Как сильно просядет рубль на фоне низких нефтяных цен

Прогноз по курсу главных валют на май.

12 апреля страны, которые входят в ОПЕК, а также Россия и США, заключили очередную сделку по снижению нефтедобычи на 9,7 млн баррелей в сутки. Тем не менее, договор об этом не повлиял на рынок, котировки продолжили падать. 20 апреля нефть марки WTI продавалась по цене -36,98 долларов за баррель. Давайте посмотрим какой будет стоимость рубля, которая зависит от цен на нефть, после обвала нефтяных котировок.

Соглашение ОПЕК+ и реализация нефти с доплатой

Главной предпосылкой сбыта нефти с доплатой стало окончание срока годности майских фьючерсов, от которых необходимо было срочно избавляться. Также фактором продажи с доплатой стали нарастающие опасения по поводу того, что для хранения сырья может не хватить резервуаров. В связи с этим 20 апреля покупатели фьючерсов на нефть WTI получали 1000 баррелей нефти бесплатно и 36,98 долларов за баррель. За 34 года рыночных наблюдений отрицательные цены еще не отмечались. 20 апреля стоимость нефти марки Brent снизилась до 9,12 долларов за баррель, она превышала свой рекордный минимум 1998 года на 2 цента.

Как известно, максимальное падение мирового спроса на нефть произошло на фоне пандемии коронавируса. Глава минэнерго России Александр Новак заявил, что с такой ситуацией никто ранее не сталкивался. Еще три года назад предложение было выше спроса на 3 млн баррелей в сутки, на данный момент это значение составляет 20 млн. Поэтому странам экспортерам нефти необходимо объединиться.

К снижению добычи нефти страны приступили 1 мая, в ближайшие дни мы узнаем как меры повлияют на цены. Страны, которые подписывали сделку ОПЕК+, настоятельно рекомендуют сокращать добычу таким странам, как США, Канада, Бразилия и Норвегия. Это обусловлено тем, что на их на долю в прошлом году приходилось 25,2% извлекаемого объема нефти. Глава регулятора энергетики штата Техас написал в Твиттер, что в связи с заполненными хранилищами добыча сырья в США в ближайшие три месяца уменьшится естественным образом на 4 млн барреля в сутки.

Если цены будут долгое время опускаться ниже 30 долларов, существенная часть нефтедобывающей сферы окажется на грани разорения. Согласно информации CNN Business, в 2015 году в Великобритании средняя себестоимость добычи 1 барреля нефти достигала 52,5 долларов; в Бразилии — 48,80; в Канаде — 41; в США — 36,20; в Норвегии — 36,10; в Анголе — 35,40. Как показывают данные Управления энергетической информации США, в прошлом году на эти государства приходилось 35,3% глобальной нефтедобычи.

Как падали цены на нефть в апреле

Согласно предварительному анализу сезонных колебаний нефтяных котировок, цены на сырье в апреле в среднем на 2,8 % ниже обычного ежемесячного уровня. За 20 лет сезонный фактор в апреле в 69,8 % случаях приводил к уменьшению стоимости, а в 30,28% случаях способствовал образованию восходящего тренда. Как показывает фактическая информация, обвал цен оказался намного выше.

С 24 марта по 27 апреля стоимость нефти Brent снизилась с 24,50 до 15,17 долларов за баррель, то есть упала на 38,08%. В отчетном периоде стоимость достигла локального максимума 25 марта, тогда она составляла 25,62 долларов за баррель. Локального минимума цена достигла 22 апреля, она составляла 14,85 долларов.

Как видно на графике ниже, предполагаемое колебание нефтяных котировок 24 апреля находилось в пределах 16,69-30,17 долларов. По данным прогноза на 27 апреля цена должна была колебаться от 9,59 до 23,07 долларов за баррель. Краткосрочные прогнозы построены с упреждением в один торговый день. На рисунке границы прогноза обозначаются красным цветом.

Регрессионный анализ динамики курса нефти описывает тренд в апреле такой формулой:

Y = 23,749 – 0,323 * t; t — порядковый номер торгового дня.

По формуле, с 24 марта по 27 апреля цена нефти Brent в среднем каждый день падала на 0,323 цента. Следовательно, на рынке в апреле отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации объясняет 35,7% динамики цен, поэтому тренд считается слабым. Так как значимость коэффициента уравнения составила 0,00, он считается значимым. Слабый понижательный тренд указывает на то, что к концу апреля он себя практически исчерпал.

На рисунке показаны данные Управления энергетической информации США по ценам за временной интервал с 24 марта по 27 апреля. Как показывает статистика Яндекса, за последние 10 дней торгов на Московской бирже по нефтяным фьючерсам, цены на фьючерсы снизились на 7,6%.

На втором рисунке обнародованы данные по стоимости нефтяных фьючерсных контрактов за последние 10 дней торгов в апреле. Индекс силы тренда по ценам на фьючерсы составил -19%. Индекс тенденции учитывает корреляцию нефтяных цен с порядком торговых дней.

На втором рисунке видно, что в течение последних трех торговых апрельских дней стоимость фьючерсов на нефть Brent увеличивалась, а не снижалась. За последние 10 дней торгов в апреле корреляция фьючерсных цен и курса доллара США составила 0,412, евро — -0,267, иены — -0,395, фунта стерлингов — -0,177, швейцарского франка — -0,300, канадского доллара — -0,380, австралийского доллара — -0,369. Отрицательная корреляция объясняет укрепление рубля по отношению к доллару в последние апрельские дни.

Как повлияло падение цен на нефть в апреле на курсы валют

Итоги апреля показали, что корреляция между колебаниями котировок и курсов доллара США, евро, иены, фунта стерлингов, швейцарского франка, канадского и австралийского доллара составила 0,154, 0,382, -0,150, 0,158, 0,314, 0,349 и -0,788. Отрицательная корреляция указывает, что динамика цен приводила к уменьшению или увеличению курсов валют. Положительная корреляция предполагает, что курс валют и цены на нефть имели относительно синхронную динамику. Исключая иену и австралийский доллар, остальные валюты положительно коррелировали с ценами на нефть. Рубль показал свою устойчивость к падению нефтяных цен.

Таблица ниже указывает на то, что в апреле лучшие результаты получили владельцы австралийского доллара: доходность по валюте достигла 2,07%. Худшие результаты получили владельцы евро: доходность по валюте составила -6,64%. В таблице обозначены индексы силы краткосрочного и долгосрочного трендов. Индекс краткосрочной тенденции учитывает корреляцию курсов валют и торговых дней за последний месяц. Индекс долгосрочного тренда учитывает торговые дни за последний год.

Итоги апреля показали, что у евро оказался наиболее низкий индекс силы краткосрочного тренда, он составил -28,24%. Самый высокий индекс силы краткосрочного тренда наблюдался у австралийского доллара, он достиг 87,23%. Средний индекс силы краткосрочного тренда по основным валютам составил 4%. Напомним, что в марте индекс достигал 90,1%, то есть наблюдалось падение на 86,12%.

Обратите внимание, что в апреле австралийский доллар показал наиболее низкий индекс силы долгосрочного тренда, индекс составлял 12,33%. Фунт стерлингов показал наиболее высокий индекс силы долгосрочного тренда — 68,19%.

В апреле средний индекс силы долгосрочного тренда по основным валютам составлял 48,8%, в марте этот показатель достигал 20%. Отметим, что индекс силы долгосрочного тренда из-за специфики расчета не так чувствителен к рыночной волатильности, как индекс силы краткосрочного тренда.

В апреле волатильность на рынке стала меньше из-за средней величины стандартного отклонения, равной 1,11%. Напомним, что в марте величина отклонения составляла 2,40%. Наиболее низкое отклонение в прошлом месяце наблюдалось у канадского доллара — 0,96 %. А самое высокое стандартное отклонение по завершению торгов в апреле оказалось у евро — 1,23 %.

Таблица № 1 «Рыночная статистика доходности и риска по курсу валют»

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Каким будет курс рубля в мае

На сегодняшний день зависимость рубля значительно ослабла от снижения нефтяных цен, однако по ходу роста котировок на нефть рубль укрепляется. В период с конца марта по конец апреля стоимость нефти сократилась практически на 40%. Рубль, наоборот, в апреле укрепился относительно главных ведущих валют, которые потеряли от 3% до 6% своей стоимости. В апреле только австралийский доллар подорожал по сравнению с рублем, он вырос на 2%. Данную тенденцию мы описывали в прошлом материале.

Укрепление рубля на фоне, стремящихся вниз, котировок нефти связано с тем фактом, что часть иностранных инвесторов вернулась на российский рынок из-за снижения стоимости активов после 14% девальвации российской валюты. Эльвира Набиуллина отметила, что на прошлой неделе нерезиденты совершили покупки облигаций федерального займа. В размещении Министерством финансов облигаций на 97 млрд. Рублей принимали участие не только отечественные инвесторы, но и нерезиденты, их доля составила 26%.

Как сообщалось ранее, в марте обвал рубля в большей степени был обусловлен выходом иностранных инвесторов из рублевых активов. Согласно данным ЦБ России, в марте вложения нерезидентов в федеральный займ сократились на 293 млрд рублей. В марте уменьшение оказалось рекордным, оно в несколько раз превысило максимально зафиксированное сокращение в июне 2018 года. Тогда иностранные инвестиции снизились на 141 млрд рублей из-за санкций.

Обычно, после обвала рубля Банк России увеличивал процентную ставку, беспокоясь о росте инфляции, в частности, на фоне подорожания импортных товаров. Однако в апреле 2020 года регулятор снизил ставку с 6% до 5,5% годовых. ЦБ пошел на такой шаг из-за пандемии коронавируса, которая негативно отразилась на экономике. Как пишут аналитики банка, совокупный спрос существенно влияет на цены, что компенсирует эффекты проинфляционных факторов. После мартовской высокой волатильности ситуация на мировых финансовых рынках нормализовалась, поэтому ЦБ пересмотрел прогноз и перешел к мягкой монетарной политике. Как показывает прогноз регулятора, в 2020 году годовой рост потребительских цен достигнет 3,8-4,8%, учитывая денежно-кредитную политику.

Хоть и Банк России снизил ключевую ставку, она считается одной из самых высоких в мире. Среди стран G20 лишь у Аргентины, Турции и Мексики ключевые процентные ставки выше: 38%, 8,25% и 6,50% соответственно. В Европе ставка находится на нуле. В США она составляет от 0 до 0,25% годовых.

Учитывая перечисленные факторы, скорее всего, в марте ожидается некоторая стабилизация нефтяных цен на фоне снижения добычи сырья, предусмотренного сделкой ОПЕК+. Кроме того, росту цен поспособствует ослабление карантинных мер в США, Великобритании и некоторых странах Евросоюза.

Анализ сезонных колебаний стоимости нефти за 20 лет указывает на то, что в мае цены на углеводородное сырье в среднем на 3,56% ниже обычного ежемесячного уровня. За 20 лет апрельский сезонный фактор в 52,2% случаях приводил к снижению котировок, а в 47,8% случаях на рынке фиксировался противоположный тренд.

По прогнозу, даже если котировки на нефть снова снизятся, на рубле это никак не отразится. Если цены на нефть вырастут, следует ожидать укрепления валюты.

Доходность семи валют в мае

Что произойдет с курсом главных валют в конце текущего месяца и по результатам каждого торгового майского дня? Чтобы составить прогноз, воспользуемся данными Банка России с 1999 года по апрель 2020 года по изменениям курса рубля относительно других валют. Построим прогноз с опережением в один, два, три и так далее торговых дня.

Для составления прогноза нам понадобилась статистика разницы текущего и предыдущих курсов валют. Вследствие того, что объем расчетов существенно возрастет, решаем задачу, пользуясь языком программирования R. Расчеты построены так, что прогноз по курсу валют с 95% надежностью оказался в рамках границ интервального прогноза. Риск того, что стоимость валют выйдет за пределы прогноза составил 5%.

Вся информация относительно прогноза по курсу валют на конец мая находится во второй таблице. Как показывает полученный интервальный прогноз, доходность доллара США в конце мая окажется в диапазоне от -3,83% до 6,76%. Обратите внимание на диапазон колебаний, который можно считать волатильностью. Он представляет собой разницу доходности между верхней и нижней границами интервального прогноза.

По прогнозу, самая низкая волатильность отмечается у канадского доллара — 10,43%, а самая низкая у фунта стерлингов — 12,47%

Таблица № 2 «Возможная доходность валют в конце мая»

Прогнозируемый курс доллара США

Как показывает прогноз, составленный в конце марта, курс доллара США в конце апреля не должен был опуститься ниже 74,5879 рубля и не должен был превысить 83,2194 рубля. Официальный курс доллара США составил 73,6894 рубля, то есть перешел нижнюю границу прогноза.

На торгах 23 апреля доллар США достиг локального максимума и составил 77,0416 рубля. 15 апреля валюта достигла локального минимума и составила 73,315 рубля.

В апреле доллар США опустился с 77,7325 рубля до 73,6894 рубля, то есть на 5,20%. Регрессионный анализ динамики курса валюты указывает на то, что в прошлом месяце тренд описывался такой формулой:

Y = 74,9669 – 0,0214 * t.

Уравнение показывает, что на протяжении апреля доллар США в среднем каждый день падал на 2,1 коп. Как видно, в апреле по доллару США отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 1,14% динамики валют: тренд считается слишком слабым. Значимость коэффициента регрессии составила 0,67, следовательно, коэффициент статистически незначимый.

Сохранится ли тренд в мае? Анализируя динамику курсов валют за 20 лет мы выяснили, что в мае сезонный фактор влиял на снижение доллара США в среднем на 1,25%. Двадцатилетние наблюдения показывают, что в 57% случаях майский сезонный способствовал снижению доллара США, а в 43% случаях приводил к росту стоимости валюты.

Каков будет курс доллара США в конце мая и по результатам каждого торгового дня месяца? Чтобы составить прогноз по динамике доллара США, прибегнем к базе данных за последние 20 лет. Точечный и интервальный прогнозы, которые мы получили с помощью применения языка программирования R, предоставлены в третьей таблице. Точечный прогноз говорит о том, что 30 мая доллар США составит 74,7678 рубля. Нижняя граница составит 70,8660 руб., а верхняя — 78,6696 руб.

Как показывает точечный прогноз, 1 мая доллар США будет стоить 73,7089 руб., его нижняя граница составит 72,9415 руб., а верхняя — 74,4762 руб. По мере расширения периода прогноза на фоне роста неопределенности и рисков существенно увеличивается интервал прогноза. 1 мая диапазон интервального прогноза составлял 1,5347 руб., а 30 мая он будет составлять 7,8036 руб.

Таблица № 3 «Прогноз по курсу доллара США»

Прогнозируемый курс евро

Как показывает график, курс евро в конце апреля не должен был опуститься ниже 81,8024 рубля и не должен был превысить 92,1079 рубля. Официальный курс евро составил 80,0488 рубля, то есть перешел нижнюю границу интервального прогноза.

На торгах 23 апреля евро достиг локального максимума и составил 83,6826 рубля. 30 апреля валюта достигла локального минимума и составила 80,0488 рубля.

В апреле евро опустился с 85,7389 до 80,0488, то есть на 6,64%. Регрессионный анализ динамики курса валюты указывает на то, что в прошлом месяце тренд описывался такой формулой: Y = 81,7268 – 0,0542 * t

Уравнение показывает, что на протяжении апреля евро в среднем каждый день падал на 5,4 коп. Как видно, в апреле по евро отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 8% динамики валют: тренд считается слишком слабым. Значимость коэффициента регрессии составила 0,26, следовательно, коэффициент статистически незначимый.

Сохранится ли тренд в мае? Анализируя динамику курсов валют за 20 лет мы выяснили, что в мае сезонный фактор влиял на снижение евро в среднем на 1,52%. Двадцатилетние наблюдения показывают, что в 56,3% случаях майский сезонный способствовал снижению евро, а в 43,7% случаях приводил к росту стоимости валюты.

Каков будет курс евро в конце мая и по результатам каждого торгового дня месяца? Чтобы составить прогноз по динамике евро, прибегнем к базе данных за последние 20 лет. Точечный и интервальный прогнозы, которые мы получили с помощью применения языка программирования R, предоставлены в третьей таблице. Точечный прогноз говорит о том, что 30 мая евро составит 81,0079 рубля. Нижняя граница составит 70,8660 руб., а верхняя — 78,6696 руб.

Как показывает точечный прогноз, 1 мая евро будет стоить 80,1022 руб., его нижняя граница составит 79,2060 руб., а верхняя — 80,9983 руб. По мере расширения периода прогноза на фоне роста неопределенности и рисков существенно увеличивается интервал прогноза. 1 мая диапазон интервального прогноза составлял 1,7923 руб., а 30 мая он будет составлять 9,1294 руб.

Таблица № 4 «Прогноз по курсу евро»

Прогнозируемый курс иены на май

Как показывает график, курс иены в конце апреля не должен был опуститься ниже 67,4662 рубля и не должен был превысить 77,7717 рубля. Официальный курс иены составил 69,2147 рубля, то есть остался в рамках интервального прогноза.

На торгах 23 апреля иена достигла локального максимума и составила 83,6826 рубля. 11 апреля валюта достигла локального минимума и составила 68,0459 рубля.

В апреле иена опустилась с 71,4027 до 69,2147, то есть на 3,06%. Регрессионный анализ динамики курса валюты указывает на то, что в прошлом месяце тренд описывался такой формулой: Y = 68,7804 + 0,0567 * t

Уравнение показывает, что на протяжении апреля иена в среднем каждый день увеличивалась на 5,7 коп. Как видно, в апреле по иене отмечался повышательный тренд, однако курс снизился в конце месяца. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 10,3% динамики валют: тренд считается слишком слабым. Значимость коэффициента регрессии составила 0,19, следовательно, коэффициент статистически незначимый.

Сохранится ли тренд в мае? Анализируя динамику курсов валют за 20 лет, мы выяснили, что в мае сезонный фактор влиял на снижение иены в среднем на 1,81%. Двадцатилетние наблюдения показывают, что в 50,2 % случаях майский сезонный фактор способствовал снижению иены, а в 49,8% случаях приводил к росту стоимости валюты.

Каков будет курс иены в конце мая и по результатам каждого торгового дня месяца? Чтобы составить прогноз по динамике иены, прибегнем к базе данных за последние 20 лет. Точечный и интервальный прогнозы, которые мы получили с помощью применения языка программирования R, предоставлены в третьей таблице. Точечный прогноз говорит о том, что 30 мая евро составит 69,79975 рубля. Нижняя граница составит 65,9081 руб., а верхняя — 73,6914 руб.

Как показывает точечный прогноз, 1 мая иена стоила 69,2726 руб., его нижняя граница составляет 68,3852 руб., а верхняя — 70,1599 руб. По мере расширения периода прогноза на фоне роста неопределенности и рисков существенно увеличивается интервал прогноза. 1 мая диапазон интервального прогноза составлял 1,7747 руб., а 30 мая он будет составлять 7,7833 руб.

Таблица № 5 «Прогноз по курсу иены»

Прогнозируемый курс фунта стерлингов

Как показывает график, курс фунта стерлингов в конце апреля не должен был опуститься ниже 90,6406 рубля и не должен был превысить 100,9461 рубля. Официальный курс фунта стерлингов составил 91,7359 рубля, то есть остался в рамках интервального прогноза.

На торгах 23 апреля фунт стерлингов достиг локального максимума и составил 94,8998 рубля. 30 апреля валюта достигла локального минимума и составила 91,7359 рубля.

В апреле фунт стерлингов опустился с 94,5771 до 91,7359, то есть на 3%. Регрессионный анализ динамики курса валюты указывает на то, что в прошлом месяце тренд описывался такой формулой: Y = 92,9497 – 0,0146 * t

Уравнение показывает, что на протяжении апреля фунт стерлингов в среднем каждый день снижался на 1,5 коп. Как видно, в апреле по фунту стерлингов отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 0,7% динамики валют: тренд считается слишком слабым. Значимость коэффициента регрессии составила 0,73, следовательно, коэффициент статистически незначимый.

Сохранится ли тренд в мае? Анализируя динамику курсов валют за 20 лет, мы выяснили, что в мае сезонный фактор влиял на снижение фунта стерлингов в среднем на 1,13%. Двадцатилетние наблюдения показывают, что в 56,3% случаях в мае британская валюта снижалась, а в 43,7% случаях валюта росла.

Каков будет курс фунта стерлингов в конце мая и по результатам каждого торгового дня месяца? Точечный прогноз говорит о том, что 30 мая фунт стерлингов составит 92,21015 рубля. Нижняя граница составит 86,4887 руб., а верхняя — 97,9316 руб.

По мере расширения периода прогноза на фоне роста неопределенности и рисков существенно увеличивается интервал прогноза. 1 мая диапазон интервального прогноза составлял 2,2695 руб., а 30 мая он будет составлять 11,4429 руб.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу фунта стерлингов»

Прогнозируемый курс швейцарского франка

Как показывает график, курс швейцарского франка в конце апреля не должен был опуститься ниже 76,7826 рубля и не должен был превысить 87,0881 рубля. Официальный курс швейцарского франка составил 75,8277 рубля, то есть перешел нижнюю границу интервального прогноза.

На торгах 23 апреля франк достиг локального максимума и составил 79,4243 рубля. 30 апреля валюта достигла локального минимума и составила 75,8277 рубля.

В апреле швейцарский франк опустился с 80,7191 до 75,8277, то есть на 6,06% Регрессионный анализ динамики курса валюты указывает на то, что в прошлом месяце тренд описывался такой формулой: Y = 77,3651 -0,0361 * t

Уравнение показывает, что на протяжении апреля франк в среднем каждый день снижался на 3,6 коп. Как видно, в апреле по франку отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 3,8% динамики валют: тренд считается слишком слабым. Значимость коэффициента регрессии составила 0,436, следовательно, коэффициент статистически незначимый.

Сохранится ли тренд в мае? Анализируя динамику курсов валют за 20 лет, мы выяснили, что в мае курс снижался в среднем на 1,48 %. Двадцатилетние наблюдения показывают, что в 51,6 % случаях в мае франк снижался, а в 48,4 % случаях валюта росла.

Каков будет курс франка в конце мая и по результатам каждого торгового дня месяца? Точечный прогноз говорит о том, что 30 мая франк составит 76,7224 рубля. Нижняя граница составит 72,589 руб., а верхняя — 80,8557 руб.

По мере расширения периода прогноза на фоне роста неопределенности и рисков существенно увеличивается интервал прогноза. 1 мая диапазон интервального прогноза составлял 1,7104 руб., а 30 мая он будет составлять 8,2667 руб.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу швейцарского франка»

Прогнозируемый курс канадского доллара

Как показывает график, курс канадского доллара в конце апреля не должен был опуститься ниже 53,0438 рубля и не должен был превысить 59,2341 рубля. Официальный курс канадского доллара составил 52,8732 рубля, то есть перешел нижнюю границу интервального прогноза.

На торгах 23 апреля канадский доллар достиг локального максимума и составил 54,4079 рубля. 18 апреля валюта достигла локального минимума и составила 52,4836 рубля.

В апреле канадский доллар опустился с 55,2941 до 52,8732, то есть на 4,38%. Регрессионный анализ динамики курса валюты указывает на то, что в прошлом месяце тренд описывался такой формулой: Y = 53,4354 – 0,0246 * t.

Уравнение показывает, что на протяжении апреля канадский доллар в среднем каждый день снижался на 2,5 коп. Как видно, в апреле по валюте отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 5,8% динамики валюты: тренд считается слишком слабым. Значимость коэффициента регрессии составила 0,34, следовательно, коэффициент статистически незначимый.

Сохранится ли тренд в мае? Анализируя динамику курсов валют за 20 лет, мы выяснили, что в мае курс снижался в среднем на 0,76%. Двадцатилетние наблюдения показывают, что в 65,1% случаях в мае канадский доллар снижался, а в 34,9% случаях валюта росла.

Каков будет курс канадского доллара в конце мая и по результатам каждого торгового дня месяца? Точечный прогноз говорит о том, что 30 мая канадский доллар составит 53,6226 рубля. Нижняя граница составит 50,8649 руб., а верхняя — 56,3803 руб.

По мере расширения периода прогноза на фоне роста неопределенности и рисков существенно увеличивается интервал прогноза. 1 мая диапазон интервального прогноза составлял 1,0811 руб., а 30 мая он будет составлять 5,5154 руб.

Таблица № 8 «Прогноз по курсу канадского доллара»

Прогнозируемый курс австралийского доллара

Как показывает график, курс австралийского доллара в конце апреля не должен был опуститься ниже 44,5842 рубля и не должен был превысить 50,6804 рубля. Официальный курс австралийского доллара составил 48,1192 рубля, то есть остался в рамках интервального прогноза.

На торгах 23 апреля австралийский доллар достиг локального максимума и составил 48,7981 рубля. 7 апреля валюта достигла локального минимума и составила 46,2341 рубля.

В апреле курс австралийского доллара опустился с 47,1448 до 48,1192, то есть на 2,07%. Регрессионный анализ динамики курса валюты указывает на то, что в прошлом месяце тренд описывался такой формулой: Y = 46,0914 + 0,1234 * t

Уравнение показывает, что на протяжении апреля курс австралийского доллара в среднем каждый день повышался на 12,3 коп. Как видно, в апреле по валюте отмечался повышательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 76,1% динамики валюты: тренд считается сильным. Значимость коэффициента регрессии составила 0,00, следовательно, коэффициент статистически значимый.

Сохранится ли тренд в мае? Анализируя динамику курсов валют за 20 лет, мы выяснили, что в мае курс обычно снижается в среднем на 1,18%. Двадцатилетние наблюдения показывают, что в 61,4% случаях в мае австралийский доллар снижался, а в 38,6% случаях валюта росла.

Каков будет курс австралийского доллара в конце мая и по результатам каждого торгового дня месяца? Точечный прогноз говорит о том, что 30 мая австралийский доллар составит 48,5594 рубля. Нижняя граница составит 45,9257 руб., а верхняя — 51,1930 руб.

По мере расширения периода прогноза на фоне роста неопределенности и рисков существенно увеличивается интервал прогноза. 1 мая диапазон интервального прогноза составлял 1,0564 руб., а 30 мая он будет составлять 5,2673 руб.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу австралийского доллара»

Владимир Брюков, эксперт xCritical.