Компания Dropbox: обещания менеджмента не должны остаться без внимания
9:22, 13 Янв 2022
Акции Dropbox (DBX) торгуются на 25% ниже максимумов 2021 г. После нескольких лет забвения инвесторы вновь обратились к бумагам файлообменной компании, которая, кстати, активно развивала свои сервисы удаленного рабочего места. Однако в конце прошлого года DBX не устояла на фоне общей коррекции в технологическом секторе. С фундаментальной точки зрения за будущее компании беспокоиться не стоит, а значит, терпеливые покупатели могут рассчитывать на достойное вознаграждение уже в 2022 году.
Среди «бычьих» факторов стоит отметить динамику маржи FCF, которая выросла на 11 пунктов по сравнению с прошлым годом, до 34%, что является крайне серьезным достижением. Руководство планирует увеличить размер годового свободного денежного потока до 1 миллиарда долларов к 2024 году. При таких темпах эта цель вполне может быть достигнута.
В отличие от своих конкурентов, Dropbox в значительной степени полагается на фрилансеров и малый бизнес, а не на крупные корпорации, что позволяет платформе извлекать выгоду из глобальной тенденции ухода людей из фриланса. Разработка продуктов DocSend (цифровая подпись) укрепляет позиции Dropbox на рынке и открывает отличные возможности для перекрестных продаж.
Стоимость предприятия компании составляет 9,1 миллиарда долларов, выручка в следующем году ожидается на уровне 2,36 миллиарда долларов, а прогнозируемый коэффициент EV/S составляет 3,7. Это довольно слабый показатель для представителя технологического сектора, даже если темпы роста оборота соответствуют компании по стоимости, а не растущей компании (+13% г/г).
Добавить комментарий
Для отправки комментария вам необходимо авторизоваться.