Корректировка золота затягивается

Евро/доллар

В четверг курс евро/доллар вырос к уровню сопротивления 1.2230.

Пара торгуется выше 1.2200 впервые с начала января, поскольку склонность к риску поддержала спрос на единую валюту. В США опубликовали январские заказы на товары длительного пользования, которые составили 3.4% против ожидаемых 1.1%. Количество первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю увеличилось до 730 000. ВВП США в минувшем году упал на 3.5%, что является худшим показателем со времён Второй мировой войны. Окончательная оценка, опубликованная вчера, полностью совпала с предварительными данными. Таким образом, экономика страны испытала значительное падение впервые с мирового финансового кризиса 2008 года, когда ВВП сократился на 2.5%.

При этом незначительно была улучшена оценка роста экономики в годовом исчислении в последнем квартале прошлого года – с 4% до 4.1%. Укрепление ВВП в четвёртом квартале отражает как продолжающееся восстановление экономики после резкого спада ранее в том году, так и продолжающиеся последствия пандемии.

Основное сообщение от крупных должностных лиц центрального банка на этой неделе заключалось в том, что мягкая денежно-кредитная политика в обозримом будущем будет оставаться гибкой, даже если ожидается усиление роста. Поддержка со стороны налогово-бюджетной политики, особенно в США, также получит значительный импульс в предстоящем месяце. Ожидается, что в марте администрация Байдена примет ещё один внушительный пакет стимулов в размере около 1.9 триллиона долларов. Сегодня текущая торговая среда по-прежнему способствует укреплению спроса на рисковые активы.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса евро/доллар к отметкам 1.2250, 1.2275 и 1.2300.

Фунт/доллар

Курс фунт/доллар резко снизился в четверг к уровню поддержки 1.4035. Днём ранее котировки достигли очередного многомесячного максимума 1.4234, после чего перешли в коррекционную стадию. После отката в область 1.3950 можно ожидать разворота и дальнейшего роста пары, поскольку фундаментальные показатели на удивление продолжают поддерживать фунт.

Уровень безработицы в Великобритании вырос до 5.1% в декабре с 5% в ноябре. Занятость упала на 114 000 человек по сравнению с ожидаемым спадом на 30 000. Но средний недельный заработок резко вырос до 4.7% в трёхмесячном измерении, по сравнению с 3.7% в предыдущий отчётный период. Управление национальной статистики заявило, что отчасти это объясняется уменьшением количества и доли низкооплачиваемых рабочих мест во время пандемии. Поскольку, по мнению ведомства, что средний показатель для тех, кто остался на работе, и тех, кто имеет более высокий заработок, вырос по сравнению с прошлым периодом.

Между тем инфляция в Великобритании в январе росла немного быстрее, чем ожидалось. Индекс потребительских цен увеличился на 0.7% в годовом выражении в январе по сравнению с 0.6% в декабре. Ввиду того, что пандемия всё ещё сказывается на бизнесе и домашних хозяйствах, то дальнейшие перспективы весьма неопределённые. Банк Англии будет осознавать риски и, следовательно будет поддерживать гибкую денежно-кредитную политику до тех пор, пока восстановление не приобретёт более прочную основу.

Сейчас возможно ускорение темпов покупки облигаций или внесения изменений в схему срочного финансирования. Что касается отрицательных процентных ставок, не стоит ждать каких-либо дальнейших сокращений в ближайшие полгода, согласно заявлениям руководства Банка Англии.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к отметкам 1.4000, 1.3980 и 1.3950.

Золото

Золото продолжает падать в цене, котировки опустились к уровню поддержки 1770 долларов за унцию.

В четверг цены упали на 1%, поскольку доходность казначейских облигаций США оставалась высокой, а привлекательность актива также снизилась из-за ожиданий более быстрого восстановления мировой экономики. Падение золота произошло, несмотря на ослабление доллара и заявление председателя ФРС Джерома Пауэлла о неизменности денежно-кредитной политики до полной занятости экономики. Отражая настроения инвесторов, активы крупнейшего в мире обеспеченного золотом биржевого фонда SPDR Gold Trust упали до самого низкого уровня с мая 2020 года.

Goldman Sachs понизил целевую цену на золото на 2021 год с 2300 долларов за унцию до 2000 и отметил, что темпы рефляции и меры политики ФРС США будут определять соответствие актива прогнозам в конечном итоге. В банке уверены, что благодаря слабому доллару и эффекту агрессивного стимулирования, у золота всё ещё есть возможности роста в 2021 году, хотя и более скромного, чем ожидалось на предыдущей оценке инвестиционного спроса. Низкая реальная процентная ставка в мире и слабые макроэкономические показатели из-за глобального кризиса окажут в итоге достаточную поддержку рынку драгоценных металлов.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение цены золота к отметкам 1765, 1760 и 1750 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI торгуется около уровня сопротивления 63 доллара за баррель.

Небольшой откат можно рассматривать, как признак лёгкого истощения восходящего тренда либо как передышку перед прорывом выше сопротивления 64 доллара. Нефть WTI по-прежнему демонстрирует недельный рост после закрытия предыдущей недели в красной зоне. Рынок получил поддержку от сообщения Управления энергетической информации, согласно которому добыча нефти в США упала на 10%, поскольку объёмы переработки достигли самого низкого уровня с 2008 года из-за аномальных холодов в Техасе. В то же время появились сообщения, что ОПЕК и союзники планируют умеренное увеличение производства на 500 000 баррелей в сутки.

В Bank of America повысили прогноз средней цены нефти марки Brent в 2021 году с 50 до 60 долларов за баррель. При этом аналитики отметили возможность временного скачка котировок и до 70 долларов за баррель во втором квартале нынешнего года. Появление вакцины против коронавируса, продление сделки ОПЕК, а также отмена карантинов станут тремя основными факторами, которые поддержат рост нефтяного рынка. В банке признают, что цены уже превзошли ожидания, поэтому увеличивают свои ожидания. Самым значительным понижательным фактором для нефтяного рынка в краткосрочной перспективе аналитики считают Иран, который может увеличить поставки на 2 миллиона баррелей в сутки на фоне не слишком высокого спроса. Между тем заморозки в Техасе приведут к сокращению глобальных запасов на 50 миллионов баррелей, что окажет поддержку ценам.

В нашем прогнозе ожидаем роста нефти WTI к уровням сопротивления 63.3, 63.5 и 63.8 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна торгуется без изменений около уровня 49700 долларов. Эфириум опустился к отметке 1580 долларов, а XRP снизилась до 46.5 цента. Общая капитализация рынка криптовалют составила 1.5 триллиона долларов.

Один из старейших швейцарских банков Bordier & Cie SCmA, основанный в 1844 году, начал предоставлять своим клиентам услуги торговли биткойном и другими криптовалютами. Для возможности торговли криптовалютами заключили партнёрство с банком Sygnum, решение которого было интегрировано во внутреннюю инфраструктуру швейцарского банка. Bordier & Cie будет предоставлять клиентам исключительно возможность торговли и хранения криптовалют. Таким образом банк запустит платформу для трейдинга, но не будет предоставлять аналитику, советы по инвестированию или управление активами. Лояльность швейцарских регуляторов к криптовалютам привела к тому, что именно в этой стране различные банки предоставляют возможность работы с цифровыми активами.

Как рассказал председатель ФРС США Джером Пауэлл, в этом году ведомство планирует провести масштабные обсуждения цифрового доллара. Во время слушаний Комитета по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса США Пауэлл отметил, что пока ещё остаётся множество технических и регуляторных вопросов к цифровым валютам. Для обсуждения этих вопросов американский регулятор проведёт ряд мероприятий. При этом он ожидает, что общественность даст обратную связь по конкретным вопросам и проблемам цифрового доллара, а не по самой идее цифровой валюты. Разработка государственной криптовалюты потребует одобрения политиков, хотя об этом пока рано говорить – всё зависит от хода разработки. Первоочередной задачей для регулятора является разработка нормативной базы для стейблкойнов, а спешки в разработке цифрового доллара нет.

В нашем прогнозе ожидаем снижения биткойна к отметкам 49500, 49250 и 49000 долларов. Эфириум упадёт к ценовым значениям 1570, 1560 и 1550 долларов, а XRP – к уровням 46, 45 и 42 цента.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют данные импорта, экспорта и общий торговый баланс, а также уровень потребительского доверия. В Японии выйдет индекс потребительских цен, данные промышленного производства и розничных продаж.

В Германии станет известен индекс цен на импорт, а в Великобритании – индекс цен на жильё Nationwide. В Швейцарии опубликуют индекс цен производителей, показатель опережающих индикаторов KOF и данные роста ВВП за последний квартал 2020 года. Во Франции и Испании выйдет индекс потребительских цен. В Швеции станут известны данные розничных продаж и роста экономики за четвёртый квартал прошлого года. Заместитель управляющего Банка Англии Дэйв Рамсден выступит с речью.

В США опубликуют данные личных доходов и расходов, баланс торговли и индекс потребительского доверия Мичиганского университета. В Канаде выйдет индекс цен на промышленную продукцию. Компания Baker Hughes отчитается о количестве активных буровых установок в США и мире за прошлую неделю.