Сможет ли публикация NFP поддержать падающий доллар?

Евро/доллар

Курс евро/доллар торговался в четверг с минимальными изменениями цены и достиг отметки 1.1840 к окончанию дня.

Количество первичных и повторных заявок на пособия по безработице в США снизилось на прошлой неделе, и это ещё один позитивный сигнал для американской экономики.

Тем не менее пара евро/доллар всё ещё торгуется у максимальных значений с марта 2018 года. С мая 2020 доллар обесценивается по отношению к евро, юаню, йене и валютам развивающихся стран, а также по отношению к золоту и криптовалютам. Продолжительность кризиса в США, сомнения в отношении лидерства страны, которые проявляются в падении доходности облигаций казначейства, более сильная денежно-кредитная экспансия, чем в других регионах и быстрое увеличение внешнего долга оказывают сильное давление. Международный имидж Дональда Трампа ещё больше ухудшился из-за новой напряжённости в отношениях с Китаем и неэффективного управления ситуацией с коронавирусом. Известно также, что инвесторы обеспокоены налоговой повесткой дня Джо Байдена, включающей резкое повышение налогов на капитал.

Несмотря на хорошие текущие макроэкономические данные в США, потенциал роста курса евро/доллар ещё не исчерпан. Котировки не смогли пробить уровень сопротивления 1.2000, но рост, вероятно, продолжится после коррекционного снижения.

В нашем прогнозе ожидаем снижения пары к уровням поддержки 1.1820, 1.1800 и 1.1775.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар снизился к уровню поддержки 1.3270.

Котировки отступили от максимумов после заявления в среду управляющего Банком Англии Эндрю Бейли не рассматривать отрицательные ставки в настоящее время. По мнению коллег из Банка Англии восстановление может быть долгим. Бейли снова выступил в четверг и отметил, что риск ухудшения прогнозов из-за вспышки коронавируса намного выше, чем из-за проблем с Брекзитом или перспектив дальнейшего смягчения монетарной политики.

Индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании в августе составил 58.8 пунктов и оказался ниже прогнозов. Курс фунт/доллар откатился уже почти на 200 пунктов от недельного максимума. Вероятно, снижение курса британской валюты продолжится в сентябре, если только не будет достигнут быстрый прогресс в переговорах по Брекзиту. Скорее всего, о предварительных договорённостях можно будет говорить не раньше октября, поэтому давление на фунт будет нарастать. По мере приближения заседания Банка Англии участники рынка также будут оценивать вероятность увеличения объёма программы количественного смягчения, что также увеличит давление на британскую валюту.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.3250, 1.3225 и 1.3200.

Золото

Цена золота снизилась к уровню поддержки 1930 долларов за тройскую унцию.

Котировки практически достигли недельного минимума под давлением более сильного доллара и растущих надежд на восстановление экономики, усиливающих аппетит к риску. Индекс доллара растёт третью сессию подряд по сравнению с конкурентами, делая золото дорогим для держателей других валют. Подтверждая надежды на восстановление после экономического спада, вызванного коронавирусом, данные показали, что в августе рост активности в секторе услуг Китая продлился четвертый месяц подряд. Однако, ключевые факторы, включающие рост числа случаев заражения вирусом в США, отрицательную доходность государственных облигаций и беспрецедентные денежно-кредитные и фискальные стимулы, остаются неизменными. ФРС в своём отчёте «Бежевая книга» подчеркнул, что деловая активность и занятость в США росли до конца августа, но рост в целом был сдержанным, поскольку высокий уровень заболеваемости коронавирусом по-прежнему препятствует полноценному запуску экономики.

В краткосрочной перспективе золото может оставаться в широком диапазоне с поддержкой 1910 долларов и сопротивлением около 1985 долларов. Теперь инвесторы ждут ключевого ежемесячного отчёта по занятости в США (он выйдет сегодня), а также данных по заработной плате. Предварительные данные ADP оказались недостаточно сильными, но участники рынка прогнозируют сильный релиз сегодня, и это поддержит восстановление доллара.

В нашем прогнозе предполагаем снижение цены золота к уровням поддержки 1928, 1925 и 1920 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI снизилась к отметке 41.40 долларов за баррель.

За два дня рынки потеряли почти 5% на фоне ожидания новых скидок от Саудовской Аравии, которая вернулась к политике снижения цен на свои сорта в прошлом месяце. Вероятно, Saudi Aramcо уменьшит официальные цены на ключевом азиатском рынке по всей линейке марок. Наиболее массовый саудовский сорт Arab Light может подешеветь на 1.1 доллара, при этом диапазон прогнозов допускает скидки от 50 центов до 1.8 доллара за баррель. Эти котировки остаются под давлением на фоне ожиданий снижения спроса в США.

Во вчерашнем релизе Минэнерго США сообщило о снижении спроса на бензин. На фоне данных о более слабом, чем ожидалось, росте числа рабочих мест в частных компаниях США за август, это усилило опасения за спрос на сырьё покупателей фьючерсов на нефть. Кроме того, в дальнейшем спрос на нефть и нефтепродукты может быть сдержан из-за закрытий НПЗ на техобслуживание и завершения летнего сезона автомобильных поездок.

Давление на рынок также оказала информация из Ирака: в ходе 3 встреч с министрами крупнейших производителей нефти, ОПЕК начал переговоры об освобождении страны от соглашения по снижению добычи в течение первого квартала 2021 года. Министерство нефти Ирака поспешило заявить, что не планирует просить ОПЕК освободить страну от исполнения обязательств в рамках сделки. Также министерство подчеркнуло, что Ирак остаётся абсолютно приверженным соглашению, и в августе 2020 года его условия страной выполнены более чем на 100%. Министерство нефти также подтвердило, что в августе-сентябре страна намерена компенсировать переизбыток добычи в размере 850000 баррелей в сутки.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения цены нефти WTI к уровням поддержки 41.20, 41.00 и 40.50 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна упала к уровню поддержки 10700 долларов. Эфириум снизился к отметке 400 долларов, а XRP достигла ценового значения 25.80 центов. Общая капитализация рынка криптовалют уменьшилась до 351 миллиарда долларов.

Падение цены биткойна в четверг сопровождалось всплеском объёмов торгов, что указывает на сильное давление со стороны продавцов. На фоне потери биткойном 4.5% за 24 часа аналитическая компания CryptoQuant зафиксировала отток средств майнинговых пулов. Майнеры могут воспользоваться ситуацией, чтобы укрепить свои позиции, поскольку сейчас биткойн стоит выше, чем на протяжении большей части 2020 года. Обвал рынка в CryptoQuant считают маловероятным, несмотря на отток средств на биржи. По мнению аналитиков, майнеры не покидают рынок, а просто ищут возможности продажи криптовалюты.

В конце июля капитализация биткойна превысила 200 миллиардов долларов. По этому показателю первая криптовалюта находится наравне с большинством фиатных валют, если их оценивать по объёму наличной денежной массы. Выше показатель только у доллара, евро, иены, юаня и индийской рупии. В 2017 году, когда цена биткойна приближалась к 20000 долларов, в этом рейтинге криптовалюта занимала пятую строчку. На последнем выступлении глава ФРС Джером Пауэлл заявил о переходе к политике таргетирования усреднённой инфляции. Криптовалютное сообщество восприняло это как сигнал к разгону инфляции, что способно привести к усилению покупок биткойна.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения цены биткойна к уровням поддержки 10650, 10600 и 10500 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 395, 390 и 385 долларов, а XRP – к отметкам 25.50, 25.25 и 25.00 центов.

Новости

В Австралии опубликуют данные розничных продаж.

В Германии станут известны объемы производственных заказов. В Великобритании выйдет индекс деловой активности в строительном секторе и состоится выступление представителя Банка Англии Майкла Сондерса. В России станет известен индекс потребительских цен.

В США опубликуют данные рынка занятости, включая количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства, уровень безработицы, среднюю почасовую заработную плату и долю рабочей силы в общей численности населения. В Канаде также выйдет уровень безработицы, изменение числа занятых и показатель деловой активности Ivey. Компания Baker Hughes отчитается об активных буровых установках в США и в мире за прошлую неделю.

Прогноз от аналитического центра xCritical.