После заседания ФРС доллар США вырос в цене по всему спектру рынка

Евро/доллар

В среду курс валютной пары евро/доллар упал к поддержке 1.1810.

Американская валюта резко подорожала, рынку не понравились перспективы ужесточения монетарной политики даже в отдалённой перспективе. Обновлённый медианный прогноз членов Комитета по операциям на открытом рынке предполагает теперь два повышения ставки к концу 2023 года. 13 из 18 членов FOMC высказались в пользу как минимум одного повышения ставок к концу 2023 года. В марте таковых было всего лишь семь. 11 из 18 членов комитета прогнозируют как минимум два повышения ставок к концу 2023 года.

Также регулятор повысил прогноз роста ВВП США на 2021 год до 7% и оставил аналогичный прогноз на 2022 год на уровне 3.3%. В сопроводительном заявлении говорится, что прогресс вакцинации сократил распространение коронавируса в США. Благодаря этому прогрессу и сильной монетарной поддержке индикаторы экономической активности и рынка труда улучшились. ФРС также сохранила целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 0—0.25% и оставила без изменений объём программы покупки активов на уровне 120 миллиардов долларов в месяц. Статус-кво будет сохраняться до достижения дальнейшего существенного прогресса на рынке труда и в сфере инфляции, сообщил регулятор.

В нашем прогнозе ожидаем коррекционного роста курса евро/доллар к отметкам 1.1830, 1.1850 и 1.1875.

Фунт/доллар

Британская валюта резко снизилась в цене против доллара США и достигла поддержки 1.4000.

Данные показали, что инфляция в Великобритании неожиданно превысила целевой показатель Банка Англии в 2% в мае. Это вызвало некоторые опасения, что политики могут начать сигнализировать о смене политического мышления, если цены продолжат свою полосу роста. Инфляция достигла 2.1%, и, похоже, будет расти дальше, поскольку страна вновь откроет свою экономику после блокировки против коронавируса.

Хотя рост инфляции в значительной степени вызван местными факторами, Банк Англии будет внимательно следить за тем, поможет ли более сильная валюта ослабить ценовое давление. Британский фунт является одним из самых сильных валют по отношению к доллару в этом году с чистым ростом на 3.3%. Доходность двухлетних государственных облигаций Великобритании выросла почти на один базисный пункт до месячного максимума на 0.11%. Британские экономические данные поддержали фунт, но ключевым фактором стала реакция рынков на комментарии ФРС. В результате пара фунт/доллар опустилась к минимальному значению с начала мая. Вряд ли в ближайшее время британская валюта сможет вернуться к недавним максимумам около уровня 1.4200.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.3980, 1.3960 и 1.3930.

Золото

В среду золото упало в цене к уровню поддержки 1810 долларов за унцию. По итогам своего планового заседания FOMC оставила ставку и размер программы количественного смягчения без изменений, но медианная оценка регулятора показывает теперь два повышения в 2023 году.

Аналитики сингапурского банка OCBC считают, что стоимость золота на отметке 1900 долларов за унцию станет максимальным значением в текущем году, а в дальнейшем цена может затем снизиться к уровню 1800 долларов. К концу 2022 года драгметалл может упасть даже до отметки 1500. Сдвиг в сторону понижения как номинальной доходности гособлигаций в результате слабого рынка труда в США, так и безубыточной доходности из-за падающих инфляционных ожиданий означает, что реальная доходность сейчас должна оставаться в пределах этого диапазона. Этот показатель для ключевых гособлигаций США достигнет в ближайшем будущем -1% и может медленно вырасти до -0.6% к концу 2021 года. Это говорит о том, что золото, которое обычно находится в противоположной корреляции с реальной доходностью облигаций, могло бы достичь максимума года на уровне 1900 долларов. К концу 2021 года золото будет около поддержки 1800 долларов, поскольку глобальные меры вакцинации набирают обороты. При этом ФРС США становится всё менее консервативной в отношении своей денежно-кредитной политики, что приводит к повышению реальных процентных ставок и, в свою очередь, толкает цены на золото вниз.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее падение цены золота к уровням 1805, 1800 и 1790 долларов за унцию.

Нефть

Нефть марки WTI снизилась в цене к поддержке 71.3 доллара за баррель.

Коммерческие запасы нефти в США за прошедшую неделю снизились на 7.36 миллионов баррелей, сообщило Минэнерго США. При этом аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали сокращения запасов на 2.5 миллиона баррелей. Определённое влияние на ход торгов оказала экономическая статистика Китая, которая по некоторым показателям оказалась хуже ожиданий. Темпы роста промышленного производства в Китае составили в мае 8.8% в годовом выражении против прогноза роста до 9%.

Вопреки внутридневному откату цен, на рынке нефти сохраняется оптимизм роста потребления по мере ускорения процесса вакцинации и восстановления мировой экономики. Это базовый драйвер, благодаря которому нефть дорожает уже третий месяц кряду. Несмотря на перекупленность и риски фиксации прибыли, рынки преодолевают один барьер за другим, обновляя долгосрочные вершины. ФРС США ужесточила свою риторику относительно сворачивания стимулов, и это вызвало начальную корректировку нефти. Ближайшей поддержкой станет уровень 70 долларов, в случае пробоя которого цены упадут ещё ниже.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение цены нефти WTI к уровням поддержки 71, 70.8 и 70.5 доллара за баррель.

Криптовалюты

Биткойн опустился к поддержке 38700 долларов. Эфириум достиг уровня 2400 долларов, а цена XRP снизилась до 84 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 1.6 триллиона долларов.

По данным аналитической компании Santiment, за последние недели киты нарастили запасы на 90000 биткойнов. Теперь на адресах, хранящих от 100 до 10000 токенов, находится 48.7% добытых биткойнов. На текущий момент на этих адресах хранится 9.11 миллиона биткойнов на сумму 366 миллиардов долларов. Судя по этой статистике, крупные инвесторы продолжают верить в биткойн и закупаются первой криптовалютой на снижениях курса. Впрочем, многие из китов — это биржи и другие сервисы, хранящие криптоактивы клиентов. Что же касается владельцев эфириума, то там наблюдается снижение доли крупных держателей. Интересно и то, что майнеры снизили продажи биткойна до наименьшего уровня за последние пять месяцев. Недельный индекс продажи биткойнов майнерами снизился до 0.88 — это самый низкий показатель за 8 месяцев. Аналитики ожидают продолжения роста криптовалюты, но на текущий момент биткойн остаётся ниже 40000 долларов, не показывая способности продолжить рост.

В середине мая акции майнинговых компаний снизились до минимальных уровней за последние месяцы, но с тех пор такие ценные бумаги показали значительное восстановление. Одним из факторов роста майнинговых компаний стал возможный запрет добычи криптовалют в Китае. Китайские майнеры выводят мощности за рубеж и размещают их на уже существующих площадках, от чего выигрывают крупные добывающие компании. Отток мощностей из Китая привёл к значительному снижению хэшрейта майнинговых пулов, обслуживающих клиентов из страны. При этом пулы, работающие с североамериканскими майнерами, показали стабильный хэшрейт.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение биткойна к отметкам 38500, 38300 и 38000 долларов. Эфириум снизится к уровням 2300, 2200 и 2000 долларов, а XRP – к ценовым значениям 82, 80 и 77 центов.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют данные роста экономики за первый квартал текущего года. В Японии станут известны данные национальных и иностранных инвестиций в ценные бумаги. Глава Банка Австралии Филип Лоу выступит с речью. В Австралии также выйдут уровни полной и частичной занятости, уровень безработицы и доля рабочей силы в общей численности населения. Резервный Банк Австралии представит отчёт об экономических и финансовых изменениях.

В Швейцарии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. Национальный Банк Швейцарии представит отчёт о финансовой стабильности. А также национальный Банк Швейцарии проведёт заседание, по итогам которого станет известно решение о процентной ставке и будет опубликовано заявление по монетарной политике. В Еврозоне выйдет базовый и основной индексы потребительских цен, а также объём производства в строительном секторе. В России станет известен индекс цен производителей.

В США опубликуют число первичных и повторных заявок на пособия по безработице, индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии. Управление энергетической информацией отчитается о запасах природного газа в США за прошлую неделю. В Канаде выйдет отчёт о занятости ADP, индекс цен на жильё на первичном рынке и объём покупок ценных бумаг канадскими и иностранными инвесторами.