Рынки в ожидании данных экономического роста и инфляции в Еврозоне: Прогноз на 31 июля

Котировки пары евро/доллар выросли в понедельник и достигли уровня сопротивления 1.1700 к окончанию торговой сессии.

Индекс настроений в экономике Еврозоны в июле снизился до уровня 112.1 со 112.3 в июне, при этом превысив прогнозы. Показатель оказался минимальным за последний год, но остался выше среднего значения. Индекс делового оптимизма в промышленности снизился до 5.8 с 6.9 в июне, а индикатор делового климата опустился к 1.29. Слабые показатели связывают с высокой напряженностью в торговых отношениях между США и Евросоюзом. Если стороны смогут договориться о взаимной отмене пошлин, тогда показатели продолжат расти в августе.

Сегодня состоятся две важные публикации в Еврозоне. Предварительные данные по инфляции за июль скорее всего не принесут значительных изменений, базовый индекс потребительских цен останется около уровня 1%. Более интересной может стать первая оценка экономического роста Еврозоны за второй квартал текущего года. Ожидается, что квартальный рост останется неизменно умеренным, что приведет к годовому падению до уровня 2.2%.

Дивергенция уровня инфляции в США и Еврозоне теперь будет сопровождаться и значительным разрывом экономического роста, что в итоге приведет к значительному давлению на курс евро/доллар.

В нашем прогнозе на вторник предполагаем разворот и снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1680, 1.1650 и 1.1620.

Котировки пары фунт/доллар незначительно выросли на торгах понедельника и достигли отметки 1.3130 к окончанию сессии.

Потребительское кредитование в Великобритании незначительно выросло до 5.4 миллиардов фунтов в июне с 5.3 миллиардов в мае. Рост кредитования говорит об увеличении потребительских расходов, что в итоге может положительно повлиять на экономику Великобритании. Показатели августа могут снизиться, если Банк Англии повысит процентную ставку и увеличит стоимость займов. Текущая вероятность повышения ставки в четверг превышает 50%. Однако низкий рост экономики и снижающееся инфляционное давление могут привести к тому, что британский регулятор решит вновь отложить повышение на несколько месяцев. Такой ход событий приведет к резкому падению котировок фунт/доллар к уровню 1.3000. Альтернативный сценарий подразумевает незначительный рост котировок пары к отметке 1.3200, причем повышение достаточно быстро потеряет импульс, после чего следует ожидать разворота и снижения курса к текущим уровням и ниже.

Главным фактором динамики британского фунта продолжает оставаться политика, а не экономика. Отсутствие соглашения о статусе отношений между Великобританией и Евросоюзом после марта 2019 года будет ограничивать восстановление фунта при любых обстоятельствах. Жесткий вариант Брекзита с отсутствием какого-либо соглашения становится все более вероятным, о чем упомянул вчера глава Банка Англии Марк Карни в своем выступлении.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем незначительное снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.3120, 1.3100 и 1.3070.

Котировки золота практически не изменились по итогам торгов понедельника и достигли отметки 1221 доллар за тройскую унцию к окончанию сессии.

Цена на золото по-прежнему остается под давлением на фоне сильного американского доллара. Значительный рост экономики США во втором квартале не вызвал существенного изменения в котировках в пятницу, так как уже был заложен рынками в ценах. Но сильная американская экономика практически исключает восстановление золота в краткосрочной перспективе и будет способствовать снижению цены к уровню поддержки 1200 долларов за тройскую унцию.

Несмотря на глобальный нисходящий тренд золота, на рынке все еще существует несколько факторов в пользу коррекции цен. Ряд крупных IT и интернет-компаний, включая Facebook, Twitter и Intel, резко снизились в цене после публикации отчетности за второй квартал текущего года, что может привести к более серьезной коррекции индексов. Интерес к инвестиционному золоту со стороны Центробанков разных стран сохраняется благодаря желанию снизить зависимость портфелей от американских ценных бумаг.

И, наконец, по-прежнему сохраняется возможность роста интереса крупных институциональных инвесторов к цифровым валютам. И это чревато ростом капитализации рынка цифровых активов в несколько раз, в первую очередь, за счет перевода крупных вложений из традиционных инвестиций, в том числе и золото.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем снижение котировок золота к уровням поддержки 1219, 1217 и 1214 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI выросли в понедельник, но не смогли закрепиться выше уровня сопротивления 70.00 долларов за баррель и завершили сессию около этой отметки.

Рост цен на нефть связан с ростом опасений сокращения предложения на мировом рынке. Поддержку ценам оказывают возможное восстановление санкций США против Ирана, продолжение падения производства сырья в Венесуэле и снижение добычи нефти в Ливии и Нигерии.

Кроме этого, Саудовская Аравия все еще не восстановила экспорт нефти через Красном море, что тоже повышает риски. По сообщению Bloomberg хедж-фонды нарастили чистую длинную позицию по нефти на 4.1%, при этом неделей ранее сократили ее на максимальную величину с 2016 года.

Нефтяные цены выросли к верхней границе диапазона 65.00 – 70.00 долларов за баррель вопреки информации Reuters, согласно которой добыча нефти в странах ОПЕК выросла в июле до годового максимума. Ряд стран смогли быстро нарастить объемы добычи, кроме того, к ОПЕК присоединился новый участник – Республика Конго. Общий рост объема добычи в июле состоялся несмотря на снижение производства в Иране и Ливии.

В нашем прогнозе на вторник предполагаем дальнейший рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 70.15, 70.30 и 70.60 долларов за баррель.

Криптовалютные активы продолжили снижаться в понедельник. Наименьших потерь опять удалось избежать биткойну. Он снизился к отметке 8100 долларов. Эфириум достиг уровня поддержки 450 долларов.

Появились официальные подтверждения того, что Иран продолжает разработку собственной государственной криптовалюты, которая поможет стране обойти санкции США. Технические подробности о новой криптовалюте не разглашаются, а тем временем национальный ключ шифрования для внутренней банковской системы будет введен, вероятно, в течение ближайших трех месяцев. Разговоры о том, что Иран перейдет на собственную криптовалюту, начались еще несколько месяцев назад на фоне угрозы санкций со стороны США. Ранее власти страны выступали против электронной валюты, а в апреле правительство запретило банкам проводить любые операции с криптовалютами. Как и в случае с венесуэльским государственным токеном Petro, Иран теперь находится в поисках блокчейн-технологий, чтобы решать надвигающиеся вопросы, среди которых — полный запрет на приобретение долларов США с августа текущего года.

Тем временем, как сообщает информационное агентство Bloomberg, в начале прошлой недели биржа Nasdaq провела закрытую встречу с представителями около десятка компаний, включая традиционные и криптовалютные биржи. По словам источника, это не последняя встреча, целью которой является разработка специальных мер, способствующих развитию криптовалютной индустрии. Среди прочих тем, касающихся развития криптовалютной индустрии, участники встречи обсудили возможные последствия регулирования рынка криптовалют в будущем и необходимые инструменты для осуществления надзора в этой отрасли.

В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем дальнейшее снижение котировок биткойна к уровням поддержки 8050, 8000 и 7900 долларов и падение эфириума к отметкам 445, 440 и 430 долларов.