Растёт вероятность заключения торговой сделки между Великобританией и ЕС

Евро/доллар

Европейская валюта продолжает расти в цене против доллара США. В понедельник котировки достигли сопротивления 1.2160.

Объём промышленного производства в Еврозоне вырос в прошлом месяце на 2.1%, и это несколько лучше прогнозов. В годовом выражении показатель всё ещё в отрицательной зоне, но постепенно укрепляется. Котировки вплотную приблизились к максимальному значению с апреля 2018 года на фоне слабого доллара. Лидеры ЕС и Великобритании излучают оптимизм по поводу скорейшего подписания торгового соглашения, и это также поддерживает рост курса единой валюты.

По мнению аналитиков скандинавского инвестиционного банка Nordea, ЕЦБ проложил путь к уровню 1.2500 для пары евро/доллар. Центробанк воздержался от вербальной интервенции, а снижение ставки по депозитам остаётся для политиков второстепенным сценарием. Евро с августа торговался в боковом тренде, активный рост против доллара был зафиксирован только в конце ноября. ЕЦБ спокойно воспринимает текущий тренд и не комментирует высокий курс евро. С учётом уязвимости доллара, восходящий тренд пары продолжится, в банке ждут роста котировок к сопротивлению 1.2500 в начале 2021 года.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост курса евро/доллар к отметкам 1.2180, 1.2200 и 1.2230.

Фунт/доллар

В начале новой недели британская валюта приостановила своё падение против доллара. Котировки выросли более, чем на 130 пунктов и достигли отметки 1.3340.

Великобритания и Евросоюз в воскресенье договорились провести ещё несколько дней в переговорах, несмотря на пропуск очередного «крайнего срока». Главный переговорщик ЕС по Брекзиту Мишель Барнье заявил, что два условия остаются нерешёнными. Барнье также отметил, что сохраняются хорошие шансы на подписание сделки, подтвердив таким образом предположение о долгожданном прогрессе по одному из трёх ключевых вопросов. Некоторые аналитики отмечают, что ралли по фунту окажется скоротечным, потому что ЕС и Великобритания всё ещё испытывают трудности, нет окончательных договорённостей, и по-прежнему существует риск того, что торговля и бизнес пострадают от неупорядоченного Брекзита.

Доллар торговался против основных валюты около минимума за два с половиной года перед заседанием ФРС на этой неделе. Как ожидается, руководители денежной политики увеличат покупки долгосрочных казначейских облигаций для сдерживания роста доходности. Инвесторы продают доллар на ожидании восстановления мировой экономики, и на уверенности в дальнейшем бюджетном стимулировании в США, которое должно увеличить склонность к риску на рынке. По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, чистая короткая позиция по доллару на прошлой неделе выросла до наиболее высокого уровня с конца сентября.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.3360, 1.3380 и 1.3400.

Золото

В понедельник цена золота снизилась к отметке 1828 долларов за тройскую унцию.

Восходящее движение драгоценного металла может стать более выраженным, с учётом намерения Федеральной резервной системы смягчить политику за счёт увеличения срока погашения своих казначейских ценных бумаг после декабрьского заседания FOMC. Сочетание приверженности нулевым ставкам и плоской кривой доходности должно стать оптимистичным катализатором для актива. На рынке предполагается рост инфляционных ожиданий, что приведёт к возобновлению тенденции снижения реальных ставок и положительному прогнозу по золоту. Таким образом, заседание в среду, вероятно, увеличит давление на доллар и поддержит укрепление спроса на драгоценный металл.

В TD Securities ожидают, что в наступающем году золото будет демонстрировать хорошие результаты, как только будет восстановлена траектория экономического роста. Это приведёт к более низкой волатильности, высоким инфляционным ожиданиям и отрицательным реальным ставкам. Поскольку предложение в горнодобывающей промышленности растёт незначительно по сравнению с увеличением физического спроса и денежной массы, ожидается, что драгоценный металл вырастет до 2100 долларов за унцию в следующие двенадцать месяцев.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены золота к сопротивлениям 1830, 1835 и 1840 долларов за унцию.

Нефть

Баррель нефти WTI упал в цене к уровню 46.3 доллара.

Декабрьский доклад ОПЕК вызвал снижение цен. Доклад нивелировал новости о начале вакцинации от коронавируса в США и риски вокруг перебоев с поставками из Саудовской Аравии (в понедельник произошёл взрыв на нефтяном танкере). Согласно этим данным, страны ОПЕК в ноябре увеличили добычу нефти на 710 000 баррелей в сутки в месячном выражении до 25.11 миллионов баррелей. При этом организация сохранила общее исполнение сделки на уровне 104%. Почти весь рост добычи пришёлся на не участвующую в сделке Ливию, где добыча выросла до 1.1 миллиона баррелей в сутки.

По оценкам ОПЕК, спрос на нефть в 2020 году в мире снизится на 9.77 миллионов баррелей в сутки по сравнению с 2019 годом. В 2021 году показатель вырастет на 5.9 миллионов баррелей в сутки, что на 350 000 баррелей ниже оценки, сделанной в ноябре. Спрос на нефть в следующем году будет зависеть от политики США, исходов Брекзита и торговых переговоров с Китаем, в первую очередь. В следующем году прогнозируется рост мирового ВВП на 4.4%. Этот отскок будет происходить главным образом за счёт стран с формирующимся рынком и развивающихся стран, особенно в Азии. Фактическая траектория роста будет во многом зависеть от разрешения неопределённостей, связанных с вакцинацией, политикой новой администрации США и переговорами Великобритании и Евросоюза.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены нефти WTI к отметкам 46, 45.5 и 45 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн снизился к отметке 19150 долларов. Эфириум опустился к ценовому значению 582 доллара, а XRP потеряла более 4% за день и достигла поддержки 49.5 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 559 миллиардов долларов.

По мнению аналитиков банка JPMorgan, уже в ближайшие годы институциональные инвесторы могут вложить до 600 миллиардов долларов в первую криптовалюту. Для вливания таких денежных сумм нужно, чтобы американские, европейские и японские страховые компании и пенсионные фонды вложили в биткойн всего 1% от своих активов, что выглядит весьма вероятным. При этом для подобных традиционных инвесторов сложно вкладывать в криптовалюту, поскольку существуют регуляторные требования по выбору инвестиционных активов в части рисков и исполнения обязательств. Это может ограничивать объём средств для покупки биткойна. Тем не менее банки становятся более лояльными к биткойну и готовы содействовать развитию криптовалютной индустрии.

По заявлению европейского Центробанка, регулятор начал изучать потенциальные рыночные последствия выпуска цифровой версии евро и возникновение новых бизнес-моделей. Согласно текущей концепции, ЕЦБ не имеет какого-либо намерения вытеснить частный сектор в сфере предоставления платёжных услуг. Более того, регулируемые частные посредники лучше всего подходят для построения новых бизнес-моделей на основе цифрового евро, если такая инициатива будет развёрнута. Как могут выглядеть эти бизнес-модели, будет зависеть от конечных масштабов и фактического использования цифрового евро. Согласно последней информации, финансовые регуляторы Европы будут изучать возможности цифрового стейблкойна в следующем году. Цифровой евро будет дополнять, а не заменять фиатную валюту.

В нашем прогнозе ожидаем снижения биткойна к отметкам 19000, 18900 и 18700 долларов. Эфириум может снизиться к уровням 580, 575 и 570 долларов, а XRP – к ценовым значениям 49, 48 и 46 центов.

Новости

Компания Westpac опубликует исследование потребительских настроений в Новой Зеландии. Резервный Банк Австралии представит протокол заседания, состоявшегося две недели назад. В Китае выйдут данные розничных продаж и промышленного производства, состоится пресс-конференция Национального бюро статистики.

В Швейцарии опубликуют прогноз развития экономики страны от SECO и индекс цен производителей и импорта. В Великобритании выйдет статистика рынка занятости, включая уровень безработицы, заявки на пособия по безработице и средняя заработная плата. Во Франции и в Италии станут известны показатели потребительской инфляции.

В Канаде выйдет объём производственных продаж и данные начатого строительства домов. В США опубликуют индексы цен на импорт и экспорт, показатель розничных продаж Redbook и данные промышленного производства. Глава Банка Канады Тифф Маклем выступит с речью. Американский институт нефти отчитается о запасах сырья в США за прошлую неделю.