Данные рынка занятости в США станут решающими в краткосрочной перспективе

Евро/доллар

Курс европейской валюты вырос против доллара США к отметке 1.1775.

Индекс деловой активности в производственном секторе в марте вырос до наиболее высокого уровня с 1983 года и оказался существенно выше ожиданий. Аналитики Wells Fargo отмечают, что ключевыми факторами были ограничения в цепочках поставок. Задержки и недостаток необходимых материалов вылились в инфляционное давление. Экономика США восстанавливается быстрее, чем в других частях мира, и, хотя рано или поздно оставшийся мир будет сокращать гандикап, временное расхождение в траекториях экономического роста соответствует прогнозам опережения импорта над экспортом в этом году.

Член управляющего совета Европейского Центробанка Йенс Вайдманн заявил в четверг, что рост экономики Еврозоны в 2021 году может не соответствовать прогнозам ЕЦБ, если будут продлены меры по борьбе с пандемией. В своём последнем прогнозе Центробанк заявил, что экономика Еврозоны вырастет на 4% в 2021 году. Показатели финансовых затрат для населения и компаний могут ещё не полностью отражать изменения доходности облигаций. В то же время рост доходности ценных бумаг США умеряет интенсивность после резкого роста в феврале–марте. Ожидается, что ФРС начнёт обсуждать сокращения покупок облигаций в конце 2021 – начале 2022 года, и первое повышение ставки произойдёт только в 2023 году. Таким образом, доллар по-прежнему не получает максимальной поддержки со стороны денежной политики для дальнейшего роста.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к отметкам 1.1750, 1.1725 и 1.1700.

Фунт/доллар

В четверг пара фунт/доллар обновила локальные максимумы и достигла отметки 1.3830.

Доходность 10-летних государственных облигаций США упала с максимальных значений за 14 месяцев до уровня 1.7%. Это, в свою очередь, заставило покупателей американской валюты занять оборонительную позицию и оказало некоторую поддержку паре фунт/доллар. Фунт получил дополнительный импульс после того, как индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании был пересмотрен в сторону повышения до 58.9 за март против прогнозных 57.9. На фоне быстрого развёртывания в Великобритании вакцинации и постепенного возобновления действия ограничений показатели подтверждают перспективы быстрого восстановления экономики страны.

Тем не менее ожидания ещё более быстрого роста экономики США после кризиса помогли ограничить любое значимое снижение курса доллара против фунта. Инвесторы сохраняют оптимизм в отношении перспектив американской экономики на фоне впечатляющих темпов вакцинации от коронавируса и нового плана помощи президента США Джо Байдена. Курс пары фунт/доллар оттолкнулся от локального минимума и, вероятно, завершил глубокую фазу коррекции. Скорее всего, котировки будут консолидироваться в диапазоне 1.37–1.40 в ближайшие недели. В дальнейшем фундаментальные данные определят динамику пары.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к отметкам 1.3800, 1.3770 и 1.3750.

Криптовалюты

Биткойн торгуется около уровня 59000 долларов. Эфириум достиг отметки 1965 долларов, а цена XRP выросла до 58.5 цента. Общая капитализация рынка криптовалют составила 1.9 триллиона долларов.

Американский инвестиционный банк Goldman Sachs запустит криптовалютные финансовые продукты для клиентов уже во втором квартале этого года. Пока не решено, какой набор инструментов для инвестиций в криптовалюты будут предоставлены клиентам. Есть вероятность, что банк запустит прямые покупки биткойнов, либо появится возможность инвестирования в криптовалютные деривативы. Не исключена и разработка полного спектра подобных продуктов. Недавно Goldman Sachs подал в Комиссию по ценным бумагам и биржам заявку для регистрации нового инвестиционного продукта, отслеживающего данные ETF на биткойн от ARK Innovation. Это предоставит клиентам банка косвенный доступ к вложениям в первую криптовалюту.

Президент Европейского Центробанка Кристин Лагард заявила, что ЕЦБ может выпустить цифровой евро в ближайшие четыре года, если регуляторы одобрят дальнейшую разработку этим летом. ЕЦБ планирует опубликовать анализ 8000 комментариев, полученных в рамках общественного обсуждения потенциального запуска государственной криптовалюты. Результаты будут переданы в Европейский парламент, а затем управляющий совет ЕЦБ решит, продолжать ли практические эксперименты с цифровым евро. В случае продолжения экспериментов, в срок от шести месяцев до года будет принято окончательное решение о выпуске цифрового евро. Лагард добавила, что даже после потенциального выпуска цифрового евро, наличные по-прежнему будут доступны. Она также сказала, что ЕЦБ будет внимательно следить за недавним запуском государственной криптовалюты Sand Dollar на Багамах. Прошлой осенью Кристин Лагард заявила, что, по её мнению, органы регулирования денежного обращения ЕС могут выпустить цифровой евро в ближайшие два–четыре года.

В нашем прогнозе предполагаем рост биткойна к уровням 59200, 59500 и 60000 долларов. Эфириум достигнет отметок 1970, 1980 и 2000 долларов, а XRP – 59, 59.5 и 60 центов.

Новости

В европейских странах отмечается Страстная пятница, макроэкономическая статистика не публикуется.

В США выйдет блок данных рынка занятости, включая количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства, уровень безработицы, среднюю почасовую заработную плату и долю рабочей силы в общей численности населения.