Сможет ли золото достичь уровня 1900 долларов за унцию уже в начале года?

Евро/доллар

В начале первой торговой сессии 2021 года пара евро/доллар торгуется у отметки 1.2215.

В последние месяцы котировки уверенно росли и достигли максимального значения с апреля 2018. Доллар США остаётся одним из аутсайдеров против остальных активов. Многомиллиардная программа монетарного стимулирования американской экономики привела к существенному увеличению денежного предложения и, как следствие, к падению курса доллара. В данный момент евро получает поддержку от достаточно сильных макроэкономических данных ЕС и от повышения спроса на рисковые активы на валютном и фондовом рынках. Вероятно, новый президент США Джо Байден будет продвигать дальнейшие меры поддержки экономики страны, поэтому тенденция последних месяцев сохранится и в 2021.

Сегодня выйдут показатели деловой активности в производственном секторе ключевых экономик. Ожидается, что данные Еврозоны и Германии выйдут чуть сильнее консенсус-прогноза, и в очередной раз поддержат евро. Можно предположить возврат котировок пары к сопротивлению 1.2300 уже в ближайшие дни. Развитие нисходящего тренда будет возможно только в случае провала массовой вакцинации в США и Евросоюзе, а также при росте инфляции и ужесточении кредитно-денежной политики ФРС США. Такой сценарий кажется возможным, но случится не ранее, чем во второй половине года, поэтому рост котировок продолжится.

В нашем прогнозе предполагаем укрепление курса евро/доллар к отметкам 1.2230, 1.2250 и 1.2275.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар торгуется около поддержки 1.3650, в непосредственной близости от 1.3686 – максимума с 2018 года.

Рынки ждут ратификации британским парламентом торговой сделки с Евросоюзом, хотя вероятность голосования против крайне невелика. Соглашение Великобритании и ЕС за несколько дней до окончания переходного периода обеспечило поддержку фунту, хотя и не вызвало резкого роста курса валюты. Участники рынка уже закладывали в цену укрепление, поэтому котировки достаточно спокойно отреагировали на новость. Неопределённость, связанная с финансовым сектором Великобритании, пока не позволяет покупателям развить успех, но, учитывая слабость доллара, восходящий тренд пары продолжится в ближайшее время.

Сегодня выйдет индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании за декабрь. Ожидается, что показатель будет максимально близок к декабрьскому и не окажет существенного влияния на котировки. Рынки ждут ближайшего заседания Банка Англии, поскольку всё ещё существует вероятность введения отрицательных процентных ставок. Последний всплеск заболеваемости в Великобритании и новый локдаун могут резко ухудшить показатели роста экономики в четвёртом квартале прошлого года. Длительный карантин тоже может негативно повлиять и на данные 2021. Поэтому трейдеры особенно внимательно будут отслеживать макроэкономические показатели Великобритании в первые месяцы нового года.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.3675, 1.3700 и 1.3725.

Золото

В конце прошлого года цена золота вплотную подошла к сопротивлению 1900 долларов за унцию и будет тестировать уровень в ближайшие дни.

Экономические последствия коронавируса, вероятно, ухудшатся, даже несмотря на ожидаемую массовую вакцинацию. Это может привести к падению фондового рынка и к росту спроса на золото. Впрочем, с учётом большого количества денег, вброшенных в мировую экономику, рынки акций могут устоять. В 2020 году фондовые индексы США выросли, несмотря на худший экономический спад со времён Великой депрессии, а золото выиграло, но не так сильно, как можно было предположить. По итогам года актив вырос на 22%, хотя в марте казалось, что цены могут увеличиться намного сильнее.

Если худшие опасения распространения вируса и экономического воздействия оправдаются, тогда золото может быстро вернуться к недавним максимумам у 2200 долларов за унцию.

Практически все крупные банки ожидают роста цен на драгоценный металл в 2021 году, поскольку низкие процентные ставки, высокий уровень денежного предложения и глобальный кризис сохранят интерес институциональных и розничных инвесторов к активу.

В нашем прогнозе предполагаем рост золота к сопротивлениям 1900, 1905 и 1910 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI провела последнюю неделю уходящего года в узком диапазоне, хотя сумела сохранить высокие приобретённые позиции около уровня 48 долларов за баррель.

В 2021 год трейдеры по нефти входят со сдержанным оптимизмом, поскольку действия ОПЕК позволили сохранить на мировом рынке баланс спроса и предложения. Рост цен в последние месяцы не выглядит удивительным, вероятно, котировки достигнут ключевого сопротивления 50 долларов за баррель уже в ближайшее время.

В ожидании снятия американских санкций новым президентом США иранские энергетические компании согласовали сделки объёмом 1.2 миллиарда долларов, что приведёт к росту нефтедобычи в стране. В середине декабря минувшего года в министерстве нефти Ирана заявляли, что в 2021 году добыча вырастет примерно вдвое до 4.5 миллионов баррелей в день, поскольку ожидают ослабления санкций США после избрания президентом Джо Байдена. В этом случае ОПЕК придётся снова корректировать уровень производства, поскольку такое увеличение поставок вызовет существенный рост предложения на мировом рынке.

План сокращения добычи нефти странами ОПЕК в ноябре был выполнен на 101% или на уровне октября, то есть странам альянса удалось в ноябре убрать с рынка 7.8 миллионов баррелей в сутки. При этом 10 стран ОПЕК соблюдали условия сделки в октябре на 104%, а страны, не входящие в картель — на 95%. Однако, если не учитывать объём компенсации перепроизводства нефти, допущенного в первые месяцы реализации соглашения, то уровень исполнения составил только 96%. С января 2021 года объём сокращения добычи составит 7.2 миллионов баррелей в сутки.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены нефти WTI к отметкам 48.25, 48.75 и 49 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн продолжает активно расти в цене, котировки достигли очередного исторического максимума на отметке 34000 долларов. Эфириум укрепился к уровню 840 долларов. XRP снизилась до 23 центов. Общая капитализация рынка криптовалют увеличилась до 875 миллиардов долларов.

На фоне роста биткойна к новым высотам цена эфириума на короткое время преодолела уровень 900 долларов. В последний раз вторая по капитализации криптовалюта торговалась в этом районе в марте 2018 года. Цена эфириума за год выросла почти на 500%. Однако рыночная стоимость монеты по-прежнему на 43% ниже исторического максимума, достигнутого 1085 дней назад. Многие аналитики выражают мнение, что ряд криптовалют, включая эфириум, вскоре обновят ценовые рекорды. Одним из главных драйверов роста токена является стремительное развитие сферы децентрализованных финансов. Также на курс может положительно влиять запуск сети эфириум 2.0, в стейкинге которого задействованы монеты рыночной стоимостью 1.7 миллиардов долларов. Ранее аналитики компании Messari предрекли существенный рост спроса на эфириум со стороны институциональных инвесторов.

Компания по управлению активами VanEck подала предварительную заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США на одобрение запуска биржевого фонда на биткойн. В случае принятия заявки это будет первый подобный продукт, одобренный Комиссией. Но регулятор уже неоднократно затягивал сроки одобрения и впоследствии отклонял такие заявки, в том числе и от самой VanEck. Так, в последний раз компания отозвала свою заявку из SEC в сентябре 2019 года. Впрочем, с тех пор криптовалютный рынок продолжал развиваться и, возможно, регулятор в этот раз будет более благосклонен.

В нашем прогнозе предполагаем рост биткойна к уровням сопротивления 34300, 34500 и 34750 долларов. Эфириум может подняться к отметкам 825, 840 и 850 долларов, а XRP продолжит падение к уровням 22.5, 22 и 21 цент.

Новости

В Австралии выйдет индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности Commonwealth Bank. Резервный банк Австралии представит индекс цен на сырьё. В Японии станет известен показатель PMI Jibun Bank в производственном секторе, а в Китае – PMI Caixin в производстве.

В Швеции, Испании, Италии, Франции, Германии, Еврозоне и Великобритании опубликуют показатели деловой активности в производственном секторе. В Швеции также выйдут данные новых заказов в промышленности, а в Швейцарии – показатель деловой активности SVME. В Великобритании станут известны данные потребительского кредитования и количество одобренных заявок на ипотеку. В Еврозоне выйдет индикатор уверенности инвесторов Sentix.

В США и Канаде опубликуют индексы деловой активности в промышленности. В США также станут известны расходы на строительство.