Nike: на пути к вершинам

При публикации отчетности за 1 квартал 2022 финансового года инвесторы были крайне разочарованы тем фактом, что руководство Nike снизило аналитический прогноз по выручке предприятия. Причем этот показатель значительно упал как на ближайший квартал, так и на весь следующий финансовый год. Из пояснений руководства компании стало ясно, что ухудшение положения с цепочкой поставок, а также нескольких закрывшихся заводов, обусловили смещение сроков производства продукции и ее доставки до потребителя. Нужно ли вкладчикам беспокоиться по поводу собственных средств или нет? Разберемся дальше.

В сфере производства одежды во все времена конкуренция была очень высокая. Аналогичная ситуация наблюдается и сейчас. Однако для истинного бренда этот вопрос остается за кадром. Nike в любом случае может дать хорошую фору соперникам.

Известный мировой лидер по производству спортивной обуви был организован в 1964 года Филом Найтом – бегуном на средние дистанции и Биллом Бауэрманом – его тренером. Если посмотреть на динамику активов предприятия за все годы его существования, то с уверенностью можно сказать, что этот концерн по праву можно назвать самым преуспевающим в мире. В ноябре текущего года предприятие отметило сорокалетие с момента выпуска бумаг на биржу. За это время организация показала выдающиеся результаты деятельности.

Самые крупные мировые инвесторы как компании, так и частные всегда советуют комплектовать инвестиционные портфели с учетом необходимости включения в них активов Nike. На сегодняшний день компания является неотъемлемой частью американской действительности, наряду с МакДоналдсом и Кока-Колой. Именно данный факт и объясняет совокупную стоимость предприятия, достигшую уже 270 миллиардов долларов. Рыночная цена предприятия превышает совокупную всех других американских компаний по производству обуви в 6 раз.

Эмитент обладает мощнейшим брендом, в рекламном портфеле Nike присутствуют такие громкие имена, как Криштиану Роналду, Майкл Джордан, Серена Уильямс, Леброн Джеймс и другие. Направляемые на рекламу и маркетинг расходы, полностью оправдывают себя. В соответствии с итогами текущего года, Nike направила в эту сферу около 3,1 миллиарда долларов, а доходы только от Джордан Брендс составили 4,71 миллиарда.

Более 2,5 тысячи спортивных организаций, команд и клубов по всему миру пользуются услугами бренда. Практически 70% стоимости товаров компании не относятся к производственной. К примеру, издержки на выпуск 1 пары кроссовок составляют всего 30 долларов, тогда как стоят в магазинах они не менее 100 долларов. Индивидуальные пары, предназначенные персонально для селебрити, стоят уже около 250 долларов, а доля издержек падает еще на 12%. Это позволяет сделать вывод, что главным финансовым активом предприятия является именно бренд, но никак не количество магазинов или объем поставок.

Немного о важных цифрах

В прошлом году предприятие разработало новую стратегию Consumer Direct Acceleration, в соответствии с которой Nike и дальше собирается делать ставку на продажи. В этот же период компания расторгла деловые отношения с 9 оптовыми каналами, в том числе и с Belk и Zappos, и сконцентрировалась на собственных продажах, особенно в сфере онлайн-торговли.

Для данной цели предприятие сформировало 2 приложения специально для смартфонов и планшетов:

• Nike – классическое приложение;
• SNKRS – исключительно для покупки кроссовок.

Последнее позволяет потребителю быть в курсе новинок продукции, мероприятий и акций, значительно усиливая взаимосвязь между компанией и потенциальными покупателями. В последнем квартале спрос на данное приложение вырос на 120%. Сегодня оно доступно покупателям 50 стран мира и по популярности уже мало чем уступает классическому.

В отчете за 1 квартал 2021 года финдиректор организации заявил, что приложения показали внушительные результаты, особенно в период локдаунов, когда не каждому было доступно лично ходить по торговым точкам. Предприятие добавило специальные опции, помогающие потребителям совершать безопасные покупки. К примеру, опция куар-код позволяет сделать заказ онлайн и забрать его из персонального ящичка в магазине.

В разрезе новой стратегии в ближайшем будущем Nike собирается открыть около 200 интерактивных точек под названием Nike Life. Новая система показала отличные результаты, и это поможет компании процветать в условиях жесткой конкуренции.

CryptoKicks: новое и перспективное

Буквально пару месяцев назад Фейсбук объявил о разработке метавселенной. Это стало настоящим фурором, и все, кто понял перспективы данной отрасли, мгновенно стали внедрять виртуальный мир в собственный бизнес. Не осталась в стороне и Nike. Руководство компании объявило о том, что тоже собирается создавать собственную виртуальную реальность под именем Nikeland. Это метавселенная, которая позволит покупателя плотнее познакомиться с брендом, стать тестовой площадкой для идей и дизайнов. Открыта будет на платформе Roblox.

Кроме виртуальной вселенной, компания активно выходит на рынок NFT, где при помощи технологии блокчейн, реализует уникальную продукцию в виде цифровых токенов. Эта модель взаимодействия только на старте своего развития, но уже пользуется высоким спросом. В первой половине 2021 года продажи NFT взлетели к 2,5 миллиардам долларов.

По мнению экспертов Морган Стенли, рынок NFT сегодня значительно расширил адресность. Неужели это так актуально для Найк? Все дело в том, что, выпущенная масштабными тиражами обувь компании здесь может реализовываться просто по заоблачной стоимости. Еще в позапрошлом году эмитент подал заявку на разработку нового вида NFT, носящего название CryptoKicks. Он является цифровым представлением кроссовок компании с криптографическим токеном.

CryptoKicks позволит еще более уникализировать продукцию предприятия, улучшить аналитику, поскольку организации таким образом удастся контролировать объемы продаж собственных кроссовок. Также легче будет отследить подделки и дальнейшую судьбу обуви.

В соответствии с прогнозами, продажа NFT значительно повысит опционну маржу брендовых предприятий практически на 20-25%. Как утверждают аналитики самого предприятия, уровень цифровых продаж, метавселенной и продуктов NFT приблизится к 40%.

Поговорим о финансах

Для большинства инвесторов в этом году к праздникам Nike подготовила довольно дорогой презент – компания намерена поднять дивиденды по акциям на 11% в квартал. Новая позиция составляет немногим более 30 центов за актив. Однако это не единственное, что может порадовать вкладчиков. Главное – стратегии предприятия показывают высокие результаты, что наглядно отражено в последней отчетности.

В 1 квартале 2022 года выручка эмитента выросла на 16% в годовом эквиваленте, и достигла 12 миллиардов долларов. Это довольно внушительный результат, если принимать во внимание перебои в поставках, связанные с локдаунами.

Немного из этих средств, а именно – 4,7 миллиарда долларов поступило от Nike Direct, и этот показатель превысил на 30% прошлогодний. Совокупная прибыль выросла на 23%, что в финансовом плане составляет 1,9 миллиарда долларов.

Аналитики утверждают, что финансовые показатели в будущем году будут двухзначными, несмотря на проблемы с цепочкой поставок.

Акции Nike: покупаем/продаем?

Компания является бессменным лидером в своей области уже на протяжении многих десятилетий. Несмотря на довольно почтенный возраст, предприятие ведет себя, как молодой, активно развивающийся бизнес, внедряя новые идеи, технологии и цифровые продажи.

Только вспомните, что организация занимается не только созданием уникальной обуви, но и ассоциируется с разными сферами деятельности человека, начиная от большого спорта, заканчивая музыкой и игроками. Например, компания активно сотрудничает с Riot Games, и сегодня в продаже присутствуют кроссовки, дизайн которых выполнен по мотивам знаменитой и популярной сегодня игры League of Legends.

Сотрудничество с рэпером G-Dragon завершилось выпуском парой кроссовок Nike Kwondo1. Данное направление безусловно снискало для компании еще большую славу, признательность и привлекло большое количество новых покупателей.

В отношении технической картины стоит заметить, что сегодня цена на активы несколько снижается. Однако переживать по этому поводу нет никаких оснований, поскольку это просто коррекция. Сегодня стоимостной показатель бумаг находится в пределах 160 долларов, и может пройти точку в ближайшем будущем. Дальше акции пойдут вверх, и ближайший достижимый максимум цены для них станет 180 долларов. Далее ждет область 200 долларов.

Несколько уточнений по отчетам прошлой недели

GameStop

К началу зимы текущего года предприятие GameStop отчиталось о своей работе в 3 квартале текущего финансового года. В очередной раз отчет не принес никакой радости инвесторам. Бумага упала в цене на 7,88%, чистый убыток эмитента дорос до показателя в 105,4 миллиона долларов или 1,39 долларов на единицу актива. К слову, в аналогичном периоде прошлого года эти показатели были гораздо более перспективными: 0,29 долларов на актив, 18,8 миллиона долларов убытка. В отчетном периоде выручка составила 1,297 миллиарда, показав рост на 29,05% в год.

Сегодня бумаги держат стоимость в районе 144 долларов, и на рынке наблюдается некоторая стабильность. Однако про рост цены пока никто не говорит.

Adobe

Это одна из самых перспективных компаний в цифровой сфере. Однако сегодня цена на ее активы начала падать. Почему на фоне сильных финансовых показателе, акции концерна снижаются в цене? Выручка предприятия превысила даже ожидания аналитиков и достигла 20 миллионов долларов. Цена актива осталась на прогнозируемом уровне.

Итак, почему падает стоимость? В прогнозе на 2022 год инвесторы сильно разочарованы. Предприятие планирует заработать только 17,9 миллиарда долларов в следующем финансовом году, но аналитики утверждают, что эта цифра будет равна 18,2 миллиардам.

Покупать ли сегодня активы? Эксперты уверены, что торопиться с этим не следует, поскольку сегодня бумага пока колеблется на отметках 550-560 долларов. Ожидается тестирование уровня поддержки с последующим откатом вверх. Пока этого не случилось, желательно просто понаблюдать.