Обзор компаний Square и Activision Blizzard

Как могут заметить те, кто увлекается криптовалютами, цена акций Square зависит от движения Bitcoin. Ценные бумаги компании достигли максимального значения в апреле, после того, как биткоин побил новый рекорд стоимости, составив 64 747 долларов. Пробив вершину криптовалюта стала снижаться, бумаги Square постигла та же участь. Давайте разберемся почему эти активы связаны между собой и спрогнозируем как поведет себя цена акции эмитента в будущем.

Square Inc – американский технологический концерн, который разрабатывает программы для приема и обработки платежей электронным образом. Клиентами компании являются владельцы бизнесов.

Square предоставляет несколько готовых продуктов, основным из которых является Square Register. С его помощью предприниматели могут принимать оплату картой через мобильные устройства. В 2015 году появился мобильный сервис для платежей Cash, он используется физическими лицами. Как вы заметили, компания имеет схожие черты с PayPal.

Обладая приложением компании, продавец принимает и получает средства с помощью любой дебетовой карты. Кроме того, эмитент располагает виртуальным терминалом. В приложении клиентам доступна аналитика с расчетами, цифровыми квитанциями, защитой возврата и подобными функциями.

Накануне компания запустила программу Square Online. Она помогает продавцам в создании витрин интернет-торговли. Новый сервис позволяет осуществлять продажи в соцсетях и производить обработку платежей на других сервисах.

Разнообразие продуктов приводит к тому, что клиентам легко совмещать приложения компании и оборудование с платежными услугами других компаний. Это увеличивает реализацию, а бизнес-кредиты становятся доступными.

Square в условиях пандемии

На фоне пандемии мир ускоренным темпом перешел к цифровизации платежей, что является хорошей новостью для концерна. Вспышка коронавируса привела к тому, что ряд компаний понесли непоправимые убытки в связи с ограничительными мерами, однако есть и те, кто во время пандемии получал прибыль. К их числу относятся компании, сумевшие перевести свои дела в режим удаленной работы. Последний тип бизнесов относится к числу постоянных клиентов платежных систем.

SQ дает оценку рынку своих услуг в размере 100 млрд долларов, на эмитент приходится более 3% из этой суммы. Кроме основного продукта корпорации, популярным в прошлым году был сервис Cash App. Локдауны на фоне пандемии привели к тому, что большинство людей предпочли пользоваться мобильными приложениями для переводов средств.

Поэтому Square занялась расширением функций в своем приложении, в частности, добавив возможность торговли на финансовых рынках. Таким образом, пользователи компании активно приобретали биткоин с помощью приложения Cash.

Число людей, у которых установлено приложение, по итогам четвертого квартала прошлого года выросло на 50%, достигнув 36 млн, а выручка от сервиса увеличилась на 500%. Биткоин занимает более 75% от этого значения, не учитывая криптовалюту, выручка подскочила на 137%. Как показывает опрос, количество пользователей, использующих не один тип цифровой оплаты, выросло до более чем 50% в 2020 году. Многие респонденты после вспышки коронавируса стали сторонниками онлайн-покупок. Треть опрошенных людей сообщила, что они будут совершать онлайн-покупки даже после того, как эпидемиологическая обстановка придет в норму.

Перспективы ACH-платежей

Комиссии, взимаемые за транзакции, достигают приличных сумм, однако эти расходы являются неотъемлемой частью практически любого предпринимательского дела. Независимо от направления бизнеса, такие фирмы, как Square, забирают около 3% вашей выручки до оплаты операционных расходов.

С недавних пор особо популярными стали переводы типа ACH, так как с их помощью можно снизить расходы на комиссию. Перевод ACH облагается комиссией в 1%. Он выгоден для предпринимателей, которые ведут бизнес с небольшим значением рентабельности.

Появляется вопрос: не будет ли Square нести убытки на этом фоне? Нет, так как при использовании ACH-перевода в компании не только снижается комиссия для продавцов, но и увеличивается маржа концерна. Поэтому обработка таких платежей — огромное преимущество для компании.

Покупка или продажа?

Количество пользователей продуктов Square будет увеличиваться вместе с ростом популярности безналичных расчетов. В планах эмитента завоевание очередной доли на рынке с помощью новых приложений и услуг.

Ценные бумаги SQ подскочили в стоимости на 1500% на протяжении последних пяти лет, и єто еще не предел. Тем не менее приобретать актив прямо сейчас не советуем. На это указывают фундаментальные показатели и рыночная обстановка. С начала года инструмент не может преодолеть цену 280 долларов. Быки несколько раз пытались пробить этот уровень, но безрезультатно. Пока что стоимость акций пребывает на отметке в 245 долларов, скорее всего, она будет снижаться. Как показывают прогнозы, ценные бумаги Square упадут до 210-220 долларов, на этом уровне можно открыть сделку на покупку, где цель будет 290 долларов.

Activision Blizzard

Пандемия и карантинные меры не отразились негативно на многих компаниях: фармацевтических, технологических и других. Однако сейчас поговорим о концерне, который работает в другом направлении бизнесе. Он не занимается производством оборудования, облачных технологий или программ, но на его продукцию есть спрос. Концерн этот — Activision Blizzard и он разработчик интерактивных игровых программ для различных устройств.

Среди его видеоигр особой популярностью пользуются такие как Call of duty, Destiny, World of Warcraft. Многие игры этого концерна превращаются в хит. Количество клиентов Activision Blizzard достигает более 400 млн. Рыночная стоимость находится на уровне 42 млрд долларов. Эмитенту принадлежит профессиональная киберспортивная лига Overwatch League. Компания производит выплаты дивидендов на ежегодной основе.

Эмитент подразделяется на сегменты, каждый из которых отвечает за определенные продукты. Есть отдел, который занимается разработкой и изданием интерактивных программных продуктов и контента. Также существуют подразделения, которые отвечают за разработку игр для компьютеров и консолей и разработку мобильного развлекательного контента.

Эмитент, который не сломить

Коэффициенты компании демонстрируют хорошие значения. Аналитики утверждают, что Activision Blizzard более перспективна по сравнению с компанией конкурентом Electronic Arts. В то же время капитализация корпорации меньше, чем стоимость еще одной игровой компании Take-Two, известной по игре GTA. Однако маржа Activision Blizzard превышает маржу Take-Two на фоне успеха в секторе игр для мобильных устройств.

По итогам прошлого года многие бизнесы оказались у разбитого корыта, но не ATVI.

По итогам четвертого квартального периода компания превзошла прогнозы аналитиков. Размер выручки вырос на 22% в годовом выражении. Интернет- реализация составила более 75%. Более половины выручки приходится на сегмент Activision, на другие приходится по по 25%. Совокупное значение показателя составило 2,41 млрд долларов. Прибыль в расчете на одну бумагу составила 1,21 доллара.

Activision Blizzard и SaaS

Компании из игровой индустрии постепенно переходят к модели SaaS. Отметим, что эмитент из IT-сферы полностью перешли на установку программного обеспечения как услуги, чтобы не платить огромные суммы за дорогостоящее по в своих фирмах. В наше время хватает сети интернет для получения высокотехнологичных программ.

Реорганизация Activision Blizzard должна быть безболезненной, ведь по для игр более легко и просто установить. Переход на SaaS должен быть оценен не только профессиональными игроками, но и любителями. Геймеры – те люди, которые готовы покупать обновленные версии приставок с воодушевлением. Накануне корпорации Microsoft и Sony запустили обновление своих игровых консолей Xbox и PlayStation, поэтому аналитики ждут увеличения реализации игр.

AB двигается в том же русле. Например, в самую продаваемую компьютерную игру компании можно играть по подписке. То есть Activision Blizzard постепенно переходит на SaaS. В целом, эта модель является идеальной для этого сегмента, к ней быстро привыкают клиенты. Кроме того, с ее помощью легко продавать программное обеспечение и выпускать его обновленные версии, а это только пойдет на пользу компании.

Инвестировать или нет?

Успех эмитента по итогам прошлого года не обусловлен одной лишь пандемией. Реальный фактор прогресса – это новая стратегия монетизации. Ранее на первом месте компании была разработка игр для персонального компьютера премиум класса, сейчас концерн решил больше внимания уделять бесплатным мобильным играм с платными функциями. Это позволяет наращивать клиентскую базу и получать больше прибыли.

Акции Activision Blizzard являются перспективными, советуем добавить их в свой портфель. В конце зимы по активу наблюдался коррекционный сценарий, который завершился в марте. Первый повышательный тренд закончился неудачей, протестировав отметку в 98 долларов, цена вернулась к уровню в 90 долларов. Сейчас на рынке все говорит о том, что новый рост будет длиться долго. Цена может подскочить до 110 долларов.

Финансовые дела Amazon и Twitter

По итогам первого квартала текущего года Amazon увеличила размер прибыли в три раза. Она составила 8,1 млрд долларов. В прошлом году в этом же квартале прибыль находилась на уровне 2,6 млрд долларов. Чистый объем продаж достигает 100 млрд долларов. По итогам последних 3 месяцев он вырос на 44% до 108,5 млрд долларов. По итогам первого квартала 2020 года значение показателя составляло 75,5 млрд долларов.

За прошедший год размер прибыли Amazon увеличился до 26,9 млрд долларов, что выше совокупной прибыли за прошлые несколько лет. Как информируют представители корпорации, около 200 млн человек участвуют в программе Amazon Prime. Интернет-ритейлер отмечает, что ежегодное мероприятие распродаж Prime Day для участников этой программы состоится во 2 квартале.

Руководители эмитента прогнозируют, что показатель продаж продолжит показывать рост. По оценкам представители корпорации, размер выручки в апреле–июне может составить 110-116 млрд долларов. После обнародования отчетности инструмент продолжил расти. На прошлой неделе стоимость акции составляла 3500 долларов. Цель для покупки – 3700 долларов.

Как показывает статистика, в первом квартале текущего года размер чистой прибыли Twitter достиг 68 млн долларов. В прошлом году эмитент отчитался о чистом убытке на сумму 8,4 млн долларов. Разводненная прибыли достигла 0,08 доллара. Скорректированная прибыль составила 0,16 доллара, ожидалось, что значение составит 0,14 доллара. Выручка увеличилась на 28% до 1,036 млрд долларов. Значение выручки от рекламы поднялось на 32% в годовом исчислении до 899 млн долларов.

Количество постоянных юзеров, которые приносят деньги, в первом квартале выросло на 20% в годовом исчислении. Значение показателя достигло 199 млн человек. Эмитент прогнозирует, что по итогам второго квартала совокупный размер выручки будет находится на уровне 0,98-1,08 млрд долларов. Убыток может составить 120-170 млн долларов. Затраты могут вырасти на 900-950 млн долларов. После публикации данных, бумаги Twitter снизились к отметке 55 долларов. Актив может сократиться до 50 долларов за бумагу.