центробанк мог бы начать сокращать стимулирующие меры до конца года, отчасти для того, чтобы сделать резкое ужесточение политики менее вероятным в дальнейшем. Член совета управляющих ФРБ Кристофер Уоллер сообщил, что регулятор, возможно, будет вынужден начать сворачивать программу выкупа активов уже в этом году, чтобы иметь возможность повысить процентную ставку к концу 2022. ФРС добилась значительного прогресса в достижении своей цели по инфляции, чтобы начать сокращение выкупа активов, отметил и президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин.

С января по апрель импорт золота в Индию составил рекордные 450 тонн. Это в значительной степени было связано с повышением спроса в 4 квартале 2020 года и ожиданиями роста покупок в этом году. Однако всплеск случаев коронавируса в апреле привёл к тому, что правительства различных штатов объявили о мерах изоляции, в результате чего бо́льшая часть торговли золотом остановилась. Это привело к резкому падению импорта до менее 10 тонн в мае. Импортная активность также практически отсутствовала в течение большей части июня. Тем не менее недавнее падение цен на золото и некоторое ослабление ограничений привели к небольшому увеличению спроса на актив, который, скорее всего, продолжит расти в ближайшее время.

В нашем прогнозе ожидаем укрепления цены золота к уровням 1805, 1810 и 1820 долларов за унцию.

Нефть

Цена нефти WTI опустилась уже к уровню 71.4 доллара за баррель, как реакция на неопределённость сделки по сокращению добычи.

Напомним, страны ОПЕК+ не смогли договориться на очередной встрече об изменениях дальнейших квот в августе. Министерское заседание альянса было отменено 5 июля, а дата нового до сих пор не назначена. Это уже четвёртый перенос встречи. Министры стран ОПЕК+ должны были ещё 30 июня – 1 июля договориться об уровнях добычи нефти с августа этого года, однако прения между Саудовской Аравией и ОАЭ затянули процесс.

Саудовская Аравия согласна на увеличение добычи нефти странами соглашения с августа до конца этого года на 2 миллиона баррелей в сутки. Однако лидер ОПЕК считает, что этот вопрос должен идти в увязке с продлением действия соглашения до конца 2022 года. ОАЭ поддерживают увеличение добычи нефти до конца этого года, так как рынок находится в дефиците, но просит рассматривать это отдельно от продления соглашения после апреля 2022 года.

Управление энергетической информации Минэнерго США прогнозирует, что страны ОПЕК+ продолжат наращивать добычу нефти после июля в ответ на растущий уровень потребления в мире. В ведомстве также считают, что альянс не станет сокращать добычу на фоне потенциального роста производства в Иране и Венесуэле. При этом Минэнерго США допускает, что Иран в ближайшие несколько месяцев может нарастить добычу нефти, несмотря на сохраняющиеся американские санкции.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения нефти WTI к ценовым значениям 71.2, 71 и 70.7 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна укрепилась к уровню сопротивления 34500 долларов. Эфириум вырос к отметке 2350 долларов, а XRP – к уровню 66 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.47 триллиона долларов.

По мнению аналитиков Goldman Sachs, сценарии реального применения эфириума делают возможным его превращение в ведущее средство накопления среди цифровых валют за следующие годы. Это может означать, что эфириум со временем обойдёт биткойн на позиции крупнейшей криптовалюты. Хотя биткойн как первая криптовалюта пользуется большей узнаваемостью, он не может применяться во многих ситуациях, в которых используется эфириум, в том числе из-за более низкой скорости обработки транзакций. Так или иначе, ни одна из криптовалют в обозримом будущем не сможет превзойти золото, заявляют в Goldman Sachs. Криптовалюты являются волатильным активом, а золото – защитным, и потому напрямую они не конкурируют друг с другом. В банке рассматривают золото в качестве защитного хеджа против инфляции, тогда как криптовалюты – как открытый для рисков хедж против инфляции.

Согласно опросу, проведённому лондонским криптовалютным фондом Nickel Digital Asset Management, 40% институциональных инвесторов готовы увеличить вложения в криптоактивы к 2023 году. Исследование проводилось с мая по июнь среди 50 управляющих активами и 50 институциональных инвесторов из США, Великобритании, Франции, Германии и ОАЭ. Выяснилось, что 82% опрошенных рассматривают возможность увеличения своих инвестиций в цифровые активы в ближайшие два года. 40% инвесторов твёрдо заявили о готовности значительно увеличить долю криптоактивов в своём инвестиционном портфеле, несмотря на волатильность рынка и запрет криптовалют в Китае. При этом 7% участников опроса намерены сократить объём криптовалют в их владении, и лишь 1% инвесторов выразили готовность продать все свои цифровые активы. По данным майского опроса платёжной компании MasterCard, интерес к криптовалютам действительно растёт, особенно среди молодого поколения.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к отметкам 34250, 34000 и 33000 долларов. Эфириум может упасть к уровням 2320, 2300 и 2250 долларов, а XRP – к ценовым значениям 65, 63 и 60 центов.

Новости

В Японии опубликуют платёжный баланс страны, а также данные иностранных и национальных инвестиций в ценные бумаги. Eco Watchers представит прогноз развития событий и индекс текущей ситуации в Японии. Глава Резервного Банка Австралии Филип Лоу выступит с речью.

В Швейцарии опубликуют уровень безработицы. В Германии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В этот день состоится специальное заседание европейского Центробанка по пересмотру политической стратегии.

В США станут известны количество первичных и повторных заявок на пособия по безработице и динамика объёмов потребительского кредитования. Управление энергетической информацией отчитается за прошлую неделю о запасах коммерческой нефти и природного газа в США.