Pure Storage: трансформация бизнеса идет на пользу
7:56, 11 Янв 2022
Акции Pure Storage выросли за последние 12 месяцев на 25%. Активный рост бумаг начался в последние три месяца 2021 года, когда инвесторы решили обратить внимание на стоимостные акции. Впрочем, есть поводы для оптимизма, которые относятся именно к Pure Storage, а не ко всему рынку.
Если раньше бизнес компании заключался в производстве и продаже оборудования для хранения данных, то в последнее время немалую роль играют услуги. В третьем квартале 2021 года количество абонентов выросло на 37% в годовом исчислении (рост на 31% в предыдущем квартале). Уолл-Стрит ценит эти источники регулярного дохода, но инвесторы продолжают рассматривать Pure Storage как низкорентабельную компанию по производству аппаратного обеспечения. Стоимость компании (enterprise value) составляет $9,2 млрд, выручка в следующем году ожидается на уровне $2,4 млрд (+18% YoY), а значит, форвардное соотношение EV/S не превышает 4, что невероятно низко для технологического сектора.
К дополнительным бычьим факторам можно отнести увеличение доли выручки, приходящейся на корпоративных клиентов – около 50%, при этом топ-10 клиентов ежегодно тратят более 100 млн долларов. Значения FCF уже вполне приличные — $271,9 млн с начала года, что на 130% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Дальнейшее улучшение показателя операционной маржи оставляет хороший потенциал для увеличения денежных потоков.
Добавить комментарий
Для отправки комментария вам необходимо авторизоваться.