Инфляция в США по-прежнему высокая

Евро/доллар

В среду курс валютной пары евро/доллар отыграл часть потерь и поднялся к отметке 1.1735.

Американская валюта снизилась после того, как данные показали высокую инфляцию в июле. Представители ФРС описали текущий период высокой инфляции как временный и дали понять, что центральный банк не будет повышать процентные ставки до 2023 года. Общий рост потребительских цен соответствовал прогнозам укрепления на 0.5%, при этом базовые данные оказались чуть хуже. Ожидания перед отчётом были завышенными. Аналитики писали о возможной ассиметричной реакции курса доллара. Так и произошло. Падение валюты на низких показателях базовой инфляции превышает возможный рост, если бы индекс потребительских цен превысил прогнозы.

Несмотря на небольшое замедление, инфляция в целом осталась исторически высокой на фоне продолжающихся сбоев в цепочке поставок и повышения спроса на услуги по мере восстановления экономической активности. За 12 месяцев до июля индекс потребительских цен вырос на 5.4%. Без учёта нестабильных продуктов питания и энергоносителей, инфляция выросла на 0.3% после роста на 0.9% в июне. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что Центробанк продолжает рассматривать текущие высокие показатели инфляции как временные, хотя и признал, что они могут сохраняться дольше, чем ранее ожидали директивные органы.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням 1.1720, 1.1700 и 1.1680.

Фунт/доллар

Курс британской валюты укрепился против доллара к отметке 1.3870.

В первой половине дня пара попала под давление продаж в рамках продолжения восходящего тренда доллара. Однако слабые показатели инфляции в США развернули тенденцию и вызвали рост котировок. Участники рынка посчитали рост базового индекса потребительских цен недостаточно сильным и отреагировали увеличением объёма продаж американской валюты. Вместе с тем текущее снижение курса доллара выглядит как стандартная корректировка после сильного этапа роста и совершенно точно не означает полноценную смену тренда.

Сегодня в Великобритании опубликуют большой блок макроэкономических данных, ключевым из которых станет показатель роста экономики за второй квартал 2021 года. В квартальном выражении ожидается рост ВВП на 4.8%, и это резко контрастирует с отрицательными данными прошлой четверти года. По прогнозам, остальные данные также будут сильными, включая объём промышленного производства. Экономика Великобритании восстанавливается достаточно активно, что побуждает Банк Англии рассматривать вариант с ужесточением кредитно-денежной политики уже в этом году. Если публикация сегодня выйдет в соответствии с прогнозами, тогда фунт получит дополнительную поддержку.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к значениям 1.3880, 1.3900 и 1.3930.

Золото

Цена золота выросла к уровню сопротивления 1750 долларов за унцию.

Драгоценный металл ожидаемо получил поддержку от потери импульса доллара после относительно слабых данных инфляции потребительских цен. Цены на золото на прошедшей неделе резко снизились под влиянием более жёсткой риторики представителей ФРС после выхода в пятницу сильного отчёта о занятости в США. В моменте цены на золото снижались ниже 1700 долларов за унцию, однако быстрые покупки от этого уровня восстановили цены до 1730 долларов. Впрочем, по некоторым данным, сильное падение цены на открытии рынка в понедельник было вызвано манипуляциями. В частности, была зафиксирована крупная продажа золота объёмом около 24 000 унций, которая и вызвала обвал.

Настроение трейдеров на рынке золота остаётся негативным в ожидании скорого повышения процентных ставок и сворачивания программы покупки активов. В ближайший месяц инвесторы продолжат пристально следить за состоянием американской экономики, особенно за восстановлением рынка труда, а также за риторикой представителей ФРС США, в том числе на симпозиуме Центральных банков в Джексон Хоул в конце августа.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены золота к уровням 1755, 1760 и 1770 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI достигла уровня сопротивления 49 долларов за баррель.

США ведут консультации с ОПЕК об увеличении добычи нефти, хотя заявляют, что не ждут немедленного ответа, а планируют устойчивое долгосрочное взаимодействие. Американская сторона считает, что альянс может предпринять некоторые шаги, чтобы убедиться в выравнивании справедливых цен на рынке путём возможного увеличения добычи. 18 июля страны ОПЕК+ продлили действие соглашения об ограничении добычи нефти до конца 2022 года. Альянс договорился повышать добычу на 400 000 баррелей в сутки ежемесячно до завершения ограничений, на данный момент составляющих 5.8 миллиона баррелей.

Падение цен после этого сообщения превышало 1%, но оно замедлилось после публикации еженедельной статистики запасов нефти Минэнерго США. За прошлую неделю показатель снизился на 400 000 баррелей. Аналитики ожидали уменьшения запасов на 1.27 миллиона баррелей. Добыча нефти в США за прошлую неделю выросла к уровню предыдущей недели на 100 000 баррелей в сутки, говорится в еженедельном обзоре Управления энергетической информации. Это значение немногим выше среднего показателя за последние четыре недели.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост нефти WTI к отметкам 49.3, 49.5 и 49.8 доллара за баррель.

Криптовалюты

В среду стоимость биткойна выросла к сопротивлению 46500 долларов. Эфириум вырос к отметке 3250 долларов, а цена XRP взлетела сразу на 18% к уровню 97 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.94 триллиона долларов.

Курс токена ADA вчера поднялся на 20% и превзошёл показатели всех других крупных активов криптовалютного рынка. Рост за неделю составляет 33%. Сейчас ADA торгуется на уровне 1.77 доллара, а ещё во второй половине июля находился на значениях около 1 доллара. Рост ADA происходит на фоне развёртывания хардфорка Alonzo, который добавит в сеть Cardano поддержку смарт-контрактов, а вместе с этим и децентрализованных финансов. Создатели Cardano придерживаются научного подхода в разработке криптовалюты и запускают смарт-контракты только сейчас, когда аналогичную функциональность уже предлагает несколько конкурирующих проектов. Точная дата запуска смарт-контрактов будет раскрыта до конца недели. Цена ADA достигла абсолютного максимума в мае на отметке 2.46 доллара. Помимо общего нисходящего тренда криптовалютного рынка на цену токена негативно повлияли неоправдавшиеся ожидания. В середине 2020 года разработчики заявляли, что ровно через год на блокчейне Cardano будут основываться сотни активов и тысячи децентрализованных приложений, но этого не произошло.

Американская компания VanEck продолжает попытки запустить криптовалютный ETF. Новый фонд будет основан не на прямых покупках биткойна, а фактически станет промежуточным звеном для канадских ETF. Ранее в Комиссии по ценным бумагам и биржам США говорили, что вероятность одобрения фонда на криптовалютные фьючерсы заметно выше одобрения фонда по прямым инвестициям в криптоактивы. Первую заявку на криптовалютный ETF юристы VanEck подавали ещё в 2017 году, но тогда регулятор не одобрил запуск подобного фонда. Но с тех пор криптовалютная отрасль значительно повзрослела, стала более регулируемой. На текущий момент на рассмотрении SEC находятся две заявки от VanEck на запуск прямых ETF на биткойн и эфириум. Возможно, с фондом Bitcoin Strategy компании по управлению активами удастся пробить регуляторные барьеры.

В нашем прогнозе ожидаем отката цены биткойна к отметкам 46250, 46000 и 45500 долларов. Эфириум снизится к уровням 3200, 3150 и 3100 долларов, а XRP – до 95, 92 и 90 центов.

Новости

В Японии выйдет индекс цен производителей. В Австралии опубликуют ожидания по инфляции потребительских цен. Резервный Банк Новой Зеландии представит свои инфляционные ожидания.

В Великобритании выйдут данные промышленного производства и производства в обрабатывающем секторе, роста экономики за второй квартал текущего года, общий объём коммерческих инвестиций, индекс активности в сфере услуг и общий торговый баланс. В Еврозоне станут известны данные промышленного производства.

В США опубликуют индекс цен производителей, число первичных и повторных заявок на пособия по безработице. Управление энергетической информацией отчитается за прошлую неделю о запасах природного газа в США.