Twitter: финансовые результаты не вдохновляют на покупки
11:20, 11 Ноя 2020
Возможно, акции Twitter и выглядят недооцененными согласно традиционным коэффициентам, но вот только они не пользуются спросом среди инвесторов. В то время как EBITDA Pinterest и Snapchat в III квартале составила $93 млн и $56 млн соответственно, Twitter смог продемонстрировать гораздо более лучший финансовый результат – $294 млн. При этом рыночная капитализация Twitter лишь слегка превышает $30 млрд, тогда как первые две компании стоят ощутимо дороже.
55% доходов Twitter получает от американских пользователей, но судя по всему не представляет особой ценности для рекламодателей из США: в III квартале выручка выросла всего лишь на 10%. Конечно же, текущий год является довольно сложным для рекламной индустрии, но Snapchat все же смог увеличить размер ARPU (средний доход с одного активного пользователя) на 46%, в то время как Pinterest – на 30%. Согласно расчетам аналитиков (Twitter не публикует цифры по этой метрике), Twitter смог улучшить показатель лишь на 2%.
Twitter является самой старой платформой из перечисленных и складывается впечатление, что у менеджмента просто нет идей по ускорению темпов роста выручки, а ведь именно этот момент инвесторы ценят особенно. Да DAU (ежедневные активные пользователи) все еще растет неплохо: 29% г/г, но этого недостаточно чтобы вызвать интерес участников рынка. До тех пор пока в компании не найдут новые возможности для роста, инвесторы будут предпочитать эмитентов, которые умудряются стабильно увеличивать выручку каждый квартал.
Прогноз от аналитического центра xCritical
Добавить комментарий
Для отправки комментария вам необходимо авторизоваться.