Как обстоят дела у Nike и Intel?

Nike

Стоимость ценных бумаг компании Nike в последние месяцы продолжает падать. Основной причиной такой тенденции являются проблемы, связанные с поставками. Однако назвать ее глобальной нельзя по нескольким аспектам. Во-первых, в определенный момент логистика стабилизируется, а во-вторых, подобное снижение стоимости акций завязано не на самом бизнесе компании, а на внешних факторах.

Прошедшие два года были довольно сложными для Nike. Сначала компания потеряла часть производства из-за пандемии, после чего, по той же причине, появились проблемы с цепями поставок. Несмотря на это, все трудности были успешно пройдены, и теперь торговая марка закрепила позиции еще надежнее, чем до появления Covid-19.

Сложный период для бизнеса удалось преодолеть благодаря онлайн-продажам. Развитием этого направления компания стала активно заниматься еще пять лет назад – в 2017-м. Nike запустил собственное приложение, через которое выполняются прямые продажи. Такое решение стало особенно актуально в карантинных условиях, и эмитент быстрее конкурентов смог оправиться от резкого спада торговли в 2020 году. Рост продолжился и в 2021-2022 годах. Во втором квартале 2022 финансового года Digital-продажи бренда увеличились на 12%, а в третьем – уже на 22%.

Основными драйверами роста на сегодняшний день выступают бренд Jordan и женская коллекция. В прошлом году Nike начал активно проникать в метавселенную – абсолютно новый для себя рынок. С этой целью эмитент обзавелся компанией RTFKT, которая специализируется на производстве цифровых кроссовок, а затем запустил на платформе Roblox собственный виртуальный мир Nikeland.

Новый финансовый год стал удачным для компании: уровень прибыли и выручки увеличился по всем направлениям. В третьем квартале общая выручка составила около 11 млрд долларов, поднявшись на 5%. Однако показатели чистой прибыли достигли 1,4 млрд долларов, упав на 4%. Прибыль на акцию EPS составила 0,87 доллара и понизилась на 3,34%.

Прогнозы аналитиков относительно данных третьего квартала оказались неверными. Они ожидали, что доход компании достигнет 10,59 млрд долларов с прибылью на акцию около 0,71 доллара.

Прогноз для Nike мы давали в конце 2021 года. Тогда нашей рекомендацией было приобретение акций после пробоя в районе 160$. Зимой стоимость дошла до отметки 170$, после чего продолжила снижаться. Середина марта отметилась ценой 117,5$, которая затем отскочила до 130$.

Несмотря на то, что у акций компании прослеживаются хороший потенциал и признаки рыночного роста, с покупкой бумаг лучше повременить. Сложности с цепочкой поставок продолжаются, к тому же, инвесторы находятся в неопределенности из-за инфляции и ситуации на Украине. Происходящие события накладывают свой отпечаток, создавая определенные риски при покупке акций.

Intel

По мнению некоторых аналитиков, Intel постепенно утрачивает лидерство на рынке, уступая конкурентам по многим важным аспектам. Однако у нас на этот счет другое мнение, и ставить крест на дальнейших перспективах компании мы бы не советовали. То, что ее позиции ослабли, – отрицать глупо. Однако в любой момент она, как птица Феникс, возродится из пепла. Главная задача, которая сейчас стоит перед эмитентом, – это сохранение нынешних уровней, после чего уже можно говорить о громком возвращении на глобальный рынок.

Производитель сконцентрировался на двух основных направлениях: первое – продолжить внедрение инновационных технологий для центров данных, второе – надежно закрепиться в литейном бизнесе.

К концу 2022 финансового года Intel намеревается получить небольшой прирост дохода. В то же время, руководство сообщает о том, что прибыль на акцию может понизиться с 5,57% до 3,5%. Несмотря на то, что доход растет, расходы также увеличиваются. Объясняется это средствами, которые компания вкладывает в литиевое производство. Период инвестиций будет продолжаться вплоть до 2024 года, а затем показатели эмитента начнут стабильный рост. К началу 2026 года ожидается увеличение темпов роста от 10% до 12% в годовом исчислении. До этого момента компания планирует использовать все свободные денежные средства на расширение собственного бизнеса.

В январе 2022 года квартальные дивиденды Intel выросли на 5%. Благодаря этому ожидается привлечение инвесторов к акциям, однако массовый наплыв можно будет наблюдать только несколькими годами позднее.

Увеличение дохода должно быть заметно в ближайшие годы. Intel хорошо закрепился на родных рынках – теперь же пора получить значительную долю на новых. В 2021 году компания запустила в продажу процессоры Alder Lake, которые охватили большой сегмент рынка. К тому же, производитель постоянно разрабатывает новую продукцию: не так давно в продаже появились чипы Raptor Lake, мощность которых должна на 40% превышать показатели текущих процессоров.

Перспективы Intel мы рассматривали относительно недавно – в январе 2022 года. Как и тогда, мы считаем, что акции компании будут хорошей инвестицией, но только на долгосрочную перспективу. Для краткосрочных вложений такая бумага не подходит.