ФРС планирует три повышения ставки до 2023 года

Евро/доллар

В среду курс евро/доллар опустился к уровню поддержки 1.1700 после объявления итогов заседания ФРС.

Члены Комитета по операциям на открытом рынке полагают, что регулятор повысит ставку по федеральным фондам как минимум трижды в 2023 году. Опубликованный в июне предыдущий прогноз предполагал лишь два повышения ставки. Девять членов FOMC полагают, что первое повышение ставки состоится уже в следующем году, а остальные девять ожидают изменения через год.

Как и ожидалось, Комитет откровенно намекнул, что сокращение программы покупки активов начнётся до конца текущего года. Большинство опрошенных агентством Bloomberg экспертов полагают, что об этом будет официально объявлено на следующем заседании регулятора в ноябре. Если прогресс достижения цели по среднему уровню инфляции в 2% и максимальной занятости продолжится в соответствии с ожиданиями, то сокращение программы покупки активов может вскоре оказаться обоснованным, говорится в заявлении FOMC. Комитет повысил прогноз базовой инфляции в США в 2021 и 2022 годах с 3% и 2.1% до 3.7% и 2.3% соответственно. Прогноз роста экономики США в текущем году был понижен с июньских 7% до 5.9%. Аналогичный прогноз на 2022 год составляет 3.8%. В целом итоги заседания поддержали спрос на американскую валюту, хотя заявление ФРС было во многом ожидаемым.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение курса пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1680, 1.1660 и 1.1630.

Фунт/доллар

Курс британской валюты снизился против доллара США к отметке 1.3630. Котировки достигли очередного локального минимума после того, как Центробанк США объявил о трёх возможных повышениях ставки в ближайшее время. Участники рынка продолжают покупать доллар в ожидании ужесточения кредитно-денежной политики в США в ближайшее время. В то же время ФРС не объявила конкретных сроков сокращения покупки ценных бумаг, поэтому укрепление доллара не было излишне сильным.

Сегодня состоится заседание Банка Англии. Скорее всего, по итогам встречи фунт окажется под некоторым умеренным давлением, но падение вряд ли будет глубоким. Британский регулятор, как и ФРС, движется в сторону ужесточения монетарной политики. Рынки предполагают, что сокращение программы количественного смягчения начнётся уже в этом году. Если Банк Англии будет более определённым, в отличие от Центробанка США, фунт имеет хорошие шансы восстановиться к уровню сопротивления 1.3700. В противном случае падение котировок продолжится к поддержке 1.3600. Спрос на рисковые активы в настоящее время невелик, поэтому для восстановления спроса на британскую валюту Банку Англии придётся удивить трейдеров.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.3600, 1.3580 и 1.3560.

Золото

В среду цена золота снизилась к отметке 1767 долларов за унцию.

После нескольких дней роста драгоценный металл снова откатился на фоне укрепления доллара США. Участники рынка восприняли итоги заседания ФРС, как смещённые в сторону ужесточения. Глава ФРС Джером Пауэлл заявил на пресс-конференции, что Центробанк достиг цели по инфляции для сокращения покупок активов. Большинство представителей FOMC считают, что цель по занятости для сокращения покупок активов была достигнута или, по крайней мере, очень близка к завершению. Прогнозы по инфляции были немного повышены на этот год, что является отражением узких мест в цепочках поставок. Ключевым стало заявление Пауэлла, что по-прежнему наблюдается значительная слабость на рынке труда. Этим глава ФРС дал понять, что регулятор сомневается в необходимости сокращать объём покупок ценных бумаг в самое ближайшее время.

Комментарий ФРС оказался максимально нейтральным, и пока сложно сказать, насколько он окажет влияние на цену золота в долгосрочной перспективе. В ближайшее время спрос на драгоценный металл останется в зависимости от доходности казначейских ценных бумаг США. Если государственные облигации с хорошим кредитным рейтингом приносят более высокие процентные ставки, их привлекательность для институциональных инвесторов, ориентированных на защитные активы, возрастает. С другой стороны, золото не приносит процентного дохода, а значит не представляет для них интереса в качестве инвестиционного актива. Но это лишь один из многих аспектов, играющих роль в развитии спроса на золото и его стоимость.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение цены золота к отметкам 1760, 1750 и 1745 долларов за унцию.

Нефть

Стоимость нефти WTI выросла к уровню сопротивления 72 доллара за унцию.

Мировые цены на нефть ускорили рост в среду вечером после публикации данных Минэнерго США о снижении запасов сырья в стране почти до трёхлетнего минимума. До публикации статистики цены на нефть росли примерно на 1.4%, а сразу после публикации подскочили ещё на 1.7%. По данным Управления энергетической информацией США, запасы нефти в стране за минувшую неделю снизились на 3.5 миллиона баррелей, или на 0.8%, обновив минимум с 5 октября 2018 года. Запасы нефти в США сокращаются с начала августа, и сейчас с учётом последних данных уменьшились уже на 25.2 миллиона баррелей. Ураганы Ида и Николас, которые обрушились на США в конце августа и начале сентября, нарушили добычу нефти в Мексиканском заливе и ускорили сокращение запасов.

Согласно сообщению министра нефти Ирака, ОПЕК и партнёры намерены сохранить цену за баррель нефти на уровне 70 долларов. При этом Ирак надеется, что цены на нефть будут держаться выше 65 долларов за баррель, а ежемесячное увеличение добычи останется прежним и составит 400 000 баррелей. ОПЕК+ из-за падения спроса на нефть, вызванного пандемией коронавируса, с мая прошлого года сократил свою добычу на 9.7 миллиона баррелей в сутки. По мере стабилизации ситуации сделка корректировалась. А с августа 2021 года альянс увеличивает добычу на 400 000 баррелей в сутки ежемесячно, рассчитывая к концу сентября 2022 года постепенно выйти из своих обязательств.

В нашем прогнозе ожидаем коррекционного снижения цены нефти WTI к отметкам 71.75, 71.50 и 71.20 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна откатилась к отметке 43300 долларов. Эфириум вырос к уровню 3100 долларов, а XRP достигла значения 99 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.95 триллиона долларов.

Несмотря на значительную ценовую корректировку, сложность майнинга биткойна быстро растёт. Но текущая сложность всё ещё далека от рекорда мая 2021 года. Всё больше майнеров включаются в работу после вынужденного простоя, связанного с перевозкой оборудования из недружественного Китая в США, Казахстан и другие страны. На фоне восстановления мощностей растёт и сложность добычи криптовалюты. В сети биткойна произошла очередная корректировка сложности майнинга с ростом на 3.2%. Это уже пятый подряд положительный пересчёт сложности с середины июля. В итоге сложность за этот период выросла на 31%. Росту сложности майнинга биткойна предшествовала серия из четырёх падений сложности криптовалюты.

Экспирация контрактов на биткойн общим объёмом 3.15 миллиарда долларов произойдёт на опционном рынке в пятницу. Аналитики ожидают, что это событие не окажет значимого влияния на биткойн, рынок которого сейчас в первую очередь направляют макроэкономические факторы. Подавляющая часть контрактов на покупку на грядущую экспирацию имеет цены исполнения выше текущей, то есть при сохранении сегодняшнего курса их держатели не получат никаких выплат. При этом большинство контрактов на продажу имеет страйки ниже текущих цен, то есть эти контракты тоже подлежат расчёту вне денег. Таким образом, большая часть опционов на обеих сторонах принесёт убытки своим покупателям, если биткойн не совершит резкого движения до пятницы.

В нашем прогнозе предполагаем снижение цены биткойна к отметкам 43000, 42500 и 42000 долларов. Эфириум снизится к уровням 3050, 3000 и 2900 долларов. XRP достигнет отметок 97, 95 и 90 центов.

Новости

В Австралии выйдут индексы деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности в сфере услуг.

Во Франции, Германии, Еврозоне и Великобритании опубликуют показатели деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг. В этот день пройдут заседания Центробанков Швейцарии и Англии.

В США выйдет число первичных и повторных заявок на пособия по безработице, индекс национальной активности ФРБ Чикаго, показатели активности в производстве и в секторе услуг. Управление энергетической информацией отчитается за прошлую неделю о запасах природного газа.