Рынки накануне выборов в США

Евро/доллар

Курс евро/доллар достиг нового месячного минимума 1.1645 в пятницу.

По итогам прошлой недели котировки снизились более чем на 200 пунктов. Предварительная оценка роста экономики Еврозоны в третьем квартале оказалась лучше прогнозов и составила 12.7%. Однако, динамика пары евро/доллар не изменилась даже внутри дня.

Доллар США продолжил расти в цене. Восходящий импульс американской валюты был в основном вызван негативным развитием событий за границей, а не какой-либо существенной переоценкой вероятного исхода президентских выборов. Новые блокировки в Европе вызвали резкую коррекцию вниз рисковых активов и помогли повысить привлекательность безопасных активов. В то же время экономика США была, и, как ожидается, будет меньше затронута второй волной пандемии.

Экономика Германии смогла восстановиться на 8,2% в третьем квартале, и это также выше прогноза. Глава Министерства экономики страны Петер Альтмайер напомнил, что правительство рассчитывает максимально смягчить последствия второго карантина, который вступает в силу 2 ноября. На программы поддержки бизнеса будет выделено 10 миллиардов евро. Компании получат компенсации в объеме 70— 75% от ожидаемой выручки. Министр повторил свой прогноз, согласно которому экономика Германии должна оправиться от последствий пандемии к 2022 году. При этом в пятницу вице-президент европейского Центробанка Луис де Гиндос заявил, что экономика в ЕС вряд ли достигнет прогнозируемого уровня 3% в четвёртом квартале года. Де Гиндос отметил, что рост экономики Еврозоны в третьем квартале стал приятным сюрпризом, но ВВП не выйдет на уровень 2019 года раньше 2022. Также представитель ЕЦБ не исключил нулевой или отрицательный рост ВВП в четвёртом квартале.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса евро/доллар к поддержкам 1.1625, 1.1600 и 1.1575.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар остаётся в середине торгового диапазона 1.2900–1.3000.

В пятницу котировки замедлили падение, но смогли сформировать устойчивый восходящий тренд. Британский фунт снизился на прошлой неделе против доллара США, но не так сильно, как ожидалось. Учитывая рост спроса на американскую валюту и очередной провал переговоров о Брекзите, можно было ожидать снижения котировок больше, чем на сто пунктов. Скромное падение может означать, что рынки закладывают в текущее движение достаточно большую вероятность успешного исхода переговоров Великобритании с Евросоюзом и резкий рост фунта впоследствии.

На предстоящей неделе волатильность пары фунт/доллар может очень резко вырасти. Выборы президента в США, заседания ФРС США и Банка Англии способны вызвать большой прирост торгового объёма. По результатам плановой встречи британского регулятора в четверг участники рынка ждут изменения условий денежно-кредитной политики. Вероятно, Банк Англии увеличит объём покупок ценных бумаг на 50–100 миллиардов фунтов. Не исключена и сенсация в виде снижения процентной ставки в отрицательную зону, хотя вероятность такого развития событий невелика. Скорее всего, регулятор продолжит изучать влияние отрицательных процентных ставок на экономику и отложит окончательное решение на более поздний срок.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса фунт/доллар к отметкам 1.2975, 1.3000 и 1.3030.

Золото

Золото частично отыграло потери прошлой недели и достигло отметки 1880 долларов за тройскую унцию. Котировки снизились на фоне роста спроса на американскую валюту, но всё ещё остаются в непосредственной близости от важного уровня 1900 долларов.

По оценкам Всемирного совета по золоту, сильный рост глобального инвестиционного спроса на драгоценный металл в третьем квартале частично компенсировал слабый интерес к ювелирным изделиям в других странах. Покупки золота упали до 892 тонн в третьем квартале – самого низкого уровня с третьей четверти 2009 года. Хотя спрос на ювелирные изделия улучшился по сравнению с рекордным минимумом во втором квартале, сочетание продолжающихся социальных ограничений, экономического спада и высоких цен оказалось обременительным для многих покупателей ювелирных изделий.

Центральные банки впервые с 2010 года зафиксировали чистый отток золота в третьем квартале. Продажи были обеспечены, в основном, Узбекистаном и Турцией, пока несколько банков продолжали стабильные, хотя и небольшие покупки. Тем временем ювелиры Индии могут столкнуться с худшим объёмом продаж в ключевом для себя квартале за 12 лет, поскольку пандемия ограничивает способность покупателей, особенно в городах. Спрос обычно резко возрастает в последние три месяца года, когда крупнейшие фестивали сочетаются с пиком свадебного сезона. По оценкам аналитиков, в этом году из-за вспышки болезни и слабого экономического роста, продажи, вероятно, снизятся до самых низких квартальных показателей с 2008 года.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены золота к сопротивлениям 1882, 1885 и 1890 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI снизилась к отметке 35.75 долларов за баррель и остаётся у минимального уровня с июня текущего года.

Добыча нефти в Ливии уже достигла уровня 800 000 баррелей в сутки. В Национальной нефтяной корпорации Ливии в субботу заявили, что планируют достичь уровня добычи в 1.3 миллиона баррелей в сутки в начале 2021 года. В корпорации также отмечают, что страна заинтересована в координации с коллегами из ОПЕК для достижения баланса добычи и спроса. До разгоревшейся в стране в 2011 году гражданской войны Ливия являлась 12-м по значимости экспортёром нефти в мире, добывая 1.6 миллионов баррелей в сутки. В начале сентября 2020 года производство в стране не превышало 100 000 баррелей в сутки, но резко возросло после снятия блокады с портов.

Тем временем ОПЕК с тревогой следит за нарастанием второй волны пандемии. Страны-участницы пока не предпринимают никаких действий, но уже обсуждается возможность продлить текущие ограничения добычи и на период после 1 января 2021 года. Некоторые страны уже сейчас лоббируют эту идею. Если экономическая ситуация останется такой же, а спрос на нефтепродукты продолжит снижаться, тогда сделка может быть продлена на 2021 год. Согласно текущим договорённостям, со следующего года страны-участницы нарастят добычу нефти. В результате в январе снижение производства составит только 5.8 миллионов баррелей в сутки против сокращения на 7.7 миллионов баррелей в настоящее время. Базой отсчёта считается уровень октября 2018 года. Комитет также вновь призвал отстающие страны оперативно выполнить свои обязательства, в том числе свой план компенсации. В ОПЕК подчеркнули, что низкие показатели производительности не только несправедливы по отношению к другим странам с высокими показателями, но и наносят ущерб балансу нефтяного рынка.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения цены нефти WTI к уровням поддержки 35.50, 35.25 и 35 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна достигла сопротивления 13800 долларов. Эфириум укрепился к отметке 389 долларов, а XRP снизилась к ценовому значению 23.95 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 402 миллиарда долларов.

Днём в субботу курс биткойна ненадолго поднялся выше уровня 14000 долларов, превысив локальный максимум лета 2019 года. Ранее криптовалюта находилась выше этой отметки в начале января 2018 года. Следующим значимым сопротивлением теперь становится исторический максимум 2017 года на 20000 долларов. Но в краткосрочной перспективе текущий рост выглядит неуверенно. После обновления трёхлетнего максимума биткойну не удалось закрепиться выше знакового уровня, и котировки скорректировались к отметке 13800. Объёмы торгов за последние дни также не выделяются. Фактором повышенной волатильности для криптовалют, как и для традиционных активов, будут президентские выборы в США, результаты которых станут известны 4 ноября.

Центробанк Германии выбрал сингапурский блокчейн-проект Ocean Protocol для разработки децентрализованной сети для безопасной публикации, передачи и обработки публичных и приватных данных. Бундесбанк сделал выбор в пользу Ocean Protocol по причине отсутствия сравнимых конкурентов, а также благодаря уникальной запатентованной технологии баз данных, лежащей в основе протокола, который сочетает элементы распределённой базы данных и характеристики технологии распределённого реестра, предлагая регулятору идеальную стартовую точку для разработки прототипа модели сети. На прошлой неделе Бундесбанк предупредил, что внедрение цифрового евро может иметь масштабные последствия для всей финансовой системы.

В нашем прогнозе ожидаем отката цены биткойна к отметкам 13700, 13600 и 13500 долларов. Эфириум может снизиться к поддержкам 387, 385 и 380 долларов, а XRP – к уровням 23.5, 23 и 22 цента.

Новости

В Австралии выйдет индекс активности в производственном секторе от AiG, данные инфляции от TD Securities, количество разрешений на строительство и индекс числа вакансий от ANZ. В Новой Зеландии также станет известно число выданных разрешений на строительство. В Японии опубликуют PMI Jibun Bank в производственном секторе. В Китае выйдет индекс PMI Caixin в производстве.

В России, Швеции, Испании, Италии, Франции, Германии, Великобритании и Еврозоне станут известны показатели деловой активности в производственном секторе. В Швейцарии опубликуют индекс деловой активности SVME.

В Канаде и в США выйдут индексы активности PMI Markit в промышленном секторе. В США также станут известны расходы на строительство.

Прогноз от аналитического центра xCritical.