Курс евро получил поддержку от итогов заседания ЕЦБ

Евро/доллар

В четверг курс валютной пары евро/доллар вырос к отметке 1.1980.

Главным событием недели стало заседание европейского Центробанка, где ожидались изменения объёма программы стимулирования. По сообщению агентства Reuters, руководители денежной политики ЕЦБ согласовали цель по месячным покупкам в рамках программы экстренных покупок при пандемии. Согласно источникам, месячная цель Центробанка покупок в рамках программы будет ниже 100 миллиардов евро, но значительно выше 60 миллиардов, то есть объёма покупок в феврале. Кроме этого, представители ЕЦБ расходятся в необходимости полной нейтрализации роста доходности облигаций.

Глава ЕЦБ Кристин Лагард в очередной раз отметила, что процентные ставки останутся низкими в течение длительного периода, пока инфляция не приблизится к целевому уровню 2%. При этом существует понимание, что инфляция останется ниже искомого значения в среднесрочной перспективе. Кроме того, Лагард обозначила, что программа экстренных покупок продлится, как минимум, до 2023 года. Прогноз роста инфляции предполагает, что индекс потребительских цен вырастет в 2023 году лишь на 1.4%, что однозначно не позволит начать ужесточение монетарной политики. Тем не менее по итогам заседания евро получил поддержку, поскольку ожидаемое увеличение программы покупок активов оказалось не настолько существенным.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к отметкам 1.2000, 1.2020 и 1.2050.

Фунт/доллар

Британская валюта выросла против доллара США к уровню сопротивления 1.3975.

После довольно глубокой корректировки пара возвращается к восходящему тренду. Доллар снова снижается против основных рисковых активов, хотя на этот раз вряд ли можно говорить о долгосрочной тенденции. Вероятно, пара фунт/доллар протестирует ключевое сопротивление 1.4000 уже сегодня или в начале следующей недели.

Британская валюта по-прежнему получает поддержку от недавнего решения Банка Англии сохранить без изменений процентную ставку, как минимум, в течение полугода. В дальнейшем регулятор может снизить ставку в отрицательную зону, в зависимости от роста экономики и уровня инфляции. В этом случае фунт резко снизится против доллара.

Сегодня в Великобритании опубликуют большой блок макроэкономических показателей. Ожидается, что объём промышленного производства и производства в обрабатывающей промышленности снизятся как в месячном, так и в годовом исчислениях. Рост экономики в феврале также замедлится. Если данные выйдут в соответствии с прогнозами или даже хуже, пара фунт/доллар может развернуться на подступах к сопротивлению 1.4000 и продолжить снижение. Слабость доллара сейчас не настолько очевидна, чтобы поддержать рост пары с учётом слабых показателей Великобритании.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к отметкам 1.3950, 1.3925 и 1.3900.

Золото

Цена золота активно росла в первой половине торговой сессии четверга, но котировки не смогли удержать достигнутого преимущества и снизились к уровню 1723 доллара за унцию.

Доходность облигаций США снова растёт, поскольку президент Джо Байден планирует подписать в пятницу законопроект о помощи экономике на 1.9 триллиона долларов после преодоления последнего препятствия в Конгрессе. Между тем количество заявок на пособия по безработице в США снизилось больше, чем прогнозировалось, до самого низкого уровня с начала ноября, поскольку темпы вакцинации ускорились, а правительство постепенно снимает ограничения для бизнеса.

Рост доходности нанёс серьёзный ущерб рынку золота. Реальные ставки выросли, поскольку увеличение объёма экономической помощи усиливает опасения инфляции, сдерживая спрос на драгоценный металл, который не генерирует доходность за владение. Перспективы более быстрого экономического роста также снижают спрос на актив, что в итоге вызвало снижение цен более чем на 9% в этом году. Инвестиционные банки снижают краткосрочные и долгосрочные оценки золота и уже не ожидают роста к историческим максимумам в ближайшее время.

В нашем прогнозе предполагаем восстановление котировок золота к уровням сопротивления 1725, 1730 и 1740 долларов за тройскую унцию.

Нефть

В четверг баррель нефти марки WTI восстановился к отметке 65.7 доллара за баррель.

На рынках продолжает преобладать оптимизм дальнейшего развития экономики и роста спроса на сырьё. Вакцинация в странах по всему миру активно продолжается, а правительства продолжают поддерживать экономики своих стран. В частности, ЕЦБ сохранил процентную ставку на уровне 0% годовых, а палата представителей конгресса США в среду приняла и отправила на подпись президенту Джо Байдену уточнённый вариант пакета мер поддержки экономики на 1.9 триллиона долларов. Однако, вряд ли нефтяные рынки вырастут выше недавних максимумов, поскольку следующее заседание ОПЕК+ состоится менее чем через три недели.

ОПЕК прогнозирует рост мирового спроса на нефть в 2021 году на 5.9 миллиона баррелей в сутки. В феврале картель ожидал суточный рост спроса на уровне 5.8 миллиона баррелей. Более позитивную по сравнению с февральской оценку роста спроса на нефть ОПЕК объясняет тенденцией восстановления мировой экономики на фоне постепенной отмены коронавирусных ограничений в мире. При этом в первом полугодии 2021 года спрос на нефть будет ниже в связи c продлением ограничительных мер из-за коронавируса во многих частях Европы. В то же время во второй половине года спрос на нефть вырастет на ожиданиях более активного восстановления экономики от позитивного эффекта вакцинации.

В нашем прогнозе предполагаем рост нефти WTI к уровням сопротивления 66, 66.3 и 66.5 доллара за баррель.

Криптовалюты

Биткойн достиг отметки 57500 долларов за баррель. Эфириум снизился к ценовому значению 1810 долларов, а XRP – к уровню 45 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 1.74 триллиона долларов.

По результатам опроса Nickel Digital, более 85% институциональных инвесторов, владеющих криптовалютами, планируют увеличить инвестиции в цифровые активы в следующие два года. Большинство опрошенных сказали, что ожидают значительного роста цены биткойна и других криптовалют в ближайшие несколько лет. 21% инвесторов заявили, что биткойн продолжит резко расти в 2021 году, но 56% считают, что он вырастет незначительно. Возможность получения более высокой прибыли за счёт инвестиций в биткойн была ключевым фактором вложения в криптоактивы для респондентов. 40% считают биткойн инструментом защиты от инфляции и обесценивания валюты. Недавно инвестиционный банк Goldman Sachs также опубликовал результаты опроса своих клиентов о биткойне и цифровых активах, согласно которым инвесторы настроены оптимистично в отношении роста цены криптовалют.

В Банке России рассказали, что планируют запустить прототип платформы для цифрового рубля уже к концу года, а в 2022 начнётся его тестирование. Ранее о разработке платформы говорила председатель Центробанка Эльвира Набиуллина. По её словам, сейчас идёт обсуждение концепции самого цифрового рубля. Ожидается, что платформа будет двухуровневой — коммерческие банки смогут использовать платформу для обслуживания клиентов. Напомним, что в октябре 2020 года Набиуллина допускала возможность тестирования цифрового рубля уже в 2021 году. Похоже, обсуждения концепции актива и разработка платформы для его выпуска затягиваются.

В нашем прогнозе предполагаем рост биткойна к уровням 57500, 57750 и 58000 долларов. Эфириум может укрепиться к отметкам 1820, 1830 и 1850 долларов, а XRP – к ценовым значениям 46, 47 и 49 центов.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе. В Японии станет известен индекс активности крупных предприятий в промышленном секторе.

В Великобритании выйдут данные промышленного производства и производства в обрабатывающем секторе, индекс активности в сфере услуг, общий торговый баланс, прогноз по инфляции потребительских цен и месячные данные роста экономики. В Германии опубликуют данные инфляции, включая основной и гармонизированный показатели потребительских цен. В Еврозоне станут известны данные промышленного производства.

В США выйдет индекс цен производителей и показатель потребительского доверия Мичиганского университета. В Канаде опубликуют уровень безработицы, изменение числа занятых и данные оптовых продаж. Компания Baker Hughes отчитается о количестве активных буровых установок в США и мире за прошлую неделю.