Intel и Verizon и несколько других обзоров

Сегодня дела крупнейшего технологического концерна Intel (INTC) оставляют желать лучшего. Цена активов компании падает и виной тому довольно слабые финансовые показатели в последнее время. Но так ли все плохо, как говорят цифры? Ответим на этот вопрос дальше.

Intel (INTC)

Сначала нужно сказать, что Intel (INTC) – американский гигант, название которого мало кто в мире не слышал. Основная продукция компании – электронные и компьютерные устройства, а также составляющие к ним – процессоры, материнские платы, видеокарты и т.д. В некоторой степени корпорация сотрудничает и с дата-компаниями, разрабатывая способы хранения и обработки данных.

О противодействии Apple

Летом прошлого года Apple, длительное время являющийся основным клиентом Intel, неприятно удивил последнего, отказавшись от покупок процессоров для собственных ноутбуков и ПК. Эта новость поразила, но не сбила с ног компанию. Безусловно, неприятно терять 5,8% прибыли, которую приносил только этот гигант, но самым большим ударом стало даже не это. Информация о том, что Apple разработала чипсеты на порядок лучше, было действительно серьезной новостью.

Также Intel имеет все шансы потерять еще одного крупнейшего клиента – Microsoft. К слову, эта компания уже отказалась от чипов Intel, поскольку разрабатывает собственные, предназначенные для серверов Azure и компьютеров Surface.

Самое страшное в данной ситуации даже не потеря клиентов, а приобретение в их лице достойных конкурентов.

О новой метле и перспективах

В начале текущего года Intel поменяла руководящий состав. Так место главы концерна занял П. Гэлсинджер. Ранее компанией управлял Боб Свон, а нынешний руководитель был техническим директором предприятия.

Уже к весне руководство холдинга объявило о своих грандиозных планах. К примеру, в ближайшем будущем построятся два новых завода в Америке. В эту идею компания готова инвестировать около 20 миллиардов долларов. К концу года должен выйти новый процессор Core 12 поколения. У прямых конкурентов нет ничего аналогичного.

Глава концерна объявил, что в планах – опередить по финансовым показателям TSMC, и это произойдет уже к 2024 году. Для этого компания готова потратить десятки миллионов долларов на новые производственные мощности, модернизировать старые, будет пытаться получить субсидии от государства на ведение своей деятельности. Если планы Intel превратятся в реальность, рост финансовых показателей может ускориться уже к 2022 году.

Каждому ноуту по видеокарте!

Приблизительно под таким лозунгом и ведет свои дела компания сегодня. Сегодня ставка делается на графические процессы Chipzilla. Они будут созданы по инновационным технологиям, что поставит их на одну ступень с основными конкурентами – AMD и

Nvidia. Именно благодаря данной инновации компания и может выйти на рынок видеокарт, который сегодня оценивается в многие миллионы долларов.

Сегодня Intel делает ставку на рынок дискретных графических процессоров и собственной видеокарты Arc Alchemist. С этими новинками компания и готова вступить в 2022 год. Далее в планах выпустить три поколения графических карт.

В соответствии с исследованиями, высокопроизводительные видеокарты найдут свое место в ноутбуках. Это станет для концерна мощным рывком, поскольку уже сегодня игровые ноутбуки пользуются небывалым спросом:

• в 2020 году рынок ноутбуков достиг 27%;
• к 2025 году по прогнозам, поставки вырастут с 24 до 33,8 миллионов единиц.

Если брать в сравнении, то средняя стоимость ноутбуков на период весны прошлого года была в пределах 516 долларов. Это позволит Intel ориентироваться на рынок с высокой маржой. Если у предприятия осуществится все запланированное, оно сможет увеличить объем продаж, который резко упал по итогам 2 квартала.

В планах Intel не только закрепиться на рынке видеокарт, но и отобрать доли у своих прямых конкурентов.

О дешевых активах Intel

На сегодня форвардный коэффициент акций Intel составил 12, если говорить о конкурентах:

• AMD и TSMC – 35 и 25;
• Nvidia – 48.

Однако эксперты уверены, что компания заслуживает данную стоимость, поскольку практически не показывает перспектив активного экономического развития. В соответствии с прогнозами, прибыль компании все же снизится в ближайшее время. Данный факт объясним тем, что предприятие пускает все силы и ресурсы на разработку новых продуктов.

Однако низкий мультипликатор и форвардная доходность предприятия в 2,6% скоро остановит данную тенденцию, плюс активы компании станут более привлекательными для инвесторов.

Как поступить с акциями?

Концерн вынашивает грандиозные планы, на осуществление которых могут уйти годы. Соответственно, в ближайшее время никто не ожидает от предприятия сколько-нибудь существенных прибылей. Потенциал у бумаги огромный, однако этого стоит подождать. Если учитывать, что создатели видеокарт в 2020 году получили 85 миллиардов дохода, и это не предел, то стоит подождать.

Пока в данном бизнесе лидирует Nvidia, поскольку она занимает 83% доли рынка, около 17% принадлежит AMD. Два гиганта сошлись в неравной борьбе, и последний явно проигрывает. Именно сейчас возникла отличная возможность получить свой лакомый кусок, отняв долю рынка у AMD и немного потеснив Nvidia, переманив у нее клиентов. Именно в этом случае у Intel все сложится просто отлично.

Выбранное направление позволит компании продвигаться дальше, иначе все вложенные средства просто не окупятся. В соответствии с аналитикой, выручка предприятия в конце 2021 года снизится до 73,5 миллиардов долларов, что значительно меньше 78 миллиардов в прошлом году. Нисходящая тенденция может продлиться еще год, однако для инвесторов это прекрасная новость, поскольку перспективные во всех планах активы можно будет купить подешевле.

С середины лета цена на акции компании остается практически стабильной, и колеблется в пределах от 52 до 54,5 долларов. При этом, продавцы старательно опускают ее к нижней границе. Пока цена на данном уровне, вступать в долгосрочные сделки просто нет смысла.

Verizon

Американский концерн Verizon предлагает клиентам услуги проводной и беспроводной связи, а также доступа в интернет. Деятельность предприятие осуществляет в 2 основных сегментах:

• Проводная связь. Это голосовое сообщение на местном и международном уровнях. В данном сегменте также реализуются коммуникации для доступа к интернету посредством оптоволоконного кабеля, плюс телевещание.
• Беспроводная связь. Сегодня компания занимает большую долю рынка в данном секторе Штатов. На конец 2018 года было зарегистрировано 118 миллионов точек подключения. Здесь присутствуют беспроводная голосовая связь, а также сети 4G и 5G.

Выручка от первого сегмента составляет 23%, от второго – 70%, другие услуги и продукты приносят остальную прибыль. Среди клиентов компании есть как частные лица, так и госпредприятия, концерны и холдинги.

Само предприятие говорит о себе, как об универсальной платформе для распространения потоковых сервисов посредством широкополосной и мобильной связи. 4G и 5G предлагает своим потребителям тарифы премиум и безлимиты с возможностью подключения к полугодовой или помесячной системе оплаты за стримминговые сервисы Дискавери+, Эппл Мьюзик и Дисней+. Руководство предприятия рассчитывает, что количество клиентов перечисленных сервисов будет ежегодно расти, учитывая уже повышенный спрос на данные услуги.

После великой рецессии 2008-2009 г.г. предприятию удалось очень быстро встать на ноги. Во многом это случилось благодаря регулятору США, который довольно длительное время удерживал процентные ставки на одном уровне. Нужно заметить, что компания, пусть и ненадолго, но попала в список IBD, включающий предприятия, акции которых отличаются завидной стабильностью и прибыльностью.

Основным конкурентами концерна являются T-Mobile US, Inc., Sprint Corporation и другие, работающие в аналогичных сферах деятельности.

О перспективах 5G

В соответствии с результатами, предоставленными отчетностью за 2 квартал, заметно множество положительных моментов. Выручка предприятия составила 33,8 миллиардов долларов, что больше, чем 30,4 миллиарда, полученных в том же периоде предыдущего года. К слову, в 2019 году этот показатель составил 32,1 миллиардов долларов. Доход от беспроводного оборудования вырос на 47,7%.

Перспективы в сфере беспроводных подключений были заметны давно. Данному рывку способствовала технология 5G, открывающая возможность для получения высоких доходов за счет постоянного обновления устройств, поддерживающих данную возможность. Результаты последнего финансового отчета показали, что направление выбрано верное.

Последнее обновление компании позволило, более чем 20% базы беспроводного оборудования перейти на поддержку 5G. То есть, планируется, что второе полугодие компания закончит с еще большими успехами. Нужно сказать, что за первое полугодие компания получила больше доходов от беспроводного, нежели от проводного оборудования.

Еще несколько факторов роста

Вполне заметные успехи компании в области беспроводного оборудования положительно сказываются на ее финансовых показателях. Во 2 квартале выручка выросла до 28 миллиардов долларов. После столь сильных показателей выручка компании ожидает роста еще на 3,5-4%.

Диверсификация – шаг в будущее

Руководство компании Intel строго придерживается принципа диверсификации своего бизнеса, что открывает для нее массу возможностей для дальнейшего развития в разных направлениях. К примеру, только по итогу текущего года, предприятие инвестировало в 11 стартапов 132 миллиона долларов. Глава предприятия объясняет этот шаг тем, что в компании всерьез рассчитывают на инновации в области разработки новых технологий , искусственного интеллекта.

Также весной текущего года предприятие стало прямым партнером MILA – компании, применяющей разработки ИИ для медицинских исследований. Данные инициативы никак не связаны с определенной целью, поэтому одобрение масс осталось не подтвержденным. Спрос на акции не увеличился, но в перспективе может положительно сказаться на их росте.

Отличные результаты при высоких долгах

Впечатляющие статистические данные по итогам первого полугодия имеют «второе дно». К примеру, за полугодие активы компании показали тренд на понижение. Этому есть свои объяснения:

• Инвесторов расстроила новость о продаже Yahoo и AOL. Дело в том, что в свое время предприятие делало ставку на эти сегменты только в сфере получения части рынка рекламы. Однако Facebook и Google оказались проворнее. То есть, компания просто сбросила лишний балласт. Многие эксперты все же говорят о преждевременности принятого решения, поскольку, купившая отделения корпорация, только во втором квартале получила от них прибыль в 2,1 миллиардов долларов.
• Компания «обзавелась» довольно внушительными долгами. Все это для того, чтобы инвестировать в собственное развитие. Так общий долг на сегодня равен 151,9 миллиардов долларов, тогда как по состоянию на тот же период прошлого года он был в пределах 112,8 миллиардов.

Как поступить с активами Verizon

Благодаря использованию технологии 5G, в долгосрочной перспективе это может спровоцировать стабильный рост выручки. Также в сфере потокового видео компания тесно сотрудничает с корпорацией Уолта Диснея, а в августе оба предприятия расширили свое партнерство, включив в него Hulu и ESPN +. Также предприятие является партнером музыкального сервиса Apple.

Зимой прошлого года предприятие добавило Дискавери в свои партнеры и обе компании работают теперь в сфере стриммингового телевидения. Данное направление считается мегаперспективным, и должно дать высокие результаты уже в течение 1 года.

Стоит в этой связи вспомнить дивиденды Verizon. Вылаты проводятся стабильно за счет отличного свободного денежного потока, который в первой половине года составил 11,7 миллиардов долларов. Около 5,2 миллиардов от этой суммы пошли на уплату дивидендов.

Здесь тоже у компании есть неоспоримое преимущество – ее прямой конкурент – Rival T-Mobile совсем не платит дивиденды инвесторам, а AT&T уменьшает их в связи с предстоящей продажей медиа-сектора. Сегодня дивиденды компании составляют 4,5%, а выплаты на протяжении последних 14 лет осуществляются ежегодно. Все ждут, что эмитент в этом году еще повысит процент.

Безусловно, долги оказывают свое давление на экономические показатели компании, и вызывают у инвесторов некоторую обеспокоенность, но радует тот факт, что Verizon работает в этом направлении. Так на конец 1 квартала общий долг эмитента составил 158,1 миллиард долларов, но к концу 2 квартала уже приблизился к 151,9 миллиардам.

Покупая активы компании, вы приобретаете возможность следить за ростом ее финансовых показателей. Технологии 5G очень скоро начнут приносить вполне ощутимую прибыль. Данный рынок находится на старте своего развития, поэтому у компании есть все шансы получить его львиную долю.

Однако эксперты не рекомендуют сегодня покупать акции. С осени прошлого года активы компании взяли нисходящее направление. В начале года они отправились в боковой тренд где-то на уровне 60 долларов, а затем вернулись к своему направлению. Пока остановки не видно. Не стоит рисковать сейчас.

Еще два гиганта

Производственный концерн Levi Strauss & Co. отчитался за 3 квартал текущего года, в котором говорится об увеличении выручки на 41%. Это оказалось несколько выше, чем ожидали аналитики. Показатель выручки составил 1,5 миллиарда долларов, если сравнивать с аналогичным периодом прошлого года, то тогда он был на уровне 1,06 миллиардов.

Показатель чистой квартальной прибыли вырос с 27 миллионов в 3 квартале 2020 года до 193,2 миллионов. В расчете на 1 бумагу чистая прибыль оказалась на уровне 0,47 долларов, а в прошлом году была 0,07 долларов.

Скорректированная прибыль составила 0,48 долларов на 1 акцию. Линия поддержки в 25 долларов, как и предполагали аналитики, выдержала атаку продавцов, и теперь акции компании постепенно пошли в рост, направляясь к 30-34 долларам.

О своих успехах 14 октября отчитался Citigroup. В данном случае показатель прибыли вырос с 3,1 до 4,6 миллиардов долларов. В пересчете на 1 бумагу чистая прибыль составила 2,15 долларов, а по прогнозу – 1,65 долларов.

Процентная выручка снизилась на 1% в 1 квартале, но в конце 2 квартала подросла на 2%. В начале отчетной недели бумага понемногу пошла вниз и достигла уровня 68,7 долларов. Сегодня она уже поднялась к 70 долларам, ждем прорыва к 85 долларам.