Взлет двух американских компаний

На сегодняшний день, здравоохранительная отрасль включает в себя достаточно большое количество успешных компаний. Такой вид инвестирования выгоден за счет высокой “живучести” акций этих компаний. Вопреки показателям мировой экономики или фондового рынка, крупные игроки остаются востребованными. Таким образом, это подходит тем, кто решил стабильно инвестировать. Далее мы рассмотрим акции крупной компании, которая у всех на слуху, – Pfizer.

О компании

Ценными бумагами этого предприятия начали интересоваться еще со времен разработки Pfizer вакцины против COVID-19. После чего вакцина успешно вышла на рынок. Инвестиции в эмитента значительно растут с тех пор.

История Pfizer

Компания начала свою деятельность с конца 19 столетия, но в публичную плоскость вышла только к середине прошлого века. После публикации на бирже капитал достиг 2 миллионов долларов, а на сегодняшний день, этот показатель составил выше 241 миллиардов долларов.

Компания зарегистрировала свои производственные мощности на 58 платформах, а именно, на территории Китая, Индии, Соединенных Штатов, Японии, Германии, Италии, Ирландии, Бельгии. Также предприятие пользуется услугами аутсорсинга по клиническим а также неклиническим исследованиям, по обслуживанию инфраструктуры.

Приобрести биофармацевтическую продукцию можно в более 120 мировых государствах. Большая часть сбыта приходится на Соединенные Штаты (55%), европейский рынок приносит 21%, азиатский регион – 22%.

Часть препаратов Pfizer продается оптовым потребителям, остальная часть поступает в пункты прямых продаж розничных продавцов, больниц, клиник, госпредприятий и аптек.

Рынок имеет достаточно большую конкуренцию и строго регулируется. Особенность Pfizer среди конкурентов – инновационный подход, на который выделяются большие суммы. В связи с сильным контролем регуляторов, предприятие должно следовать четким нормам и правилам. Главные конкуренты компании – Johnson & Johnson, Bayer AG, GlaxoSmithKline.

О вакцине

Длительное время дивидендные выплаты были единственным моментом для появления инвесторов. После того как компания начала разрабатывать вакцину Comirnaty против коронавируса, ситуация изменилась.

Благодаря вакцине, Pfizer подняли выручку на 11.3 миллиардов долларов в течение первого полугодия 2021 года. Это третья часть от совокупного дохода. Благодаря Comirnaty продажи выросли на 68%, в сравнении с предыдущим годом.

Пока непонятно, сколько успех вакцины будет влиять на рост показателей. Сейчас уже около 50% мирового населения прошли вакцинацию, однако наблюдается спад числа вакцинаций.

Прогнозы от представителей Pfizer указывают, что продажи вакцины в течение 2021 года должны были составить выше 33.5 миллиардов долларов. В течение второго полугодия компания должна получить в 2 раза больше дохода, нежели за первый.

Вопреки спаду количества людей, которые получают первую дозу вакцины, прибыль эмитент может достичь благодаря бустерным вакцинам, одобренным в последнее время. Компания занимается разработкой препарата, который бы предупреждал заражение COVID-19. Это лекарство сейчас находится на стадии клинических испытаний. В результате, у Pfizer есть все шансы достичь лидерства на рынке и расширить горизонты.

Финансовые результаты

В течение первого полугодия текущего года объемы выручки Pfizer выросли на 68%, в то же время показатели расходов поднялись на 69%. Расходы тратятся на разработку препарата от коронавируса и связаны с частью прибыли общей разработки вакцины BioNTech и Pfizer.

По мнению специалистов, скорректированная годовая прибыль, возможно, достигнет 4.11 долларов за акцию, и это больше на 85%, по сравнению с предыдущим годом. Показатели денежного потока также будут расти. Во втором квартале результаты свободного денежного потока составили 11 миллиардов долларов.

Кроме препаратов от коронавируса, Pfizer разрабатывает и другие лекарства. Одним из стоящих внимания разработок является препарат, разжижающий кровь, Эликвис. За предыдущий год выручка от его продаж достигла 4.9 миллиардов долларов. Эмитент обладает патентом на данный препарат, и конкуренты не смогут занять нишу Pfizer еще в течение пятилетия.

Кроме этого патента, Pfizer имеет различные успешные разработки. На сегодняшний день, компания имеет 23 препарата, они проходят третью стадию клинических исследований.

Стоит ли приобретать акции Pfizer

В августе текущего года рынок продавцов перешел в управление акциями эмитента. В течение прошлых месяцев цены перешли из показателя 50 долларов, упав до 41 доллара. На данном этапе актив отскочил, повысившись до 43 долларов. Далее мы ожидаем увеличения бумаг до 46 долларов. Возможно продолжение роста. Перспективы высокие.

Коронавирус уходить насовсем, похоже, не собирается. И это положительная новость для Pfizer: люди будут нуждаться в постоянных ревакцинациях. Успех может принести разработка лекарства от COVID-19. Это будет хорошая альтернатива вакцине, ведь ее хранение и транспортировка требует особых условий.

Помимо коронавируса, Pfizer еще может успешно показать себя в разработках других препаратов. Вакцина помогла компании взлететь, и на этом фоне будет проще развиваться.

Компания Square

За 2021 год акции компании Square повысились на около 16%. В течение последних месяцев снижается рост Cash App. Некоторые аналитические эксперты снижают прогноз на прибыль в течение третьего квартала. Вкладчики обеспокоены, стоит ли инвестировать в данную компанию.

Square Inc. осуществляет деятельность в отрасли финтеха, занимается разработкой оборудования и программного обеспечения по приему и обработке электронных платежей.

Благодаря услугам компании продавцам открывается возможность продвижения бизнеса. Аппаратное обеспечение и программы Square помогают продавцам переформатировать мобильные гаджеты в платежные системы.

Среди клиентов Square – средний бизнес, и крупные компании из Соединенных Штатов, Британии, Австралии, Японии, Канады. Компания получает новых клиентов через онлайн-рекламу, рекламу на телевидении, мобильную рекламу. Продукция Square доступна в больше 24 000 розничных точках продаж.

Отрасль имеет жесткую конкуренцию, для которой характерно использование технологий для адаптации к потребностям потребителей. Главными конкурентами являются Visa, Western Union, PayPal, Stripe.

Структура бизнеса Square

Компания начала свою деятельность в качестве производителя гаджетов для мобильных оплат по кредитным картам. Во время работы предприятие расширилось, разработав собственную экосистему с функциями по управлению финансами, выдаче зарплаты, с наличием маркетинговых функций. В текущем году была выкуплена платформа AfterPay. Она представляет собой предоставление рассрочки в интернете с опцией “приобретайте сейчас, платите потом” (BNPL).

Предприятие осуществляет услуги банкинга. Летом текущего года начал работу банковский сервис для бизнес-клиентов под названием Square Banking. Клиенты могут воспользоваться несколькими видами счетов (расчетный счет и сберегательный), а также взять кредит.

Square Banking помог компании расшириться, достичь статуса универсального финансового центра. Предприятию удалось увеличить конкурентоспособность.

CashApp

Square сотрудничает по большей части с малым и крупным бизнесом, при этом, достигает успехов в потребительском секторе. В этом помогает приложение CashApp. Оно осуществляет обработку платежей и транзакций с применением собственной дебетовой карты. Программа является самодостаточной, и только часть операций производится за пределами Square.

В CashApp можно работать с платежами, акциями, прямыми депозитами, а также с цифровой валютой (в частности, с Bitcoin). Square – первая компания, осуществляющая оплату в криптовалютах. Следом за эмитентом такую услугу начали оказывать в PayPal.

CashApp имеет достаточно широкую функциональную составляющую и качественную систему. Она идет в ногу с Venmo – программой от PayPal. У Venmo – 75 млн пользователей, а CashApp фиксирует 70 млн человек.

Работа с Биткоином

В текущем году главная криптовалюта достигла рекорда по самой большой капитализации – 65 тысяч долларов за апрель. Далее был обновлен рекорд октябре: 67 тысяч. Участники фондового рынка, вложившие в акции валюты, получили хорошую прибыль. Это касается и Square.

Осенью прошлого года эмитент начал приобретать Биткоины. В последний раз актив был приобретен в феврале, на сумму 170 миллионов долларов. На данный момент Биткоин достигает 5% от совокупных запасов финтех-предприятия. Таким образом, удалось повысить данные чистой выручки на 222% в течение первого полугодия этого года.

В июле текущего года от гендиректора Джека Дорси вышло заявление о работой над новым направлением компании – разработка услуг по обработке Биткоина. Square планирует запустить аппаратный биткоин-кошелек, помогающий контролировать цифровую валюту.

Работа над расширением адресного рынка

По состоянию на конец 2020 года вышло заявление об оценке общего адресного рынка (TAM), она составила 100 миллиардов долларов для продавцов, а также 60 миллиардов долларов для программы CashApp. На сегодняшний день, с появлением AfterPay, произошло расширение адресного рынка. Капитал рынка платежей достигает около 10 триллионов долларов США, и 2% из этого объема приходится на сервис BNPL.

Около 85% GPV приносят Соединенные Штаты, AfterPay больше 50% от GMV получает вне рынка США (большая часть приходится на страну-создателя Австралию). 85% транзакций приложения AfterPay осуществляется в онлайн-формате, в то время как Square Sales производит только физические операции.

AfterPay значительно повлиял на рост показателей Square: этого удалось достичь благодаря выходу в онлайн и международному представлению.

Предприятие направлено на выход на новые рынки. Весной Square начал работать на территории Ирландии. Вскоре сервис начнет работу во Франции и Испании и ряде других европейских государств.

Стоит ли приобретать ценные бумаги Square

Стоимость акций достаточно большая. Акции растут из-за высоких показателей предприятия. Так, результаты по коэффициенту P/E значительно выше этого показателя у PayPal в более 60.

По нашему мнению, инвесторам следует приобрести акции Square в точке ниже максимального результата за год. Акции восполнили часть убытков в точке 265 долларов, повысившись с показателя 222 доллара. Покупатели направлены на уровень 290, после чего он перейдет на отметку 310 долларов.

Результаты обзоров предыдущей недели

Компания Facebook

Вышел отчет по результатам девяти месяцев в 2021 году и в течение третьего квартала компании Facebook. Показатели чистой прибыли поднялись в 1.6 раз, дойдя до 29.085 миллиардов долларов.

Данные разводненной прибыли за ценную бумагу составили 10.11 долларов, а в прошлом году было 6.22 доллара. Объемы выручки выросли практически в 1.5 раз, достигнув 84.258 миллиардов долларов.

В течение третьего квартала результаты чистой прибыли поднялись на 17%, составив 9.194 миллиардов долларов. Показатели разводненной прибыли выросли до 3.22%, а в предыдущем году показатель был 2.71 долларов. Объемы выручки компании Facebook увеличились на 35%, достигнув 29.01 миллиардов долларов.

Однако акции не растут, даже вопреки положительному отчету и информации о новом названии. Они упали до 315 долларов. Сейчас не следует ожидать роста. Инвесторам стоит подождать, пока показатели достигнут 330 долларов. После этого рынок покупателей сможет добиваться достижения 410 долларов.

Компания Amazon

На прошлой неделе вышел отчет компании Amazon, его результаты низкие. Уровень чистой прибыли за третий квартал снизился практически в 2 раза, по сравнению с 2020 годом, достигнув 3.2 миллиарда долларов. В прошлом году эта цифра была на уровне 6.3 миллиардов долларов.

Данные операционной прибыли снизились с цифры в 6.2 до 4.9 миллиардов долларов.

Такие низкие данные обусловлены увеличением инвестиций в будущее развитие. Также увеличился уровень затрат на выплаты сотрудникам и цены за доставку. На спад финансовых результатов также повлияли проблемы с поставками.

Выход отчета не поменял положение на рынке. Ценные бумаги на некоторый период вышли за пределы 3300 долларов, далее вернувшись к 3350 долларам.

Наши ожидания – на рост в область 4000 долларов.