Нефтяные рынки корректируются от максимальных уровней

Евро/доллар

Курс евро/доллар вырос в цене к отметке 1.1885.

Котировки развернулись после четырёх последовательных дневных откатов и сумели вернуться на положительную территорию. Фактически доллар несколько смягчается после касания новых максимумов с начала года в ответ на корректирующее снижение доходности в США.

В более широком сценарии, вакцинация и её влияние на перспективы роста мировой экономики поддерживают настроения инвесторов, при этом показатели рынка облигаций отходят на второй план.

Экономика в Еврозоне сократилась на 0.7% в четвёртом квартале, в годовом исчислении снижение составило 4.9%. Кроме того, уровень безработицы за тот же период вырос на 0.3%. В Citibank комментируют предстоящее заседание европейского Центробанка по денежно-кредитной политике в четверг и ожидают, что встреча будет умеренно мягкой по тону. По мнению аналитиков банка, ЕЦБ действительно встревожен возможностью необоснованного ужесточения финансовых условий и может объявить о некотором увеличении объёма покупок ценных бумаг, в рамках текущей программы стимулирования. В Citibank сохраняют среднесрочный прогноз роста курса евро/доллар, но по-прежнему видят дальнейшее развитие краткосрочного снижения. Расхождение в реакции Центробанков на повышение доходностей приведёт к существенному увеличению разницы в реальных доходностях США и ЕС. Таким образом, спрос на американскую валюту сохранится в ближайшее время.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1860, 1.1830 и 1.1800.

Фунт/доллар

Во вторник курс пары фунт/доллар укрепился к уровню сопротивления 1.3900.

Котировки приобрели некоторую положительную динамику и, наконец, вырвалась из консолидированного торгового диапазона, удерживаемого с начала недели. Импульс роста отодвинул пару фунт/доллар от месячных минимумов, достигнутых в пятницу, и был вызван исключительно общей слабостью американской валюты. Ожидания того, что ФРС примет меры для сдерживания быстрого роста стоимости долгосрочных заимствований, спровоцировали резкое снижение доходности казначейских облигаций США. Это, в свою очередь, побудило покупателей доллара фиксировать прибыль и обеспечило умеренный внутридневной подъём пары.

Тем не менее перспективы относительно более быстрого восстановления американской экономики помогли ограничить любые более серьёзные потери доллара. Инвесторы по-прежнему с оптимизмом смотрят на экономические перспективы США на фоне впечатляющих темпов вакцинации и принятия долгожданного пакета стимулов объёмом 1.9 триллиона долларов. Это, в свою очередь, может ограничить потенциал роста пары фунт/доллар. Даже с технической точки зрения неспособность котировок извлечь выгоду из текущего движения, неудача у отметки 1.3900 – всё это благоприятствуют снижению. Последующее падение ниже 1.3850 укрепят негативные прогнозы и проложит путь для продолжения недавнего коррекционного спада.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к отметкам 1.3875, 1.3850 и 1.3830.

Золото

Золото частично восстановилось к ценовому значению 1718 долларов за унцию, прибавив во вторник к стоимости почти 2%.

Актив получил передышку из-за снижения доходности казначейских облигаций США после падения до девятимесячного минимума на последней сессии. Текущее движение золота является краткосрочным отскоком, а не разворотом к более широкой тенденции. Отток капитала из биржевых фондов указывает на снижение интереса инвесторов. В начале недели активы крупнейшего в мире обеспеченного золотом фонда Gold Trust, упали до самого низкого уровня с апреля 2020 года.

Эксперты рынка драгоценных металлов в очередной раз отмечают, что динамика цен на золото в 2019–2021 годах отражает модель 2010–2012. Это сходство не может не настораживать. Если модель сохранится, тогда золото может значительно упасть и долгие годы оставаться в боковом тренде, что и произошло десять лет назад. В повторах цикла мы можем увидеть, что к концу 2024 года цена на золото упадёт ниже 1200 долларов. Как и в 2010-е мир сейчас восстанавливается после глобального экономического кризиса. Спад закончился, и перспективы растут. Возможно, они не столь радужные, но определённо лучше, чем многие ожидали ранее, и это важно для финансовых рынков. Поскольку худшее уже позади, аппетит к риску возвращается, что может негативно повлиять на золото и другие активы-убежища. На самом деле, некоторые прогнозы утверждают, что золото может упасть ещё сильнее, поскольку десять лет назад его поддержал европейский кризис суверенного долга, пик которого пришёлся на 2011–2012 годы.

В нашем прогнозе предполагаем восстановление цены золота к отметкам 1725, 1730 и 1740 долларов за унцию.

Нефть

Цена нефти марки WTI опустилась к уровню поддержки 65 долларов за баррель.

Инвесторы продолжают оценивать итоги заседания ОПЕК+. Неожиданное решение альянса о сохранении текущего уровня добычи нефти подтолкнуло цены до максимумов с начала прошлого года. Теперь же цены ожидаемо корректируются. Вероятно, первоначальный рост цены Brent выше 69 долларов за баррель был чрезмерной реакцией. Вполне возможно, что коррекция нефтяного рынка затянется, поскольку в мае по-прежнему ожидается рост добычи сырья. По оценкам Управления энергетической информации, добыча странами ОПЕК в апреле в среднем составит 25.3 миллиона баррелей в сутки, а в мае вырастет до 26.6 миллиона баррелей. При этом в ведомстве считают, что во второй половине 2021 года добыча нефти странами ОПЕК составит в среднем 27.9 миллиона баррелей в сутки.

В Минэнерго также повысили прогноз стоимости нефти марки WTI до уровня 57.24 доллара за баррель в 2021 году и 58.51 доллар в 2022. Аналитики ведомства отмечают, что средняя цена нефти Brent в феврале выросла на 8 долларов по сравнению с январём. В министерстве связывают повышение цены с растущей экономической активностью и большим охватом вакцинации от коронавируса. Кроме того, на рост цены повлияли перебои с поставками нефти из-за резкого похолодания в США.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение нефти WTI к отметкам 64.75, 64.50 и 64.30 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна достигла уровня сопротивления 54000 долларов. Эфириум укрепился к отметке 1825 долларов, а цена XRP осталась у 48 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 1.67 миллиарда долларов.

Компания Ripple прекратила сотрудничество с сервисом денежных переводов MoneyGram. В будущем фирмы намерены пересмотреть условия соглашения о партнёрстве. Летом 2019 года сервис начал обрабатывать трансграничные платежи через систему On-Demand Liquidity, использующую токен XRP. За взаимодействие с системой MoneyGram получал комиссионные в XRP. Глава MoneyGram заявил, что за 18 месяцев сотрудничества с финтех-компанией количество транзакций увеличилось на 220%, а онлайн-клиентов стало больше на 140%. После того, как в декабре 2020 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США обвинила Ripple в продаже незарегистрированных ценных бумаг в виде токенов на 1.3 миллиарда долларов, ряд криптовалютных платформ и фирм отказались от поддержки токена XRP. MoneyGram занимал выжидательную позицию, но сейчас сервис также отказался от использования продукта на базе токена XRP, сославшись на неопределённость судебного разбирательства Ripple с властями США.

Обновление Berlin в сети эфириума запланировано ориентировочно на 14 апреля. Владельцам нод рекомендуется обновить программное обеспечение за несколько дней до ожидаемого хардфорка. От держателей эфириума не потребуется дополнительных действий при отсутствии инструкций от сервисов, хранящих монеты. Финальная версия Berlin содержит четыре предложения по улучшению сети, включая изменение алгоритма расчёта стоимости газа, а также новые типы транзакций. В окончательную версию обновления не включили предложение, которое подразумевает сжигание части транзакционных комиссий.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены биткойна к отметкам 54200, 54500 и 54700 долларов. Эфириум может достичь отметок 1840, 1850 и 1870 долларов, а XRP – уровней 49, 50 и 52 цента.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют данные розничных продаж. В Австралии станет известен индекс потребительской уверенности Westpac. В среду выступит глава Резервного банка Австралии Филип Лоу. В Китае выйдет индекс потребительских цен и данные прямых иностранных инвестиций.

Во Франции станут известны данные промышленного производства, а в Италии – индекс цен производителей. В США опубликуют индекс ипотечного кредитования МВА, базовый и основной индексы потребительских цен.

В Канаде состоится заседание Центробанка, станет известно решение регулятора о процентной ставке. Управление энергетической информации отчитается о запасах коммерческой нефти в США за прошлую неделю. В США также выйдет ежемесячный отчёт о состоянии бюджета.