Как сильно просядет рубль на фоне низких нефтяных цен

9:19, 7 Май 2020

Как сильно просядет рубль на фоне низких нефтяных цен

Прогноз по курсу главных валют на май.

12 апреля страны, которые входят в ОПЕК, а также Россия и США, заключили очередную сделку по снижению нефтедобычи на 9,7 млн баррелей в сутки. Тем не менее, договор об этом не повлиял на рынок, котировки продолжили падать. 20 апреля нефть марки WTI продавалась по цене -36,98 долларов за баррель. Давайте посмотрим какой будет стоимость рубля, которая зависит от цен на нефть, после обвала нефтяных котировок.

Соглашение ОПЕК+ и реализация нефти с доплатой

Главной предпосылкой сбыта нефти с доплатой стало окончание срока годности майских фьючерсов, от которых необходимо было срочно избавляться. Также фактором продажи с доплатой стали нарастающие опасения по поводу того, что для хранения сырья может не хватить резервуаров. В связи с этим 20 апреля покупатели фьючерсов на нефть WTI получали 1000 баррелей нефти бесплатно и 36,98 долларов за баррель. За 34 года рыночных наблюдений отрицательные цены еще не отмечались. 20 апреля стоимость нефти марки Brent снизилась до 9,12 долларов за баррель, она превышала свой рекордный минимум 1998 года на 2 цента.

Как известно, максимальное падение мирового спроса на нефть произошло на фоне пандемии коронавируса. Глава минэнерго России Александр Новак заявил, что с такой ситуацией никто ранее не сталкивался. Еще три года назад предложение было выше спроса на 3 млн баррелей в сутки, на данный момент это значение составляет 20 млн. Поэтому странам экспортерам нефти необходимо объединиться.

К снижению добычи нефти страны приступили 1 мая, в ближайшие дни мы узнаем как меры повлияют на цены. Страны, которые подписывали сделку ОПЕК+, настоятельно рекомендуют сокращать добычу таким странам, как США, Канада, Бразилия и Норвегия. Это обусловлено тем, что на их на долю в прошлом году приходилось 25,2% извлекаемого объема нефти. Глава регулятора энергетики штата Техас написал в Твиттер, что в связи с заполненными хранилищами добыча сырья в США в ближайшие три месяца уменьшится естественным образом на 4 млн барреля в сутки.

Если цены будут долгое время опускаться ниже 30 долларов, существенная часть нефтедобывающей сферы окажется на грани разорения. Согласно информации CNN Business, в 2015 году в Великобритании средняя себестоимость добычи 1 барреля нефти достигала 52,5 долларов; в Бразилии — 48,80; в Канаде — 41; в США — 36,20; в Норвегии — 36,10; в Анголе — 35,40. Как показывают данные Управления энергетической информации США, в прошлом году на эти государства приходилось 35,3% глобальной нефтедобычи.

Как падали цены на нефть в апреле

Согласно предварительному анализу сезонных колебаний нефтяных котировок, цены на сырье в апреле в среднем на 2,8 % ниже обычного ежемесячного уровня. За 20 лет сезонный фактор в апреле в 69,8 % случаях приводил к уменьшению стоимости, а в 30,28% случаях способствовал образованию восходящего тренда. Как показывает фактическая информация, обвал цен оказался намного выше.

С 24 марта по 27 апреля стоимость нефти Brent снизилась с 24,50 до 15,17 долларов за баррель, то есть упала на 38,08%. В отчетном периоде стоимость достигла локального максимума 25 марта, тогда она составляла 25,62 долларов за баррель. Локального минимума цена достигла 22 апреля, она составляла 14,85 долларов.

Как видно на графике ниже, предполагаемое колебание нефтяных котировок 24 апреля находилось в пределах 16,69-30,17 долларов. По данным прогноза на 27 апреля цена должна была колебаться от 9,59 до 23,07 долларов за баррель. Краткосрочные прогнозы построены с упреждением в один торговый день. На рисунке границы прогноза обозначаются красным цветом.

Регрессионный анализ динамики курса нефти описывает тренд в апреле такой формулой:

Y = 23,749 – 0,323 * t; t — порядковый номер торгового дня.

По формуле, с 24 марта по 27 апреля цена нефти Brent в среднем каждый день падала на 0,323 цента. Следовательно, на рынке в апреле отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации объясняет 35,7% динамики цен, поэтому тренд считается слабым. Так как значимость коэффициента уравнения составила 0,00, он считается значимым. Слабый понижательный тренд указывает на то, что к концу апреля он себя практически исчерпал.

На рисунке показаны данные Управления энергетической информации США по ценам за временной интервал с 24 марта по 27 апреля. Как показывает статистика Яндекса, за последние 10 дней торгов на Московской бирже по нефтяным фьючерсам, цены на фьючерсы снизились на 7,6%.

На втором рисунке обнародованы данные по стоимости нефтяных фьючерсных контрактов за последние 10 дней торгов в апреле. Индекс силы тренда по ценам на фьючерсы составил -19%. Индекс тенденции учитывает корреляцию нефтяных цен с порядком торговых дней.

На втором рисунке видно, что в течение последних трех торговых апрельских дней стоимость фьючерсов на нефть Brent увеличивалась, а не снижалась. За последние 10 дней торгов в апреле корреляция фьючерсных цен и курса доллара США составила 0,412, евро — -0,267, иены — -0,395, фунта стерлингов — -0,177, швейцарского франка — -0,300, канадского доллара — -0,380, австралийского доллара — -0,369. Отрицательная корреляция объясняет укрепление рубля по отношению к доллару в последние апрельские дни.

Как повлияло падение цен на нефть в апреле на курсы валют

Итоги апреля показали, что корреляция между колебаниями котировок и курсов доллара США, евро, иены, фунта стерлингов, швейцарского франка, канадского и австралийского доллара составила 0,154, 0,382, -0,150, 0,158, 0,314, 0,349 и -0,788. Отрицательная корреляция указывает, что динамика цен приводила к уменьшению или увеличению курсов валют. Положительная корреляция предполагает, что курс валют и цены на нефть имели относительно синхронную динамику. Исключая иену и австралийский доллар, остальные валюты положительно коррелировали с ценами на нефть. Рубль показал свою устойчивость к падению нефтяных цен.

Таблица ниже указывает на то, что в апреле лучшие результаты получили владельцы австралийского доллара: доходность по валюте достигла 2,07%. Худшие результаты получили владельцы евро: доходность по валюте составила -6,64%. В таблице обозначены индексы силы краткосрочного и долгосрочного трендов. Индекс краткосрочной тенденции учитывает корреляцию курсов валют и торговых дней за последний месяц. Индекс долгосрочного тренда учитывает торговые дни за последний год.

Итоги апреля показали, что у евро оказался наиболее низкий индекс силы краткосрочного тренда, он составил -28,24%. Самый высокий индекс силы краткосрочного тренда наблюдался у австралийского доллара, он достиг 87,23%. Средний индекс силы краткосрочного тренда по основным валютам составил 4%. Напомним, что в марте индекс достигал 90,1%, то есть наблюдалось падение на 86,12%.

Обратите внимание, что в апреле австралийский доллар показал наиболее низкий индекс силы долгосрочного тренда, индекс составлял 12,33%. Фунт стерлингов показал наиболее высокий индекс силы долгосрочного тренда — 68,19%.

В апреле средний индекс силы долгосрочного тренда по основным валютам составлял 48,8%, в марте этот показатель достигал 20%. Отметим, что индекс силы долгосрочного тренда из-за специфики расчета не так чувствителен к рыночной волатильности, как индекс силы краткосрочного тренда.

В апреле волатильность на рынке стала меньше из-за средней величины стандартного отклонения, равной 1,11%. Напомним, что в марте величина отклонения составляла 2,40%. Наиболее низкое отклонение в прошлом месяце наблюдалось у канадского доллара — 0,96 %. А самое высокое стандартное отклонение по завершению торгов в апреле оказалось у евро — 1,23 %.

Таблица № 1 «Рыночная статистика доходности и риска по курсу валют»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Доходность за последний месяц, в %

-5,20

-6,64

-3,06

-3,00

-6,06

-4,38

2,07

Краткосрочная сила тренда за последний месяц

-10,69

-28,24

32,10

-8,58

-19,57

-24,11

87,23

Краткосрочная сила тренда за предпоследний месяц

95,54

94,68

93,48

81,10

94,47

94,23

77,52

Долгосрочная сила тренда за последний месяц

53,55

42,74

48,86

68,19

62,61

53,07

12,33

Долгосрочная сила тренда за предпоследний месяц

29,27

13,18

30,73

38,17

47,23

32,43

-50,98

Стандартное отклонение за последний месяц, в %

1,19

1,23

1,17

1,05

1,21

0,96

1,00

Стандартное отклонение за предпоследний месяц, в %

2,48

2,57

2,98

2,34

2,67

1,85

1,93

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Каким будет курс рубля в мае

На сегодняшний день зависимость рубля значительно ослабла от снижения нефтяных цен, однако по ходу роста котировок на нефть рубль укрепляется. В период с конца марта по конец апреля стоимость нефти сократилась практически на 40%. Рубль, наоборот, в апреле укрепился относительно главных ведущих валют, которые потеряли от 3% до 6% своей стоимости. В апреле только австралийский доллар подорожал по сравнению с рублем, он вырос на 2%. Данную тенденцию мы описывали в прошлом материале.

Укрепление рубля на фоне, стремящихся вниз, котировок нефти связано с тем фактом, что часть иностранных инвесторов вернулась на российский рынок из-за снижения стоимости активов после 14% девальвации российской валюты. Эльвира Набиуллина отметила, что на прошлой неделе нерезиденты совершили покупки облигаций федерального займа. В размещении Министерством финансов облигаций на 97 млрд. Рублей принимали участие не только отечественные инвесторы, но и нерезиденты, их доля составила 26%.

Как сообщалось ранее, в марте обвал рубля в большей степени был обусловлен выходом иностранных инвесторов из рублевых активов. Согласно данным ЦБ России, в марте вложения нерезидентов в федеральный займ сократились на 293 млрд рублей. В марте уменьшение оказалось рекордным, оно в несколько раз превысило максимально зафиксированное сокращение в июне 2018 года. Тогда иностранные инвестиции снизились на 141 млрд рублей из-за санкций.

Обычно, после обвала рубля Банк России увеличивал процентную ставку, беспокоясь о росте инфляции, в частности, на фоне подорожания импортных товаров. Однако в апреле 2020 года регулятор снизил ставку с 6% до 5,5% годовых. ЦБ пошел на такой шаг из-за пандемии коронавируса, которая негативно отразилась на экономике. Как пишут аналитики банка, совокупный спрос существенно влияет на цены, что компенсирует эффекты проинфляционных факторов. После мартовской высокой волатильности ситуация на мировых финансовых рынках нормализовалась, поэтому ЦБ пересмотрел прогноз и перешел к мягкой монетарной политике. Как показывает прогноз регулятора, в 2020 году годовой рост потребительских цен достигнет 3,8-4,8%, учитывая денежно-кредитную политику.

Хоть и Банк России снизил ключевую ставку, она считается одной из самых высоких в мире. Среди стран G20 лишь у Аргентины, Турции и Мексики ключевые процентные ставки выше: 38%, 8,25% и 6,50% соответственно. В Европе ставка находится на нуле. В США она составляет от 0 до 0,25% годовых.

Учитывая перечисленные факторы, скорее всего, в марте ожидается некоторая стабилизация нефтяных цен на фоне снижения добычи сырья, предусмотренного сделкой ОПЕК+. Кроме того, росту цен поспособствует ослабление карантинных мер в США, Великобритании и некоторых странах Евросоюза.

Анализ сезонных колебаний стоимости нефти за 20 лет указывает на то, что в мае цены на углеводородное сырье в среднем на 3,56% ниже обычного ежемесячного уровня. За 20 лет апрельский сезонный фактор в 52,2% случаях приводил к снижению котировок, а в 47,8% случаях на рынке фиксировался противоположный тренд.

По прогнозу, даже если котировки на нефть снова снизятся, на рубле это никак не отразится. Если цены на нефть вырастут, следует ожидать укрепления валюты.

Доходность семи валют в мае

Что произойдет с курсом главных валют в конце текущего месяца и по результатам каждого торгового майского дня? Чтобы составить прогноз, воспользуемся данными Банка России с 1999 года по апрель 2020 года по изменениям курса рубля относительно других валют. Построим прогноз с опережением в один, два, три и так далее торговых дня.

Для составления прогноза нам понадобилась статистика разницы текущего и предыдущих курсов валют. Вследствие того, что объем расчетов существенно возрастет, решаем задачу, пользуясь языком программирования R. Расчеты построены так, что прогноз по курсу валют с 95% надежностью оказался в рамках границ интервального прогноза. Риск того, что стоимость валют выйдет за пределы прогноза составил 5%.

Вся информация относительно прогноза по курсу валют на конец мая находится во второй таблице. Как показывает полученный интервальный прогноз, доходность доллара США в конце мая окажется в диапазоне от -3,83% до 6,76%. Обратите внимание на диапазон колебаний, который можно считать волатильностью. Он представляет собой разницу доходности между верхней и нижней границами интервального прогноза.

По прогнозу, самая низкая волатильность отмечается у канадского доллара — 10,43%, а самая низкая у фунта стерлингов — 12,47%

Таблица № 2 «Возможная доходность валют в конце мая»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Точечный прогноз, в руб.

74,7678

81,0079

69,7998

92,2102

76,7224

53,6226

48,5594

Нижняя граница прогноза, в руб.

70,8660

76,4432

65,9081

86,4887

72,5890

50,8649

45,9257

Верхняя граница прогноза, в руб.

78,6696

85,5726

73,6914

97,9316

80,8557

56,3803

51,1930

Доходность по точечному прогнозу, в %

1,46

1,20

0,85

0,52

1,18

1,42

0,91

Доходность по нижней границе прогноза, в %

-3,83

-4,50

-4,78

-5,72

-4,27

-3,80

-4,56

Доходность по верхней границе прогноза, в %

6,76

6,90

6,47

6,75

6,63

6,63

6,39

Диапазон колебаний доходности, в проц. пунктах

10,59

11,40

11,25

12,47

10,90

10,43

10,95

Прогнозируемый курс доллара США

Как показывает прогноз, составленный в конце марта, курс доллара США в конце апреля не должен был опуститься ниже 74,5879 рубля и не должен был превысить 83,2194 рубля. Официальный курс доллара США составил 73,6894 рубля, то есть перешел нижнюю границу прогноза.

На торгах 23 апреля доллар США достиг локального максимума и составил 77,0416 рубля. 15 апреля валюта достигла локального минимума и составила 73,315 рубля.

В апреле доллар США опустился с 77,7325 рубля до 73,6894 рубля, то есть на 5,20%. Регрессионный анализ динамики курса валюты указывает на то, что в прошлом месяце тренд описывался такой формулой:

Y = 74,9669 – 0,0214 * t.

Уравнение показывает, что на протяжении апреля доллар США в среднем каждый день падал на 2,1 коп. Как видно, в апреле по доллару США отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 1,14% динамики валют: тренд считается слишком слабым. Значимость коэффициента регрессии составила 0,67, следовательно, коэффициент статистически незначимый.

Сохранится ли тренд в мае? Анализируя динамику курсов валют за 20 лет мы выяснили, что в мае сезонный фактор влиял на снижение доллара США в среднем на 1,25%. Двадцатилетние наблюдения показывают, что в 57% случаях майский сезонный способствовал снижению доллара США, а в 43% случаях приводил к росту стоимости валюты.

Каков будет курс доллара США в конце мая и по результатам каждого торгового дня месяца? Чтобы составить прогноз по динамике доллара США, прибегнем к базе данных за последние 20 лет. Точечный и интервальный прогнозы, которые мы получили с помощью применения языка программирования R, предоставлены в третьей таблице. Точечный прогноз говорит о том, что 30 мая доллар США составит 74,7678 рубля. Нижняя граница составит 70,8660 руб., а верхняя — 78,6696 руб.

Как показывает точечный прогноз, 1 мая доллар США будет стоить 73,7089 руб., его нижняя граница составит 72,9415 руб., а верхняя — 74,4762 руб. По мере расширения периода прогноза на фоне роста неопределенности и рисков существенно увеличивается интервал прогноза. 1 мая диапазон интервального прогноза составлял 1,5347 руб., а 30 мая он будет составлять 7,8036 руб.

Таблица № 3 «Прогноз по курсу доллара США»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.май.20

72,9415

73,7089

74,4762

07.май.20

72,6012

73,7181

74,8349

08.май.20

72,3654

73,7545

75,1436

09.май.20

72,2072

73,8194

75,4316

13.май.20

72,0594

73,8430

75,6265

14.май.20

71,9401

73,9192

75,8982

15.май.20

71,8725

74,0356

76,1986

16.май.20

71,7243

74,0795

76,4347

19.май.20

71,5936

74,1161

76,6386

20.май.20

71,5130

74,2129

76,9128

21.май.20

71,2665

74,2149

77,1633

22.май.20

71,2304

74,2732

77,3160

23.май.20

71,1620

74,3315

77,5010

26.май.20

71,0964

74,4193

77,7422

27.май.20

71,0109

74,4619

77,9129

28.май.20

70,9459

74,5372

78,1285

29.май.20

70,8965

74,5752

78,2538

30.май.20

70,8660

74,7678

78,6696

Прогнозируемый курс евро

Как показывает график, курс евро в конце апреля не должен был опуститься ниже 81,8024 рубля и не должен был превысить 92,1079 рубля. Официальный курс евро составил 80,0488 рубля, то есть перешел нижнюю границу интервального прогноза.

На торгах 23 апреля евро достиг локального максимума и составил 83,6826 рубля. 30 апреля валюта достигла локального минимума и составила 80,0488 рубля.

В апреле евро опустился с 85,7389 до 80,0488, то есть на 6,64%. Регрессионный анализ динамики курса валюты указывает на то, что в прошлом месяце тренд описывался такой формулой: Y = 81,7268 – 0,0542 * t

Уравнение показывает, что на протяжении апреля евро в среднем каждый день падал на 5,4 коп. Как видно, в апреле по евро отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 8% динамики валют: тренд считается слишком слабым. Значимость коэффициента регрессии составила 0,26, следовательно, коэффициент статистически незначимый.

Сохранится ли тренд в мае? Анализируя динамику курсов валют за 20 лет мы выяснили, что в мае сезонный фактор влиял на снижение евро в среднем на 1,52%. Двадцатилетние наблюдения показывают, что в 56,3% случаях майский сезонный способствовал снижению евро, а в 43,7% случаях приводил к росту стоимости валюты.

Каков будет курс евро в конце мая и по результатам каждого торгового дня месяца? Чтобы составить прогноз по динамике евро, прибегнем к базе данных за последние 20 лет. Точечный и интервальный прогнозы, которые мы получили с помощью применения языка программирования R, предоставлены в третьей таблице. Точечный прогноз говорит о том, что 30 мая евро составит 81,0079 рубля. Нижняя граница составит 70,8660 руб., а верхняя — 78,6696 руб.

Как показывает точечный прогноз, 1 мая евро будет стоить 80,1022 руб., его нижняя граница составит 79,2060 руб., а верхняя — 80,9983 руб. По мере расширения периода прогноза на фоне роста неопределенности и рисков существенно увеличивается интервал прогноза. 1 мая диапазон интервального прогноза составлял 1,7923 руб., а 30 мая он будет составлять 9,1294 руб.

Таблица № 4 «Прогноз по курсу евро»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.май.20

79,2060

80,1022

80,9983

07.май.20

78,8369

80,1291

81,4213

08.май.20

78,5897

80,2004

81,8110

09.май.20

78,4527

80,2513

82,0499

13.май.20

78,2670

80,3448

82,4225

14.май.20

78,0560

80,3420

82,6279

15.май.20

77,8230

80,4301

83,0371

16.май.20

77,7300

80,4772

83,2244

19.май.20

77,6012

80,5705

83,5397

20.май.20

77,5079

80,6476

83,7872

21.май.20

77,3333

80,6608

83,9882

22.май.20

77,1053

80,6301

84,1548

23.май.20

77,0899

80,7366

84,3832

26.май.20

77,0038

80,7544

84,5049

27.май.20

76,8181

80,7476

84,6771

28.май.20

76,7547

80,9255

85,0963

29.май.20

76,6171

80,9760

85,3349

30.май.20

76,4432

81,0079

85,5726

Прогнозируемый курс иены на май

Как показывает график, курс иены в конце апреля не должен был опуститься ниже 67,4662 рубля и не должен был превысить 77,7717 рубля. Официальный курс иены составил 69,2147 рубля, то есть остался в рамках интервального прогноза.

На торгах 23 апреля иена достигла локального максимума и составила 83,6826 рубля. 11 апреля валюта достигла локального минимума и составила 68,0459 рубля.

В апреле иена опустилась с 71,4027 до 69,2147, то есть на 3,06%. Регрессионный анализ динамики курса валюты указывает на то, что в прошлом месяце тренд описывался такой формулой: Y = 68,7804 + 0,0567 * t

Уравнение показывает, что на протяжении апреля иена в среднем каждый день увеличивалась на 5,7 коп. Как видно, в апреле по иене отмечался повышательный тренд, однако курс снизился в конце месяца. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 10,3% динамики валют: тренд считается слишком слабым. Значимость коэффициента регрессии составила 0,19, следовательно, коэффициент статистически незначимый.

Сохранится ли тренд в мае? Анализируя динамику курсов валют за 20 лет, мы выяснили, что в мае сезонный фактор влиял на снижение иены в среднем на 1,81%. Двадцатилетние наблюдения показывают, что в 50,2 % случаях майский сезонный фактор способствовал снижению иены, а в 49,8% случаях приводил к росту стоимости валюты.

Каков будет курс иены в конце мая и по результатам каждого торгового дня месяца? Чтобы составить прогноз по динамике иены, прибегнем к базе данных за последние 20 лет. Точечный и интервальный прогнозы, которые мы получили с помощью применения языка программирования R, предоставлены в третьей таблице. Точечный прогноз говорит о том, что 30 мая евро составит 69,79975 рубля. Нижняя граница составит 65,9081 руб., а верхняя — 73,6914 руб.

Как показывает точечный прогноз, 1 мая иена стоила 69,2726 руб., его нижняя граница составляет 68,3852 руб., а верхняя — 70,1599 руб. По мере расширения периода прогноза на фоне роста неопределенности и рисков существенно увеличивается интервал прогноза. 1 мая диапазон интервального прогноза составлял 1,7747 руб., а 30 мая он будет составлять 7,7833 руб.

Таблица № 5 «Прогноз по курсу иены»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.май.20

68,3852

69,2726

70,1599

07.май.20

68,0375

69,2777

70,5178

08.май.20

67,8109

69,3545

70,8981

09.май.20

67,6137

69,3440

71,0742

13.май.20

67,4362

69,3955

71,3547

14.май.20

67,2897

69,4308

71,5719

15.май.20

67,1489

69,5062

71,8635

16.май.20

67,0219

69,5380

72,0541

19.май.20

66,8870

69,5581

72,2291

20.май.20

66,8389

69,6132

72,3875

21.май.20

66,6623

69,6750

72,6877

22.май.20

66,5449

69,6722

72,7995

23.май.20

66,4279

69,6552

72,8825

26.май.20

66,3307

69,7615

73,1922

27.май.20

66,2234

69,7573

73,2912

28.май.20

66,1438

69,7627

73,3816

29.май.20

65,9463

69,7309

73,5155

30.май.20

65,9081

69,7998

73,6914

Прогнозируемый курс фунта стерлингов

Как показывает график, курс фунта стерлингов в конце апреля не должен был опуститься ниже 90,6406 рубля и не должен был превысить 100,9461 рубля. Официальный курс фунта стерлингов составил 91,7359 рубля, то есть остался в рамках интервального прогноза.

На торгах 23 апреля фунт стерлингов достиг локального максимума и составил 94,8998 рубля. 30 апреля валюта достигла локального минимума и составила 91,7359 рубля.

В апреле фунт стерлингов опустился с 94,5771 до 91,7359, то есть на 3%. Регрессионный анализ динамики курса валюты указывает на то, что в прошлом месяце тренд описывался такой формулой: Y = 92,9497 – 0,0146 * t

Уравнение показывает, что на протяжении апреля фунт стерлингов в среднем каждый день снижался на 1,5 коп. Как видно, в апреле по фунту стерлингов отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 0,7% динамики валют: тренд считается слишком слабым. Значимость коэффициента регрессии составила 0,73, следовательно, коэффициент статистически незначимый.

Сохранится ли тренд в мае? Анализируя динамику курсов валют за 20 лет, мы выяснили, что в мае сезонный фактор влиял на снижение фунта стерлингов в среднем на 1,13%. Двадцатилетние наблюдения показывают, что в 56,3% случаях в мае британская валюта снижалась, а в 43,7% случаях валюта росла.

Каков будет курс фунта стерлингов в конце мая и по результатам каждого торгового дня месяца? Точечный прогноз говорит о том, что 30 мая фунт стерлингов составит 92,21015 рубля. Нижняя граница составит 86,4887 руб., а верхняя — 97,9316 руб.

По мере расширения периода прогноза на фоне роста неопределенности и рисков существенно увеличивается интервал прогноза. 1 мая диапазон интервального прогноза составлял 2,2695 руб., а 30 мая он будет составлять 11,4429 руб.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу фунта стерлингов»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.май.20

90,6105

91,7453

92,8800

07.май.20

90,0915

91,7856

93,4796

08.май.20

89,7724

91,8285

93,8846

09.май.20

89,4528

91,8162

94,1796

13.май.20

89,1387

91,8119

94,4851

14.май.20

88,9834

91,8868

94,7902

15.май.20

88,7407

91,9722

95,2037

16.май.20

88,4800

91,9477

95,4154

19.май.20

88,3061

92,0080

95,7099

20.май.20

88,0998

92,0461

95,9924

21.май.20

87,9005

92,1176

96,3346

22.май.20

87,6386

92,0104

96,3821

23.май.20

87,5905

92,0141

96,4377

26.май.20

87,2649

92,0283

96,7916

27.май.20

87,0887

92,0361

96,9835

28.май.20

86,7651

91,9331

97,1011

29.май.20

86,7202

92,0931

97,4660

30.май.20

86,4887

92,2102

97,9316

Прогнозируемый курс швейцарского франка

Как показывает график, курс швейцарского франка в конце апреля не должен был опуститься ниже 76,7826 рубля и не должен был превысить 87,0881 рубля. Официальный курс швейцарского франка составил 75,8277 рубля, то есть перешел нижнюю границу интервального прогноза.

На торгах 23 апреля франк достиг локального максимума и составил 79,4243 рубля. 30 апреля валюта достигла локального минимума и составила 75,8277 рубля.

В апреле швейцарский франк опустился с 80,7191 до 75,8277, то есть на 6,06% Регрессионный анализ динамики курса валюты указывает на то, что в прошлом месяце тренд описывался такой формулой: Y = 77,3651 -0,0361 * t

Уравнение показывает, что на протяжении апреля франк в среднем каждый день снижался на 3,6 коп. Как видно, в апреле по франку отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 3,8% динамики валют: тренд считается слишком слабым. Значимость коэффициента регрессии составила 0,436, следовательно, коэффициент статистически незначимый.

Сохранится ли тренд в мае? Анализируя динамику курсов валют за 20 лет, мы выяснили, что в мае курс снижался в среднем на 1,48 %. Двадцатилетние наблюдения показывают, что в 51,6 % случаях в мае франк снижался, а в 48,4 % случаях валюта росла.

Каков будет курс франка в конце мая и по результатам каждого торгового дня месяца? Точечный прогноз говорит о том, что 30 мая франк составит 76,7224 рубля. Нижняя граница составит 72,589 руб., а верхняя — 80,8557 руб.

По мере расширения периода прогноза на фоне роста неопределенности и рисков существенно увеличивается интервал прогноза. 1 мая диапазон интервального прогноза составлял 1,7104 руб., а 30 мая он будет составлять 8,2667 руб.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу швейцарского франка»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.май.20

75,0363

75,8915

76,7467

07.май.20

74,6709

75,8670

77,0630

08.май.20

74,4677

75,9344

77,4010

09.май.20

74,2919

75,9746

77,6573

13.май.20

74,1406

76,0657

77,9908

14.май.20

73,9562

76,1319

78,3076

15.май.20

73,7073

76,1668

78,6263

16.май.20

73,6934

76,2427

78,7919

19.май.20

73,5196

76,2171

78,9146

20.май.20

73,3886

76,2719

79,1552

21.май.20

73,1784

76,3045

79,4306

22.май.20

73,0838

76,3556

79,6273

23.май.20

72,9441

76,3946

79,8451

26.май.20

72,9168

76,4398

79,9628

27.май.20

72,7945

76,4352

80,0758

28.май.20

72,7676

76,5990

80,4303

29.май.20

72,6446

76,6404

80,6361

30.май.20

72,5890

76,7224

80,8557

Прогнозируемый курс канадского доллара

Как показывает график, курс канадского доллара в конце апреля не должен был опуститься ниже 53,0438 рубля и не должен был превысить 59,2341 рубля. Официальный курс канадского доллара составил 52,8732 рубля, то есть перешел нижнюю границу интервального прогноза.

На торгах 23 апреля канадский доллар достиг локального максимума и составил 54,4079 рубля. 18 апреля валюта достигла локального минимума и составила 52,4836 рубля.

В апреле канадский доллар опустился с 55,2941 до 52,8732, то есть на 4,38%. Регрессионный анализ динамики курса валюты указывает на то, что в прошлом месяце тренд описывался такой формулой: Y = 53,4354 – 0,0246 * t.

Уравнение показывает, что на протяжении апреля канадский доллар в среднем каждый день снижался на 2,5 коп. Как видно, в апреле по валюте отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 5,8% динамики валюты: тренд считается слишком слабым. Значимость коэффициента регрессии составила 0,34, следовательно, коэффициент статистически незначимый.

Сохранится ли тренд в мае? Анализируя динамику курсов валют за 20 лет, мы выяснили, что в мае курс снижался в среднем на 0,76%. Двадцатилетние наблюдения показывают, что в 65,1% случаях в мае канадский доллар снижался, а в 34,9% случаях валюта росла.

Каков будет курс канадского доллара в конце мая и по результатам каждого торгового дня месяца? Точечный прогноз говорит о том, что 30 мая канадский доллар составит 53,6226 рубля. Нижняя граница составит 50,8649 руб., а верхняя — 56,3803 руб.

По мере расширения периода прогноза на фоне роста неопределенности и рисков существенно увеличивается интервал прогноза. 1 мая диапазон интервального прогноза составлял 1,0811 руб., а 30 мая он будет составлять 5,5154 руб.

Таблица № 8 «Прогноз по курсу канадского доллара»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.май.20

52,3541

52,8947

53,4352

07.май.20

52,1635

52,9306

53,6977

08.май.20

52,0287

52,9624

53,8960

09.май.20

51,9107

52,9825

54,0542

13.май.20

51,7880

53,0252

54,2624

14.май.20

51,6673

53,0295

54,3916

15.май.20

51,5799

53,0966

54,6133

16.май.20

51,5066

53,1406

54,7745

19.май.20

51,3791

53,1554

54,9316

20.май.20

51,2827

53,1893

55,0958

21.май.20

51,1993

53,2166

55,2339

22.май.20

51,0788

53,2119

55,3449

23.май.20

51,0516

53,3273

55,6029

26.май.20

51,0265

53,3941

55,7616

27.май.20

50,9946

53,4423

55,8900

28.май.20

50,9610

53,5227

56,0844

29.май.20

50,9120

53,5553

56,1985

30.май.20

50,8649

53,6226

56,3803

Прогнозируемый курс австралийского доллара

Как показывает график, курс австралийского доллара в конце апреля не должен был опуститься ниже 44,5842 рубля и не должен был превысить 50,6804 рубля. Официальный курс австралийского доллара составил 48,1192 рубля, то есть остался в рамках интервального прогноза.

На торгах 23 апреля австралийский доллар достиг локального максимума и составил 48,7981 рубля. 7 апреля валюта достигла локального минимума и составила 46,2341 рубля.

В апреле курс австралийского доллара опустился с 47,1448 до 48,1192, то есть на 2,07%. Регрессионный анализ динамики курса валюты указывает на то, что в прошлом месяце тренд описывался такой формулой: Y = 46,0914 + 0,1234 * t

Уравнение показывает, что на протяжении апреля курс австралийского доллара в среднем каждый день повышался на 12,3 коп. Как видно, в апреле по валюте отмечался повышательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 76,1% динамики валюты: тренд считается сильным. Значимость коэффициента регрессии составила 0,00, следовательно, коэффициент статистически значимый.

Сохранится ли тренд в мае? Анализируя динамику курсов валют за 20 лет, мы выяснили, что в мае курс обычно снижается в среднем на 1,18%. Двадцатилетние наблюдения показывают, что в 61,4% случаях в мае австралийский доллар снижался, а в 38,6% случаях валюта росла.

Каков будет курс австралийского доллара в конце мая и по результатам каждого торгового дня месяца? Точечный прогноз говорит о том, что 30 мая австралийский доллар составит 48,5594 рубля. Нижняя граница составит 45,9257 руб., а верхняя — 51,1930 руб.

По мере расширения периода прогноза на фоне роста неопределенности и рисков существенно увеличивается интервал прогноза. 1 мая диапазон интервального прогноза составлял 1,0564 руб., а 30 мая он будет составлять 5,2673 руб.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу австралийского доллара»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.май.20

47,5961

48,1243

48,6525

07.май.20

47,3449

48,1120

48,8790

08.май.20

47,1931

48,1166

49,0400

09.май.20

47,0867

48,1876

49,2885

13.май.20

46,9838

48,1906

49,3974

14.май.20

46,9160

48,1949

49,4737

15.май.20

46,8144

48,2384

49,6624

16.май.20

46,6444

48,2577

49,8710

19.май.20

46,5951

48,3079

50,0207

20.май.20

46,4961

48,3342

50,1722

21.май.20

46,4132

48,3496

50,2859

22.май.20

46,3230

48,3884

50,4537

23.май.20

46,3287

48,4355

50,5422

26.май.20

46,3001

48,4851

50,6700

27.май.20

46,1817

48,5067

50,8316

28.май.20

46,1099

48,5550

51,0001

29.май.20

46,0533

48,5885

51,1237

30.май.20

45,9257

48,5594

51,1930

Владимир Брюков, эксперт xCritical.

Последние сообщения форума

Последние темы форума

Добавить комментарий