Насколько эффективны инвестиции в Apple

Эта статья посвящена одному из крупнейших техногигантов современности, имя которого вряд ли кому-то в мире не знакомо. Несмотря на практически полное отсутствие у подобного рода компаний проблем с узнаваемостью, да и финансовыми результатами сегодня, они тоже нуждаются в детальном обзоре и оценке эффективности на будущее.

Поговорим об Apple! К началу декабря текущего года акции предприятия установили новый ценовой максимум, и именно после того, как Морган Стенли предрекли ей достижение новых высот буквально в течение непродолжительного времени.

Улучшение ситуации во всех сферах деятельности наблюдается серьезное. Чуть ранее аналитики прогнозировали рывок активов к отметке в 164 доллара за единицу, но уже сегодня акции буквально рвутся к 200 долларам. Аналитики считают такую активность результатом увеличения поставок на период праздников и появления других гаджетов, многие из которых стали открытием для потребителя. Речь идет об очках дополненной и виртуальной реальности, а также автономных транспортных средствах. Кроме того, указанная компания является не единственной, оценивающей перспективы Apple, как впечатляющие.

О неизменно высоком качестве

Причин, которые вызвали интерес экспертов к деятельности техногиганта сегодня не так много. Первая из них – стабильное положение компании в отношении финансовых показателей:

• по состоянию на 1 квартал текущего года выручка повысилась на 29%, что в денежном выражении составило 83,4 миллиарда долларов;
• показатели прибыльности единицы актива с 0,73 долларов выросли до 1,24 долларов.

Улучшение финансовых показателей наблюдалось во всех географических отраслях, где работает предприятие.

Основными причинами повышения, как считают эксперты, стали стабильно высокая лояльность потребителей к продуктам Apple, рекордный уровень продаж гаджетов и услуг, продуманная экосистема самого предприятия.

Высоки рост показателей выглядит очень внушительно, учитывая ограничения, введенные в период коронавируса во всем мире. По мнению руководства предприятия, выручка могла бы б быть еще выше, если бы не перебои с поставкой сырья, необходимого для производства гаджетов.

Направления распределения денежной прибыли в количестве 66 миллиардов долларов и денежного потока в пределах 93 миллиардов долларов не остались без внимания широкой общественности. Так в последнем отчетном квартале 2021 финансового года эмитент отдал своим вкладчикам около 24 миллиардов, 3,6 миллиарда из которых были направлены на выплаты дивидендов, а 20 – на обратный выкуп активов.

Новый бизнес в сфере услуг: перспективы

В соответствии с мнением аналитиков, очень скоро будет наблюдаться новый всплеск финансовых показателей Apple. При этом расти он будет гораздо активнее, нежели клиентская база компании. В текущем году выручка от этой сферы уже показала рекордный максимум, достигнув 68,4 миллиардам долларов. В процентном выражении это составило около 19% от совокупной выручки компании. В сравнении с прошлогодним, данный параметр увеличился на 27%. Эксперты Нешпиль уверены, что к 2024 году чистая прибыль Apple достигнет 100 миллиардов долларов, причем только от сегмента сферы услуг.

Если брать в сравнение, то в прошлом году себестоимость продаж от сервисных предложений равнялась всего 10% от совокупной. Можно ожидать, что рост данного сектора повлечет за собой повышение совокупного дохода компании. На предприятии очень рачительно подходят к внедрению в работу новых сервисов. К примеру, для Music были добавлены новые позиции членства, на TV + – инновационный контент, уже отмеченные разными наградами.

Для предприятия эта отрасль вторая по прибыльности и доходности, первое место занимает iPhone. Если принимать во внимание, что количество использующихся устройств производителя в мире уже достигло 1,8 миллиарда, то сервис от Apple имеет все перспективы роста в финансовом плане.

Без инфляционных страхов

Безусловное зло практически для каждой компании в мире – инфляция. Предприятиям приходится увеличивать затраты на выплату заработной платы работникам, оплату компонентов для производства устройств и т.д. Все эти и многие другие факторы очень негативно сказываются на стоимости продукции, повышая ее, а как следствие – на снижение количества активных потребителей.

Apple – своего рода уникум, для которого все эти и многие другие проблемы не кажутся такими серьезными. Раскрученный и стабильно процветающий бренд предприятия говорит сам за себя. Apple – одна из немногих кто может диктовать цены не только конкурентам, но и поставщикам. Причем делает она это очень деликатно, просто имея сразу несколько контрагентов-поставщиков, которые активно борются между собой за право поставлять продукцию компании, и сами снижают цены.

Не менее значимой задачей для руководства предприятия считается минимизация зависимости в микросхемах от сторонних производственных концернов. Многие компоненты устройств уже давно изготавливаются на собственных мощностях предприятия. К примеру, не так давно компания полностью отказалась от закупки процессоров Intel, поменяв их на собственную разработку – процессоры Arm. Весомым вкладом в самостоятельность стало приобретение подразделения, производящего базовые полосы Intel, что тоже снизило зависимость предприятия от Qualcomm.

О снижении покупательской лояльности предприятию беспокоиться не приходится. Если и придется переложить на потребителей некоторую часть собственных затрат, они не откажутся, поскольку абсолютно уверены в качестве и статусности собственной продукции. Тем самым, можно с уверенностью заявить, что Apple относится к активно растущей инфляции философски, всячески стараясь избежать ее ударов, но ни капельки ее не опасаясь.

О светлом будущем iPhone

В последние пару лет можно наблюдать активный ост разных проектов NFT и криптовалют. Стоимость ряда NFT уже превышает 1 миллион долларов, и только сейчас начинает обрастать функционалом. Эти программы серьезно расширяют возможности клиентов, и тенденция вряд ли прекратится, учитывая высокий спрос.

Расширение данного сегмента услуг может стать для компании в равной мере как перспективой, так и остановкой. Сегодня протоколы предприятия сильно ограничили возможность применения целого ряда криптовалют. Данные запреты делают доступ к криптовалютам не совсем комфортным. Это вынуждает клиентов использовать, к примеру, разные электронные кошельки.

Сомнительно, что потребитель, скачавший NFT, придет в восторг от необходимости использовать исключительно определенный кошелек предприятия, кардинально отличный от того, через который приходится покупать. Аналогичная ситуация наблюдается, например, на Солане.

Для решения данной задачи на базе Apple нужно организовать возможность применения большого количества электронных платежных средств, либо создать индивидуальный кошелек, отличающийся высокой безопасностью применения. Это позволит сделать криптовалюту и NFT доступнее и обусловит их совместимость.

Почему акции Apple растут?

Рост цен на активы на протяжении нескольких последних недель можно объяснить следующими факторами:

• Приостановление решения по делу с Epic Games. В данном случае суд рассматривал неправомочность использования ссылок на сторонние платежные ресурсы. Руководство предприятия полагает, что информирование клиентов о других платежных методах повлечет за собой нарушение безопасности данных. Предполагается, что данный процесс продлится не один и даже не два года.
• В канун Рождества и новогодних праздников продажи предприятия растут в геометрической прогрессии. Подобная тенденция наблюдается ежегодно. Этот сезон для Apple всегда приносит высокие прибыли.
• Рост котировок стимулировало также объявление о планируемом выпуске собственного автомобиля. Намечен проект на 2025 год, но инвесторы уже с нетерпением ждут повышения финансовых показателей.
• На протяжении 2021 год компании удалось запустить обратный выкуп активов на сумму 86 миллиардов долларов. То есть, с рынка были изъяты около 4% всех акций. Это сильно стимулировало рост стоимости бумаг и позволило повысить сумму выплат по дивидендам. Если в цифрах, то общий объем акций за последнюю пятилетку снизился на 22%, а стоимость бумаг повысилась на 500%. В дальнейшем Apple планирует поддерживать аналогичную политику в отношении ценных бумаг.

Аналитики уверены, что активы предприятия сегодня очень дорогие. Основное неприятности, которые могут сказаться на росте финансовых показателей Apple заключаются в вероятности локдаунов по поводу нового штамма коронавируса и сбоем цепочки поставок.

Некоторое время назад активы достигли отметки в 181,3 доллара, рост бумаг превысил 25% планку, однако есть факторы, ограничивающие дальнейшее повышение цены. Сегодня активы переоценены, а ситуация усугублена еще большим дефицитом сырья и компонентов. Данную ситуацию подтвердили менеджеры предприятия во время электронного звонка. Они уверены, что сбои в цепочках поставок могут негативно сказаться на выручке и еще больше ухудшить положение вещей.

Что делать в этом случае инвесторам? В канун новогодних праздников цена бумаги будет повышаться, и вполне вероятно достигнет планируемого уровня в 200 долларов. Далее начнется коррекция. То есть, сегодня приобретать активы желательно только на краткосрочную перспективу, на среднесрочной вас ждет серьезная просадка.