Золото остаётся одним из наиболее перспективных активов в условиях кризиса

Евро/доллар

Курс евро/доллар вырос к уровню 1.1140 к окончанию торговой сессии в пятницу. Недельный прирост пары составил 450 пунктов. Котировки вскоре могут вернуться к сильному уровню сопротивления 1.1200, пробой которого может обозначить рост к недавнему многолетнему максимуму 1.1495.

Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США вырос на 1.8% в годовом выражении. Показатель потребительских расходов традиционно считается Федеральным Резервом основным индикатором инфляции, и его рост вызывает укрепление курса доллара в обычной ситуации. Но сильные данные не смогли удержать доллар США от дальнейшего падения, поскольку важность ключевых экономических индикаторов снижается в условиях финансовых кризисов при резком увеличении денег.

Снижение курса американской валюты, вероятно, замедлится на предстоящей неделе. Конгресс США, как и ожидалось, принял пакет мер стимулирования экономики на 2 триллиона долларов. Другие центральные банки также существенно увеличивают денежное предложение на мировом рынке, применяя программы, аналогичные количественному стимулированию. Спрос на доллар США, как на безопасный актив, сохранится в течение всего кризиса и вырастет после его окончания, поскольку американская экономика, вероятно, сможет восстановиться более быстрыми темпами.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1120, 1.1100 и 1.1060.

Фунт/доллар

Британская валюта укрепилась против доллара более чем на 300 пунктов в пятницу и достигла уровня сопротивления 1.2475 перед закрытием недельной сессии.

Доллар снизился во второй половине недели против практически всех активов после выхода данных заявок на пособия по безработице. Показатель составил 3.2 миллиона заявок и более чем в четыре раза превысил предыдущий максимум, установленный в октябре 1982 года.

Британский фунт получил поддержку от решения Банка Англии сохранить процентные ставки без изменений на рекордно низком уровне 0,1%. Программа покупки ценных бумаг также осталась без изменений. Новый управляющий Банка Англии Эндрю Бейли предупредил о сильном и резком спаде вместе с рисками долгосрочных негативных последствий для экономики. Бейли также отметил, что резкое снижение курса британской валюты может привести к долгосрочному росту инфляции, и регулятор готов принять дальнейшие меры в случае необходимости. Объём розничных продаж в Великобритании в прошлом месяце упал на 0.3%, а базовые расходы снизились на 0.5%. Эти цифры оказались хуже прогнозируемых, но в ближайшие месяцы ожидается ещё более резкое снижение всех ключевых макроэкономических показателей.

В нашем прогнозе предполагаем разворот и снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2450, 1.2420 и 1.2400.

Золото

Золото практически не изменилось в цене в пятницу. Высокая волатильность первой половины недели сменилась торговлей в узком диапазоне около уровня 1620 долларов за тройскую унцию.

Цены смогли закрепиться выше ключевого уровня 1600 долларов за унцию, после того как ФРС и ЕЦБ приняли решение наводнить финансовые рынки неограниченным количеством денег. В среднесрочной перспективе это останется поддерживающим фактором для рынка золота. Даже падение спроса на физическое золото в Индии и опасения нехватки металла из-за нарушения цепочек поставок не окажут негативного влияния на фоне мягкой денежной политики Центробанков.

В немецком Commerzbank ожидают нового наплыва ничем не обеспеченных денег в следующие два месяца. Сенат США и правительство Трампа одобрили пакет финансовой помощи в размере 2 триллионов долларов. Аналогичная финансовая помощь ожидается и от немецкого парламента. В банке отмечают, что продажи золота в Индии будут демонстрировать спад, поскольку власти страны ввели карантин, что привело к остановке работы многих предприятий и фирм. По итогам 2020 года спрос на золото в Индии может упасть сразу на 30%, что станет худшим результатом за последние 25 лет.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к уровням сопротивления 1622, 1625 и 1630 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI снизилась в цене в конце прошлой недели к уровню поддержки 23.20 долларов за баррель. Нефтяной рынок по-прежнему под давлением вероятного роста производства сырья с апреля на фоне падающего спроса по всему миру.

Глава Международного энергетического агентства Фатих Бироль предположил, что глобальный спрос на нефть может упасть на 20%, поскольку 3 миллиарда человек находятся в изоляции из-за коронавируса. В 2019 году мировой спрос на нефть составлял 100 миллионов баррелей в сутки, поэтому прогноз Бироля подразумевает падение на 20 миллионов баррелей. Глава агентства также заявил, что вопреки сильному ухудшению спроса предложение нефти, вероятно, вырастет ещё на 3 миллиона баррелей в сутки из-за борьбы за долю рынка Саудовской Аравии с Россией.

Падение цен на нефть ведёт к снижению объёма добычи сланцевой нефти в США. Ещё до коронавируса аналитики прогнозировали сокращение сланцевой индустрии в 2020 году, теперь темпы замедления существенно вырастут. Согласно отчёту компании Baker Hughes, количество активных нефтяных буровых установок в США снизилось на прошлой неделе сразу на 40 до 624 единиц. Эксперты расходятся во мнении, на каком ценовом уровне добыча сланцевой нефти перестает быть выгодной для американских компаний, но очевидно, что текущие котировки делают производство малорентабельным.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение цены нефти WTI к уровням поддержки 23.00, 22.75 и 22.40 долларов.

Криптовалюты

Цена биткойна по-прежнему торгуется около уровня сопротивления 6 200 долларов. Эфириум укрепился к отметке 130 долларов, а цена XRP немного выросла к уровню 17.35 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 175 миллиардов долларов.

По данным портала The Block, за неполный первый квартал суммарный объём транзакций со стейблкойнам превысил рекордные 90 миллиардов долларов. Рост по сравнению с предыдущим периодом составил 8%, а за год — 280%. Подавляющее большинство операций со стейблкойнами связано с торговой активностью. В данный момент объём стейблкойнов в обращении превышает 7 миллиардов долларов, причём показатель увеличился на 1.7 миллиардов с начала года. Очевидным лидером среди стабильных токенов остается Tether, 68% от общего объёма предложения которого выпущено на базе блокчейна эфириума.

Введение цифровой валюты центрального банка Китая было отложено на неопределенное время из-за вспышки коронавируса. Однако, текущие данные свидетельствуют, что запуск токена ближе, чем ожидалось. Объединившись с крупнейшими местными компаниями, такими как Huawei, China Merchants Bank и Alibaba, китайский центральный банк завершил процесс разработки валюты. Вероятно, официальный запуск состоится уже в 2020 году. Подход Китая к стабилизации экономики может существенно измениться с введением в действие цифрового юаня. Кроме того, скорый запуск установит доминирование Китая в новой реальности, ориентированной на цифровые технологии.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста цены биткойна к уровням сопротивления 6 250, 6 300 и 6 400 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 132, 135 и 140 долларов, а XRP – к отметкам 17.50, 17.75 и 18.00 центов.

Новости

В Великобритании выйдет индекс цен на жилье Nationwide. В Швейцарии опубликуют индекс опережающих индикаторов KOF, а в Испании – данные

потребительской инфляции. В Великобритании станут известны данные потребительского кредитования и количество одобренных заявок на ипотеку. В Еврозоне обнародуют ряд показателей, в том числе: индикатор делового климата, индекс настроений в экономике, уровень доверия потребителей, индикатор настроений в секторе услуг и показатель делового оптимизма в промышленности. В Германии опубликуют индекс потребительских цен.

В США выйдет индекс деловой активности в промышленной сфере ФРБ Далласа и данные незавершённых сделок по продаже жилья.

Прогноз от аналитического центра xCritical.