Инвестиции: Western Union и Moderna

Western Union является одним из лидирующих эмитентов среди тех, кто занимается денежными переводами и платежами по всему миру. Концерн имеет 550 000 офисов в более чем 220 странах. Компания ведет свою деятельность в таких направлениях:

• платежи «от потребителя к потребителю». На сегмент приходится 80% от общей прибыли;
• бизнес-решения. На них приходится 7% от совокупной доходности. Сегмент отвечает за трансграничные кросс-валютные операции и платежи. Услугой пользуются частники, малый и средний бизнес.

Прибыль Western Union образовывается с помощью транзакционных издержек, то есть за счет комиссий, стоимость которых зависит от местоположения, суммы переводов, валюты и прочих деталей. Концерн представлен почти в каждой развивающейся стране, больше всего прибыли обусловлено операциями, проводимыми за пределами США. Весомая часть прибыли генерируется в Северной Америке, после этого региона следуют страны Европы и СНГ. В странах Ближнего Востока, Африки и Южной Азии прибыль составляет 12%, в Латинской Америке и Карибском бассейне – 10%.

История успеха

Компании Western Union больше 100 лет. Ее основали в 1851 году, изначально она работала не в финансовой отрасли, а представляла коммерческий союз крупных телеграфных концернов в западных штатах США. В то время эта деятельность считалась перспективной. Под конец 19 века корпорация заняла лидирующую позицию сектора.

С наступлением 20 века концерн Western Union продолжил развитие как телеграфная компания, однако на фоне внедрения компьютеров в жизнь человека она расширила деятельность с помощью инноваций. Благодаря этому было сохранено положение самого масштабного оператора. Услуги улучшились в качестве, а также был запущен коммерческий коммутационный спутник. Эмитент стал первооткрывателем в этой области. В начале двадцатого столетия концерн вошел в финансовый сектор. Так как у компании была широкая сеть подразделений, она внедрила услугу переводов денежных средств по идентификационным номерам. В первое время это не пользовалось спросом, однако по мере роста американской экономики такие переводы стали популярными. Во времена Второй мировой войны ими пользовались почти все.

На протяжении 15 лет WU отводится роль самой крупной глобальной компании, которая занимается денежными переводами. Благодаря ей многие могут отправлять и получать свои переводы в разные страны. Эмитент приобрел крупнейших представителей финансового сектора, в частности Finint Srll. Принимая во внимание положение компании, этот актив привлекателен для участников фондовых рынков, так как с ним можно получать стабильный заработок, применяя различные инвестиционные стратегии.

Почему Western Union привлекательный бизнес?

Как известно, доходы концерна от основной деятельности в 3 раза превышают прибыль главной конкурирующей компании MoneyGram International. Пользователям предоставляется возможность проводить денежные переводы и на банковский счет, и наличкой.

Бизнес, в котором работает компания, требует от нее высокого контроля коридорных сетей, которые описывают маршрутизацию переводов. Чтобы создать рабочую инфраструктуру, необходимо большое количество денег и времени. Однако на фоне глобального присутствия Western Union и известности компании, она имеет преимущество перед остальными эмитентами этого сектора.

Концерн работает над развитием цифровых переводов, что очень важно в наших реалиях. В стремлении не отставать от современных тенденций, эмитент в 2016 разработал мобильное приложение и улучшил веб-сайт. Цифровые переводы компании составляют 20% от общего количества.

Являются ли конкурентами финтех компании?

Современные финансово-технические компании действительно конкурируют с корпорациями, которые работают в традиционном финансовом секторе. Однако WU имеет огромное количество преимуществ по сравнению с такими фирмами, так как она с давних времен прочно закрепилась на рынке. В то время как новые эмитенты привлекают все большее количество пользователей, WU переводит лояльных клиентов в цифровую среду, что благоприятно отражается на затратах. Отметим, что не так давно эмитент разработал программное обеспечение для финансового сегмента, которое получило большое количество наград. ПО обеспечивает прямое соединение различных финансовых учреждений с услугами Western Union.

Стоит ли покупать финансовый инструмент?

Western Union является компанией, которую ждет расширение и развитие. Эмитент предоставляет высокие дивиденды акционерам, они увеличиваются год от года. На протяжении последних двух месяцев ценные бумаги концерна находятся на боковой позиции в области 22,90-23,50 доллара. Мы прогнозируем позитивные изменения на рынке, ожидается рост бумаг. Акции стоит покупать, когда они выйдут из боковых позиций. Для быков показательны такие целевые уровни как 25 долларов и 26,50 долларов.

Moderna

Не всем компаниям пришлось трудно во время коронакризиса, некоторым удалось на этом заработать. К последним относится биотехнологический концерн Moderna. До вспышки пандемии эмитент был убыточным несмотря на амбициозность технологий, у него не было готовых продуктов. После появления коронавируса Moderna обрела мировую популярность, так как создала вакцину.

Эмитент включили в индекс S&P 500. Рыночная стоимость компании достигла 100 млрд долларов. Важнейшим вопросом является получится ли у корпорации сохранить свою лидерскую позицию в дальнейшем.

Первый шаг Moderna

В самом начале компании еле удавалось находится в строю и хватало только на то, чтобы покрыть расходы. Руководитель эмитента Стивен Хонг признается, что ранее стратегия заключалась в том, чтобы удерживаться в строю. Трудные времена позади, так как еще 7 лет назад компания начала сотрудничать с фармацевтической корпорацией Astra Zeneca. Концерну в те времена досталось 240 млн долл. на исследовательские работы. Этот капитал оказался наибольшим, который фармацевтическая компания тратила на лекарства, не прошедшие испытания на людях. Три года назад эмитент привлек 2,5 млрд долларов от инвестиционных фондов и фармкомпаний.

Концерн терпел убытки в первые десять лет своей деятельности. Первую прибыль в размере 1,2 млрд долларов компании удалось получить в первом квартале 2021 года на фоне производства вакцины от коронавируса. Вакцина помогла поднять и бумаги эмитента. По итогам прошлого года ценная бумага составила 19,5 доллара, а в конце июля она подскочила до 350 долларов.

Существует ли риск при инвестировании?

Пока что вакцина Moderna имеет определенные преимущества перед другими. К примеру, она не требует чересчур низкой температуры для хранения. Но существуют ли риски при инвестировании в этот актив? Да, например, риск того, что в будущем найдется компания, которая совершенствует вакцину и популярность Модерны начнет угасать.

Помимо этого, мРНК, которые эмитент применяет для изготовления вакцин, отлично показал себя применимо к коронавирусу, однако непонятно как он будет себя вести в применении к другим заболеваниям. Также тревожнім моментом является тот факт, что у компании нет других лекарств, которые могли бы приносить доход.

Также у эмитента имеются проблемы с расходами. По итогам последнего года корпорация потратила около 1,6 млрд долларов, чтобы исследовать и разработать вакцину, это составляет 60% от конечного размера выручки в 2,73 млрд долларов. Часто вкладчики отдают предпочтение компаниям, чьи расходы гораздо меньше доходов. Кроме того, в дальнейшем эмитенту необходимо будет применять свои доходы на разработку новых препаратов для сохранения конкурентного преимущества.

Коронавирус как инвестиционный элемент

Как видно, трудности, связанные с коронавирусом далеки от разрешения. Как прогнозируют эксперты, проблема не утратит актуальности и в следующем году. Поэтому у компании есть шанс модернизировать вакцину и вложить прибыль в другие разработки, чтобы представить новый препарат.

Отметим, что корпорация подала заявку американским регуляторам, чтобы те разрешили использовать вакцину для детей и подростков. Фармацевтическим концерном была подана также заявка швейцарским регуляторам. Кроме того, вакцину эмитента для детей одобрили в Индии.

Также концерн находится в поиске новых рынков. В июне руководители эмитента объявили, что поставят в Аргентину 20 млн доз вакцины. Соединенные Штаты и Евросоюз приобрели у компании еще большое количество дополнительных вакцин. Стоит отметить, что эксперты настаивают на третьей дозе вакцины. Если это будет одобрено, компания получит еще большую прибыль.

Что кроме вакцины предлагает Moderna?

Технология мРНК, которую разработала Moderna, отличается огромным потенциалом. На данный момент компания разрабатывает десятки проектов по созданию вакцин для других болезней. Например, недавно компания начала проводить исследования и испытывать экспериментальную вакцину от гриппа.

Как сообщают руководители эмитента, хотя есть множество вакцин от гриппа эта инфекция не перестает быть проблемой. Людям приходится бороться с гриппом годами. Кроме того, существующие лекарства эффективны только на 40-60%. Этот биотехнологический концерн также планирует разрабатывать комбинацию вакцин для нескольких заболеваний.Напомним, что врачи обнаружили около 80 новых вирусов за последние 50 лет и только от 4%из них есть лекарства.

Moderna ведет совместный проект с AstraZeneca, они разрабатывают регенеративные терапевтические препараты для сердца. Исследования находятся на второй испытательной фазе.

Вкладывать или нет?

Ценные бумаги концерна показывают непрерывный рост. Стоит ли приобретать их сейчас? Определенно, так как эмитент будет сохранить тенденцию к росту на протяжении ближайших нескольких лет. Кроме того, его технологии выглядят перспективными, поэтому вскоре на рынок могут выйти новые лекарства.

На данный момент прибыль акций в 12,5 раза превышает форвардную, что является справедливым, учитывая перспективы эмитента. Для тех вкладчиков, которые любят «покупать и держать», этот инструмент является стоящим долгосрочным активом.

Отчетность Apple и Amazon

По итогам третьего квартала Apple отчиталась о рекордной выручке, которая составила 81,434 млрд долларов. Значение показателя выросло на 36% относительно третьего квартала прошлого года. Прибыль в операционном выражении достигла 24,126 млрд долларов, увеличившись в годовом выражении с 13,091 млрд долларов. Размер чистой прибыли концерна достиг 21,744 млрд долларов. Хотя отчетность оказалось очень положительной, стоимость акций снизилась. На прошлой неделе рекомендовалось покупать акции, но, учитывая обстоятельства, стоит отложить покупку, так как возможна коррекция.

Amazon по итогам второго квартала зафиксировала чистую прибыль на 48% больше относительно прошлого года, она достигла в апреле-июне 7,778 млрд долларов. В пересчете на одну бумагу прибыль составила 15,12 доллара. В прошлом году значения показателей составляли 5,243 млрд долларов и 10,3 доллара. Размер выручки подскочил на 27% до 113,080 млрд долларов. Отчетность принесла разочарование инвесторам, которые ожидали большего роста. На этом фоне стоимость акций снизилась от 3630 доллара до 3330 доллара. Актив рекомендуется поместить на удержание. Так как Apple и Amazon являются трендовыми бумагами, лучше не ставить короткие продажи при снижении цены, а при любом снижении покупать акции на долгосрочную перспективу.