Еженедельный прогноз 13-19 января: золото, нефть, криптовалюты

Золото

Золото обновило на прошлой неделе многолетние максимумы, достигнув уровня 1611 долларов за тройскую унцию на пике конфликта США и Ирана. После этого, цена быстро опустилась к отметке 1562 доллара за унцию, но все еще остается существенно выше прогнозов на начало 2020 года. После падения во второй половине недели, золото полностью закрыло ценовой разрыв, образованный в понедельник. В ближайшее время котировки останутся под давлением, лишившись мощной поддержки в виде геополитической серьезной угрозы. Вероятно, золото останется в диапазоне 1500 – 1550 долларов за унцию, постепенно опускаясь к нижней границе интервала.

Рост цены золота с начала года составил уже 42 доллара или 2.8%. Традиционно, январь является сильным месяцем для актива из-за сочетания низкой ликвидности, роста физического спроса в Китае перед новогодними праздниками, и увеличения покупок инвесторами, благодаря ребалансировке портфелей в начале года. Ценовая динамика с конца декабря аналогична той, которая наблюдалась в начале июня прошлого года, когда прорыв сопротивления нисходящего тренда привел к развороту и быстрому ралли. Индикатор относительной силы на дневном графике свидетельствует о перекупленности актива, как и в конце июня, но только пробой уровня поддержки 1530 будет означать окончание краткосрочного восходящего тренда. 

По оценке аналитиков UBS, цена золота  в среднем составит около 1600 долларов за унцию в 2020 году. Макроэкономические факторы сохранят привлекательность золота, как защиты от неопределенности и диверсификации для портфелей инвесторов. Даже если полностью исключить геополитическую составляющую, спрос на золото со стороны институциональных и розничных инвесторов сохранится на уровне прошлого года. 

На прошлой неделе Всемирный совет по золоту опубликовал официальные данные по закупкам центробанков за ноябрь 2019 года. Согласно отчету, чистая совокупная покупка центробанков в ноябре составила 27.9 тонн золота. Таким образом, общий показатель на 11 месяцев 2019 года составляет 570.2 тонны, что на 11% больше, чем за аналогичный период 2018.

Турция возглавляет лидерство третий месяц подряд, добавив к своим запасам еще 17 тонн золота в ноябре. Турки обошли россиян в качестве главного покупателя золота в 2019 году, добавив в свои запасы более 181 тонны, после того, как правительство страны ослабило правила, регулирующие импорт золота, для удовлетворения растущего спроса.

Россия добавила еще 9.7 тонн золота к своим запасы в ноябре. Таким образом, общий объем покупок в 2019 году достиг почти 149 тонн. Золотовалютные резервы Центробанка России в сентябре превысили 100 миллиардов долларов, благодаря продолжающимся покупкам и росту цен.

Другими центральными банками, покупающими золото в ноябре, стали Казахстан, Монголия и Таиланд. Народный банк Китая второй месяц подряд не сообщал о каких-либо изменениях своих запасов. 

По прогнозам Всемирного совета по золоту, спрос на золото со стороны центробанков останется высоким и в 2020 году, поскольку многие страны продолжают создавать защиту от геополитического риска и диверсифицировать свои резервы за счет снижения зависимости от доллара США.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшую коррекцию золота и снижение цены к уровням поддержки 1560, 1557, 1555, 1550 и 1540 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Аналогично ценам на драгоценные металлы, нефть выросла к максимальным значениям на фоне ответной атаки Ирана на военные базы США в Ираке, после чего резко скорректировалась вниз на фоне падения напряженности. Цена нефти WTI завершила торговую неделю на отметке 59.10 долларов за баррель и это худший результат с середины декабря. 

Коррекция нефтяного рынка оказалась более глубокой, чем ожидалось. Цены упали ниже того уровня, который был зафиксирован перед ликвидацией иранского генерала Сулеймани. Означает ли это, что активный рост цен, наблюдавшийся в декабре 2019 года, был основан на переизбытке оптимизма после заключения обновленной сделки ОПЕК, и рынок все же пострадает от недостатка спроса в 2020? Последние движения на рынке свидетельствуют в пользу положительного ответа на этот вопрос. 

Глава Международного энергетического агентства Фатих Битол заявил на прошлой неделе, что мировые рынки нефти в 2020 году будут испытывать переизбыток предложения примерно на 1 миллион баррелей в сутки. В первую очередь, производство вне ОПЕК останется сильным, причем не только в США, но и в Норвегии, Канаде, Гайане и ряде других стран. В ближайшие четыре года в Норвегии ожидается резкий скачок добычи нефти, показал новый прогноз Управления нефтяной промышленности. После спада в последние годы, добыча будет расти на 43% в период между 2019 и 2024 годами. В Гайане компания Exxon только что начала добычу на скважине Liza-1, ежедневная добыча с которого должна достичь 120,000 баррелей в сутки до конца 2020 года. В Канаде производство сырья будет расти на фоне смягчающих законов, отменяющих лимиты на добычу мелким производителям. Исходя из этого, ожидается рост добычи нефти в стране в среднем на 4.2% ежегодно в ближайшие пять лет. 

Вместе с этим, Международное энергетическое агентство традиционно прогнозирует снижение спроса нефти в 2020-201 годах. Новая договоренность ОПЕК по сокращению добычи еще на 500,000 баррелей нефти, и возможное заключение торгового соглашения США и Китая пока не заставили МЭА пересмотреть свой прогноз. Мо мнению Фатиха Битола рост мирового спроса в 2020 году составит около 1 миллиона баррелей. Это означает, что за исключением внезапных скачков из-за геополитических факторов или возможных перебоев в производстве у крупных производителей, цены на нефть в этом году останутся в значительной степени ограниченными. МЭА прогнозирует среднюю цену нефти марки Brent на уровне 65 долларов за баррель, что примерно соответствует текущим уровням.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю ожидаем восстановления цены нефти марки WTI к уровням сопротивления 59.40, 59.75, 60.00, 60.50 и 61.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна превысила важный уровень сопротивления 8,000 долларов на прошлой неделе. Эфир вырос к отметке 144 доллара, а XRP к уровню 21.50 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 218 миллиардов долларов.

По данным криптовалютных бирж текущий рост цены главной криптовалюты вызван ликвидацией крупного объема коротких позиций. В частности, на BitMEX ликвидировано шортов фьючерсных позиций на 23 миллиона долларов. Huobi также сообщает о закрытии контрактов на понижение после прорыва уровня 8000 долларов. В данный момент биткойн торгуется около уровня 8,150 долларов, через который проходит 200-дневная скользящая средняя линия. В случае пробоя этого уровня, биткойн может продолжить рост к уровням 8,500 и 9,500 долларов.

В то же время, в JPMorgan Chase предполагают снижение цены главной криптовалюты. Аналитики рассчитывают стоимость биткойна, как обычного товара, и принимая во внимание издержки производства, включая вычислительные мощности и электроэнергию. Согласно этим расчетам, стоимость биткойна растет, но остается ниже рыночной цены, что указывает на возможность падения последней. Рыночная цена снизилась почти на 40% от своего пика, в то время как стоимость выросла примерно на 10%. Разрыв еще не полностью закрыт, что свидетельствует о сохраняющемся риске снижения. 

В воскресенье 12 января в сети Ethereum Classic состоялся запланированный хардфорк Agharta. Обновление, в котором принято участие около 57% нод, направлено, в первую очередь, на обеспечение совместимости с блокчейном Ethereum. Agharta является логическим продолжением сентябрьского обновления ATlantis и добавляет в Ethereum Classic коды операций Ethereum, интегрированные в сетьc хардфорком Constantinople. Токен Ethereum Classic занимает 20 место в рейтинге по общей капитализации криптовалют. В последние дни токен снизился в цене примерно на 1.5% и сейчас торгуется около уровня 5.60 долларов.

Народный банк Китая завершил основную часть разработки своей цифровой валюты, согласно местным СМИ.  Далее регулятор займется вопросами стабильности, безопасности и управления инструментом. Китайский центробанк разрабатывает государственную цифровую валюту с 2014 года. При этом процесс существенно ускорился после анонса криптовалютной инициативы Facebook. Предполагается, что изначально доступ к инструменту получат регулируемые финансовые учреждения, которые займутся его распространением среди потребителей. Для этого Центробанк Китая привлек к сотрудничеству семь крупных банков и телекоммуникационных компаний страны. 

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейший рост цены биткойна к уровням сопротивления 8,200, 8,250, 8,300, 8,400 и 8,500 долларов. Эфир может вырасти к отметкам 145, 147, 150, 152 и 155 долларов, а XRP к уровням 22.00, 22.50, 22.75, 23.00 и 25.00 центов.

Прогноз от аналитического центра xCritical.