Золото удерживает позиции выше уровня 1800 USD за унцию

Евро/доллар

В понедельник курс валютной пары евро/доллар снизился к отметке 1.1860.

Вопреки небольшому падению в начале недели рисковые валюты находятся выше недавних минимумов по отношению к доллару, так как опасения медленного восстановления мировой экономики снова ослабли. Перспектива инфляции в США и скорость будущего ужесточения денежной политики вернулись в фокус внимания перед публикацией сегодня индекса потребительских цен и выступлением завтра председателя ФРС Джерома Пауэлла. Если мы увидим ещё один сильный релиз по инфляции, тогда ФРС может ускорить первое повышение процентной ставки. Это означало бы также, что регулятор должен завершить сокращение покупок активов раньше, чем ожидается сейчас.

В банке ING снижают свой прогноз курса евро по отношению к доллару. Раннее начало цикла ужесточения монетарной политики ФРС предполагает, что предыдущий прогноз на конец 2021 года на уровне 1.2800 был слишком высоким. Тем не менее ноябрь и декабрь — это сезонно слабые месяцы для доллара. Даже в случае восстановления экономики Еврозоны по плану, пара всё равно должна вырасти до уровня 1.2300. По мнению аналитиков, европейскому Центробанку, возможно, придётся пересмотреть свою сверхмягкую политику в сентябре по мере улучшения экономических перспектив Еврозоны, и это поддержит спрос на единую валюту.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение курса евро/доллар к поддержкам 1.1840, 1.1820 и 1.1800.

Фунт/доллар

Британская валюта снизилась по отношению к доллару к отметке 1.3875.

Тем не менее ожидания перспектив фунта остаются позитивными. Валютные аналитики из банка UOB считают, что в свете недавнего движения цены, пара может достичь уровня 1.3960 в следующие недели. Несмотря на перекупленность, сильный восходящий импульс предполагает, что у фунта есть потенциал роста. С другой стороны, прорыв поддержки 1.3835 будет указывать на ослабление текущего повышательного давления. На этом этапе перспектива устойчивого подъёма выше уровня 1.3960 невелика. Риск роста считается неизменным до тех пор, пока курс фунт/доллар остаётся выше ключевой поддержки 1.3800.

Сегодня в Великобритании опубликуют отчёт о финансовой стабильности. Банк Англии дважды в год готовит этот документ при содействии Комитета по финансовой политике. Участники рынка ожидают получить оценку перспектив стабильности и устойчивости финансового сектора, а также список мер снижения и ослабления рисков для такой стабильности. Как правило, жёсткий настрой ЦБ в отношении перспектив финансового сектора является позитивным фактором для фунта. Экономика Великобритании восстанавливается с хорошей скоростью, а инфляция растёт быстрыми темпами и уже превысила ориентир регулятора. Однако, Банк Англии уверен во временном характере роста цен, поэтому вряд ли обозначит намерение сокращать объём покупки ценных бумаг в рамках количественного смягчения, как минимум, до сентября.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к уровням 1.3900, 1.3920 и 1.3950.

Золото

Уже около недели цена золота пытается закрепиться выше уровня 1800 долларов за унцию. В понедельник котировки падали ниже этой поддержки, но в итоге вернулись к отметке 1805 долларов к окончанию сессии.

Золото растёт уже третью неделю подряд. Новый штамм коронавируса погружает многие страны в новую волну пандемии. В таких условиях центральные банки не собираются ужесточать денежно-кредитную политику. В Китае сократили коэффициент необходимого резервирования для большинства банков на 50 базисных пунктов, что высвободит дополнительную ликвидность в размере около 154 миллиардов долларов. Это решение принято для стимулирования восстановления экономики страны. Стоимость золота положительно реагирует на многочисленные меры Центробанков. Кроме того, страны ОПЕК+ так и не смогли договориться о повышении объёмов добычи нефти, что может привести к её дефициту и к росту котировок. Это хорошие новости для драгоценного металла, поскольку увеличение цен на нефть приведёт к росту инфляции, а значит и к удорожанию золота.

В банке Goldman Sachs подтвердили свой прогноз по золоту на уровне 2000 долларов за унцию. Главными факторами поддержки для актива будут выступать опасения роста инфляции, а также недавнее снижение доходности американских гособлигаций. В базовом сценарии банка восстановление мировой экономики продолжается, а инфляция остаётся низкой. Эта скидка в реальных процентных ставках сохранится, и аналитики рассчитывают увидеть скромный потенциал укрепления золота. Будет происходить незначительный рост реальных процентных ставок, а благосостояние в развивающихся странах будет восстанавливаться сдержанными темпами. В альтернативном сценарии, когда восстановление мировой экономики будет развиваться не так, как ожидалось, или инфляция начнёт значительно превышать ожидания, в Goldman Sachs видят значительный потенциал роста для золота, учитывая недооценку и низкую долю вложений со стороны инвесторов. Поэтому аналитики утверждают, что драгоценный металл может быть хорошей стратегической покупкой для трейдеров, которые хотят застраховаться от остаточных рисков макроволатильности.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к отметкам 1810, 1815 и 1825 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI снова немного снизилась в цене. В понедельник котировки опустились к уровню поддержки 73.4 доллара за баррель.

Над рынком продолжает нависать неопределённость вокруг сделки ОПЕК+. Инвесторы предполагают, что альянс увеличит добычу нефти, но детали соглашения остаются неизвестными. В то же время риски для цен представляет распространение коронавируса. Поскольку новый штамм продолжает активно поражать Азию, ключевой центр колебания спроса, это огромный негативный фактор для рынка.

Американские сланцевики демонстрируют разумность и выдержку и не спешат увеличивать капитальные расходы и добычу нефти, несмотря на высокие цены. Это хорошо видно по динамике числа активных буровых на крупнейших сланцевых месторождениях в Пермском бассейне. На этот регион приходится примерно половина всех активных буровых, работающих на территории США. По данным компании Baker Hughes, с октября по март сланцевики заметно увеличили число активных буровых, но затем этот индикатор сменил траекторию роста на более пологую. Сегодня в этом регионе работают в полтора с лишним раза меньше буровых, чем до начала пандемии, хотя мировые цены уже превысили докризисный уровень.

В нашем прогнозе предполагаем снижение нефти WTI к поддержкам 73, 72.7 и 72.5 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна снизилась к уровню 33300 долларов. Эфириум опустился к отметке 2040 долларов, а стоимость XRP не изменилась и осталась около значения 63 цента. Общая капитализация рынка криптоактивов сократилась до 1.37 триллиона долларов.

Согласно графикам, предоставленным аналитической компанией Glassnode, в последние дни произошло несколько положительных событий для биткойна. Балансы кошельков майнеров снова растут, а хэшрейт биткойна восстанавливается. По данным Glassnode, после периода интенсивных продаж биткойна в июне в июле майнинговые компании вновь начали накапливать монеты на своих кошельках. Это означает, что теперь на рынок поступает меньше монет для продажи. Объём биткойнов на контролируемых централизованными биржами кошельках также снижается. Это, вероятно, свидетельствует о возможном снижении объёмов продаж. Согласно другому графику Glassnode, хэшрейт главной криптовалюты начал восстанавливаться после недавнего значительного падения. Снижение показателя произошло в июне, когда китайское правительство представило ограничительные меры против местных майнеров, запретив им доступ к источникам энергии. Этот шаг китайских властей заставил майнинговые компании искать новые юрисдикции, выбирая более дружественные регионы для бизнеса, например, Казахстан, Канаду и США.

Инвестиционные продукты на базе цифровых активов зарегистрировали небольшой отток капиталов общим объёмом 4 миллиона долларов в течение последней недели. Оттоки из фондов биткойна составили 7 миллионов. Многоактивные фонды оказались наиболее востребованными и привлекли 1.2 миллиона долларов. Инвестиции в них с начала года составляют 16.5% от общего объёма активов под управлением. Хотя объёмы остаются относительно небольшими по сравнению с биткойном и эфириумом, эти данные предполагают, что инвесторы всё больше стремятся к диверсификации своих активов в цифровых валютах. В целом, заявляют аналитики, последняя неделя оказалась самой спокойной с октября 2020 года – оборот инвестиционных продуктов на основе криптовалют составил всего 1.58 миллиарда долларов.

В нашем прогнозе предполагаем снижение биткойна к отметкам 33000, 33500 и 32000 долларов. Эфириум снизится к уровням 2000, 1980 и 1950 долларов, а XRP – к ценовым значениям 60, 58 и 56 центов.

Новости

В Австралии опубликуют данные продаж новых домов. Национальный Банк Австралии представит индекс уверенности и индикатор условий в деловой среде. В Китае выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс.

В Великобритании станут известны данные розничных продаж. Комитет по финансовой политике обнародует протокол последнего заседания. Банк Англии представит отчёт о финансовой стабильности. В Германии выйдут основной и гармонизированный индексы потребительских цен. В Швейцарии опубликуют индекс цен производителей, а во Франции – индекс потребительских цен. В этот день состоится заседание Совета министров финансов и экономики.

В США опубликуют индекс делового оптимизма NFIB, базовый и основной индексы потребительских цен и показатель розничных продаж Redbook. А также в США выйдет ежемесячный отчёт о состоянии бюджета. Американский нефтяной институт отчитается о запасах сырья за прошлую неделю.