Рынок нефти взял паузу в ожидании дальнейшей информации

Евро/доллар

Курс евро/доллар торгуется с минимальными изменениями цены в начале недели. Котировки консолидируются около уровня 1.0830 перед дальнейшим снижением. Краткосрочный нисходящий импульс может привести пару евро/доллар к уровню поддержки 1.0800 уже сегодня. В последний раз цена достигала этого уровня в апреле 2017 года.

Вчера состоялась встреча министров финансов Еврозоны, где участники обсудили дальнейшую налогово-бюджетную политику в регионе. Министры сошлись во мнении, что четвертый квартал 2019 года подтвердил необходимость поддерживающей налогово-бюджетной политики на уровне всего Евросоюза. В частности, прозвучал призыв увеличить государственные расходы Германии и Нидерландов, у которых долгое время существует большой профицит бюджета. В четвертом квартале экономика Германии стагнировала из-за слабого частного потребления и низких государственных расходов, что возобновило опасения рецессии. Германия и Нидерланды планируют дополнительные расходы, но не такие большие, как призывают в ЕС.

По мнению Европейской комиссии, вспышка коронавируса – это главный риск снижения экономики Еврозоны в данный момент. Доля экспорта в Китай от общего объема для ЕС составляет 8%, и это почти 1.5% от всего ВВП Еврозоны. Внутри содружества Германия пострадает наиболее сильно от снижения поставок. Производственный сектор Германии в кризисе последние полгода, и падение экономической активности в Китае может еще больше усложнить ситуацию.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.0820, 1.0800 и 1.0780.

Фунт/доллар

Курс фунт/доллар опустился к ключевому уровню поддержки 1.3000.

На прошлой неделе рост фунта был максимальным за два месяца после смены министра финансов в правительстве Бориса Джонсона. Джонсон планирует существенно увеличить государственные расходы. А Риши Сунак, новый министр финансов, кажется подходящей кандидатурой для реализации этих планов. Изменение бюджетной политики должно поддержать британскую экономику, которая растет недостаточно быстрыми темпами. Фунт получил краткосрочную поддержку от ожидающихся изменений и роста перспектив экономики страны. По оценкам банковской группы ANZ, расходы правительства могут добавить до 1% к росту ВВП в 2020, а курс фунт/доллар может достигнуть уровня 1.3600 к концу года. По мнению аналитиков, уверенность бизнеса растет после Брекзита, а беспокойство по поводу торговой сделки с Евросоюзом падает.

Банк Англии в январе оставил процентную ставку без изменения на отметке 0.75%. Некоторые участники рынка ожидали, что регулятор снизит ставки и тем самым смягчит денежно-кредитную политику. После сильного роста индексов деловой активности в январе ключевым фактором прогнозов по ставке станет степень устойчивости показателей в феврале. Предварительные данные выйдут уже в пятницу, и это может уточнить направление будущей политики Банка Англии.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.3020, 1.3050 и 1.3070.

Золото

Цена золота торговалась около уровня 1585 долларов за тройскую унцию и практически не изменилась в понедельник. Коррекция на мировых фондовых рынках из-за изменения ожиданий экономического роста может стать катализатором вытеснения золота из его узкого диапазона.

По мнению аналитиков из UBS, цена золота может вырасти к уровню 1600 долларов за унцию в краткосрочной перспективе. Золото традиционно является средством защиты от экономической неопределенности, и обычно обратно коррелирует с рынками ценных бумаг. В настоящее время самой большой угрозой для мировой экономики остается распространение коронавируса в Китае. Степень влияния эпидемии на глобальный рост пока неизвестна, но в UBS ожидают, что любая экономическая слабость будет ограничена первым кварталом 2020 года. Замедление роста будет позитивным для золота в краткосрочной перспективе, но цены могут и не удержать уровень 1600 долларов в дальнейшем.

В данный момент золото держится в боковом ценовом канале. Кривая доходности государственного долга США снова развернулась, и доходность облигаций падала, поскольку ожидания экономического роста были сдержаны. Фьючерсный рынок процентных ставок все еще прогнозирует, как минимум, одно снижение в США к декабрю с вероятностью 83%. Дальнейшее смягчение монетарной политики ФРС должно быть позитивным для золота.

Из негативных факторов снова отметим падение спроса на металл в Азии. В частности, импорт золота в Индию снизился на 48% в годовом выражении в январе, поскольку местные цены держались у рекордных максимумов. Индия была вторым по величине ювелирным рынком в 2019 году, но спрос снизился на 9% по сравнению с 2018, из-за сочетания высоких цен и низких потребительских расходов на фоне замедления экономического роста. Вероятно, слабый спрос сохранится в течение всего 2020 года.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к уровням сопротивления 1587, 1590 и 1592 доллара за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI откатилась к уровню поддержки 52.90 долларов за баррель.

Рынки вошли в этап ожидания, поскольку цены уже снизились достаточно сильно, а оценки потенциального влияния коронавируса на мировую экономику и спрос на нефть пока недостаточно определенные. Последние ежемесячные отчеты, представленные как ОПЕК, так и Международным энергетическим агентством, указывают на сокращение спроса на нефть в феврале в Китае на 1-2 миллиона баррелей в сутки. Кроме того, рынки ждут министерского заседания ОПЕК 5-6 марта. На этой встрече будет принято решение о дальнейшем сокращении добычи. Не исключено, что ОПЕК увеличит квоты на снижение производства, чтобы снизить дисбаланс спроса и предложения из-за эпидемии.

По оценкам Citibank, цены на нефть останутся слабыми всё первое полугодие. По мнению банка, даже если эпидемию удастся оперативно локализовать, спрос на нефть будет восстанавливаться дольше. Кроме того, слабый спрос на нефть уже создает проблемы для импорта из США и восстановление цепи поставок займет некоторое время.

Тем временем, Кувейт и Саудовская Аравия начали пробную добычу нефти на двух месторождениях в нейтральной зоне на границе между двумя странами, после более чем трехлетнего перерыва. Объем совместной добычи до конца текущего года должен вернуться на свой обычный уровень в размере 550 000 баррелей в сутки. Министр энергетики Кувейта отметил, что страна придерживается установленного ОПЕК размера добычи в 2,67 миллионов баррелей ежедневно, и производство на новом месторождении никак не повлияет на квоту.

В нашем прогнозе предполагаем снижение нефти WTI к уровням поддержки 52.70, 52.50 и 52.20 долларов за баррель.

Криптовалюты

Вчера на криптовалютном рынке наблюдалась редкая ситуация, когда биткойн снижался, а цена альткойнов, наоборот, росла. В итоге биткойн опустился к уровню поддержки 9 700 долларов. Эфириум вырос к отметке 269 долларов, а XRP – к уровню 29.20 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 286 миллиардов долларов.

Разработчики IOTA Foundation представили новую безопасную версию десктопного кошелька Trinity Wallet, которая устраняет уязвимость, выявленную на прошлой неделе. Несколько пользователей с крупными балансами сообщили о краже своих средств. На время проведения расследования разработчики IOTA остановили передачу активов в системе и работу координатора, занимающегося подтверждением транзакций. Новая версия позволяет пользователям проверить свой баланс и транзакции, однако не является полнофункциональным кошельком. Разработчики предупредили, что восстановление полноценной работы сети займет время.

Банк России завершил тестирование блокчейн-платформы для токенизации активов, созданной компанией Норильский никель. Платформа начнет работу после принятия закона «О цифровых финансовых активах». Новая площадка создана для выпуска и оборота цифровых прав и позволяет токенизировать товары, услуги, ценные бумаги и другие активы. Предполагается, что пользоваться платформой для выпуска собственных токенов сможет любая организация. По заявлению Центробанка, это расширит возможности привлечения капитала для бизнеса и приведет к созданию новых удобных инвестиционных инструментов для потребителей.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения биткойна к уровням поддержки 9 600, 9 550 и 9 500 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 267, 265 и 260 долларов, а XRP – к уровням 29.00, 28.70 и 28.00 центов.

Новости

В Австралии выйдет протокол заседания Резервного Банка, которое состоялось две недели назад.

В Еврозоне состоится заседание Совета министров финансов и экономики. В Швеции станет известен уровень безработицы. В Великобритании опубликуют уровень безработицы, количество заявок на пособие по безработице и изменение средней заработной платы. В Германии выйдут индекс настроений в деловой среде и индикатор оценки текущих экономических условий от института ZEW. В Еврозоне также опубликуют индекс экономических настроений от института ZEW. В России станет известен индекс цен производителей.

В Канаде выйдет объем производственных продаж. В США опубликуют показатель деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка, индекс рыночной стоимости жилья NAHB и чистый объем покупок американских ценных бумаг местными и иностранными инвесторами.

Прогноз от аналитического центра xCritical.