Инфляция в Еврозоне остаётся отрицательной

Евро/доллар

В среду курс валютной пары евро/доллар снизился к поддержке 1.2100.

Окончательные данные инфляции в Еврозоне в декабре полностью совпали с предварительными. Падение индекса потребительских цен в годовом выражении составило 0.3%. Базовая инфляция укрепилась на 0.2%. Европейский Центробанк продолжает сверхмягкую кредитно-денежную политику, безуспешно пытаясь добиться восстановления роста цен. Глава ЕЦБ Кристин Лагард недавно отметила, что изменения потребительской инфляции не стоит ждать раньше конца 2022 года. Таким образом, регулятор Еврозоны продолжит активно покупать ценные бумаги, увеличивать денежное предложение на мировом рынке и оказывать давление на курс единой валюты.

Ставки трейдеров на дополнительные меры стимулирования в США увеличились после того, как во вторник в Сенате состоялись слушания по утверждению кандидатуры министра финансов Джанет Йеллен. Бывшая глава ФРС призвала законодателей активно действовать в отношении пакета помощи в связи с коронавирусом и не слишком беспокоиться о растущем долге. Ожидается, что Йеллен будет менее трепетно относиться к сильному доллару, в отличие от её предшественника из администрации Дональда Трампа. Тем не менее речь пока не идёт о повышении процентных ставок, а агрессивное стимулирование не позволит американской валюте восстановиться против более рисковых активов.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса евро/доллар к отметкам 1.2120, 1.2140 и 1.2170.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар укрепился к ценовому значению 1.3655.

Рост индекса потребительских цен в Великобритании в декабре составил 0.6%, базовая инфляция увеличилась на 1.4% в годовом выражении. Оба показателя незначительно превысили прогнозы, что было позитивно оценено рынками. Фунт продолжает удерживать позиции против доллара и торговаться у максимальных значений с 2018 года. Ближайшее заседание Банка Англии в феврале способно развернуть долгосрочный восходящий тренд британской валюты, если регулятор предпримет дополнительные меры смягчения монетарной политики. Ожидается, что Центробанк увеличит объём покупок ценных бумаг на 50 миллиардов фунтов.

Падение торговой активности нанесёт ощутимый удар по производству в Великобритании в текущем квартале, а сохраняющаяся неопределённость и потенциальная нестабильность вокруг соглашения с Евросоюзом будут сдерживать инвестиции. Вероятно, рост потребительской активности вызовет восстановление ВВП в 2021 году, но возврат экономики к докризисному уровню произойдёт не раньше конца 2022 года.

Сделка ЕС и Великобритании позволила добиться беспошлинной торговли, но выход страны из единого рынка и таможенного союза ознаменовал большие и резкие изменения в торговле. С начала текущего года торговля между Евросоюзом и Великобританией заметно сократилась благодаря изменениям правил происхождения товаров и НДС. С учётом нового локдауна, можно ожидать более сильного падения британской экономики в первом квартале текущего года.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.3675, 1.3700 и 1.3720.

Золото

В среду цена золота резко выросла к отметке 1870 долларов за тройскую унцию.

При этом мировые фондовые рынки также продолжают расти, что говорит о преобладании позитивных настроений. Спрос на глобальный риск по-прежнему поддерживается оптимизмом массовой вакцинации и надеждами на дополнительные меры финансового стимулирования США под руководством Джо Байдена. Золото достигло максимального уровня с января после дневного падения почти на 100 долларов. Вероятно, котировки протестируют сильное сопротивление 1900 в ближайшие недели, если текущая динамика сохранится.

Официальный импорт золота в Индию восстановился до 73.2 тонн в декабре и достиг 19-месячного максимума благодаря росту сочетания розничного и инвестиционного спроса. Этот показатель на 45% больше аналогичного периода прошлого года. Однако, за весь 2020 год импорт золота оставался очень слабым – на 48% ниже, чем в 2019. Также в декабре резервный банк Индии закупил дополнительно 3.7 тонн золота. Спрос на драгоценные металлы в азиатских странах восстанавливается, хотя уровень всё ещё ниже, чем в начале 2020 года. Дальнейший рост поставок в Китай и в Индию стимулирует рост рынка золота. Несмотря на слабую динамику последних месяцев, долгосрочные прогнозы остаются оптимистичными, предполагая возврат котировок в область 2000 долларов.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост цены золота к отметкам 1870, 1875 и 1885 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Баррель нефти WTI вырос в цене до 53.5 долларов.

Инвесторы склонны к риску на фоне заявлений кандидата на пост министра финансов США Джанет Йеллен о том, что она будет работать над вторым пакетом поддержки американской экономики. Ранее избранный президент Джо Байден предложил проект пакета на сумму 1.9 триллиона долларов. Восстановление одной из крупнейших мировых экономик может быть позитивным фактором для цен на нефть, поскольку в таком случае спрос на сырьё вырастет. На фоне заявлений Йеллен курс доллара ослаб, и это также поддержало цены на нефть.

Россия сохранила второе место в мире по объёму нефтедобычи с показателем в 9.35 миллиона баррелей в сутки. США сохранили мировое лидерство, а на третьем месте осталась Саудовская Аравия, свидетельствуют данные организации JODI. Саудовская Аравия также вновь обошла Россию по экспорту нефти в Китай. При этом, по данным JODI, нефтедобыча в РФ в ноябре выросла на 0.8% по отношению к октябрю. США нарастили добычу на 4.9% по сравнению с предыдущим месяцем, до 10.9 миллионов баррелей нефти в сутки, а Саудовская Аравия осталась почти неизменной по этому показателю в сравнении с октябрем. В конце года на мировом рынке сохранялся ценовой баланс благодаря усилиям ОПЕК по снижению добычи. В начале 2021 года волатильность котировок выросла, поскольку альянс ежемесячно будет принимать решение о возможном сокращении производства.

В нашем прогнозе ожидаем роста нефти WTI к уровням сопротивления 53.75, 54 и 54.50 долларов за баррель.

Криптовалюты

В среду на криптовалютном рынке была зафиксирована небольшая ценовая корректировка. Биткойн снизился к отметке 34900 долларов. Эфириум опустился к поддержке 1300 долларов, а XRP закрепилась около уровня 29 центов. Общая капитализация рынка криптовалют сократилась до 998 миллиардов долларов.

Ориентированная на повышенную конфиденциальность криптовалюта Firo – бывшая Zcoin – подверглась атаке 51%. Разработчики рекомендовали пользователям не совершать транзакции, пока сеть не вернётся в нормальное состояние. Инцидент произошёл за несколько недель до внедрения механизма, который предотвращает атаки 51% благодаря использованию мастернод. По словам разработчиков, причиной атаки стала не ошибка в коде, а природа алгоритма консенсуса Proof-of-Work. Команда планировала интегрировать новый метод обработки транзакций сразу после активации протокола конфиденциальности и завершения ребрендинга сети. Напомним, в ноябре 2020 года сеть, ориентированной на конфиденциальность криптовалюты Grin, была атакована на 51%. В том же месяце группа анонимных майнеров завладела большей частью хешрейта Bitcoin Cash.

Более 2% от общего предложения эфириума или 2.6 миллиона монет заблокированы для стейкинга на депозитном контракте эфириума 2.0. Согласно данным платформы Dune Analytics, количество заблокированных монет продолжает расти. На фоне бурного роста криптовалютных рынков и достижения эфириумом исторического максимума, стоимость заблокированных для стейкинга криптоактивов превышает 3.5 миллиарда долларов по текущему курсу. Первая фаза новой сети была запущена 1 декабря. Возможности эфириума 2.0 будут расширяться по мере развёртывания следующих фаз. Владельцы токенов могут заблокировать их для стейкинга и участвовать в работе сети в качестве валидаторов, получая вознаграждения за подтверждение блоков. При этом с течением времени процент заработка будет снижаться. Валидаторы, которые присоединились на первом этапе, могут рассчитывать на 10% годовых. Когда сеть будет полностью запущена, вознаграждение за стейкинг составит всего около 2%.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения биткойна к поддержкам 34700, 34500 и 34200. Эфириум может корректироваться к отметкам 1280, 1250 и 1220, а XRP – к ценовым значениям 28, 26 и 25 центов.

Новости

В Японии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс, а также инвестиции в японские и иностранные ценные бумаги. Банк Японии проведёт заседание, по его итогам станет известно решение о процентной ставке. В Австралии опубликуют уровень безработицы, уровень полной и частичной занятости, долю рабочей силы в общей численности населения.

В Италии выйдут данные промышленных заказов. Банк Англии отчитается об условиях кредитования. Решение ЕЦБ о процентной ставке станет известно после очередного заседания в четверг. Банк России отчитается о запасах международных резервов. В Еврозоне станет известен уровень доверия потребителей.

В США опубликуют изменение числа жилых новостроек, динамику разрешений на строительство, количество первичных и повторных заявок на пособия по безработице и показатель деловой активности в производственном секторе Филадельфии. В Канаде станет известен индекс цен на жильё на первичном рынке.