Чем закончился 2019 год для Netflix и Johnson & Johnson

Netflix

Netflix — медийная компания, которая является крупнейшим и самым популярным онлайн-кинотеатром. Клиенты Netflix могут брать в прокат развлекательные программы компании, которые записываются на DVD или Blue-ray диски. 

Фильмы и сериалы Netflix доступны на разных устройствах благодаря технологии потокового видео. Медиа продукция компании отличается превосходным качеством картинки. Бизнес-модель эмитента позволяет ему регулярно увеличивать объемы поставленных услуг на рынке Северной Америки и в других регионах. 

Как все начиналось 

Netflix появилась в 1997 году и практически сразу провела первичное размещение акций. На данный момент на фондовых рынках хранится около 400 миллионов ценных бумаг компании. 

Развлекательный сервис стал одним из первых, кто ввел пользовательские рассылки своей видеопродукции по почте. В конце прошлого века данный подход считался весьма рисковым, немногие верили в успешность подобной модели. В то время выделяли два аргумента против: клиент не возвратит диск обратно, подписка не будет оплачена вовремя. В итоге, скептично настроенные ошиблись. Именно благодаря такому распространению видеопродукции Netflix стала известной в США, а сама бизнес-модель обрела большую популярность в США. 

Приобрести всемирную известность компании помогло интернет телевидение. Представители корпорации сразу обратили внимание на перспективы интернета и быстро освоились в новой нише. Благодаря дальновидности руководства, Netflix продвинулась в топы в сфере онлайн-телевидения. 

Дивиденды 

Несмотря на мировое признание и большой доход, компания не выплачивает дивиденды, а инвестирует средства в будущее развитие бренда. Медиа гигант объясняет свое решение. По словам представителей Netflix, перепродажа акций приносит более существенный доход, чем выплата дивидендов. Поэтому руководство видит вариант капиталовложения в покупке акций, чтобы потом их перепродавать. Кроме этого, каждый может торговать акциями Netflix на фондовых торговых площадках. 

Расширение компании

В 2019 году медиакорпорация впервые обнародовала данные по подписчикам и прибыли от операций за пределами США. Компания сообщила о высоком росте на рынках за границей, способном уравнять любое сокращение доходов в штатах. 

В последние три года база клиентов Netflix увеличилась на 140% в Европе, Африке и на Ближнем Востоке. Продажи выросли и в три раза и составили более 4 млрд долларов. С 2017 года по 2019 год число абонентов в Латинской Америке стало больше в два раза, а выручка удвоилась до 2 млрд долларов. В Азиатско-тихоокеанском регионе абонентская база увеличилась в три раза, а доход фирмы достиг млрд долларов. 

Компания опубликовала информацию, чтобы утешить инвесторов, которые переживают  о замедлении роста клиентов в Северной Америке. 

Что отражается на стоимости акций

Среди факторов, которые влияют на динамику движения котировок эмитента, выделяют события в технологической сфере и ценовую политику по услугам компании. Если  стоимость услуг Netflix более привлекательна относительно затрат на обычные кинотеатры, прибыль увеличивается, а значит растет и цена акций. 

Также ценовое движение бумаг зависит от денежного потока фондового рынка США. Кроме этого, на стоимости акций отражается число предлагаемой медиа продукции. 

Конкуренты Netflix

Если дать оценку результатам 2019 года, компания Netflix стала аутсайдером и увеличила доходов всего на 10%. Причина таких результатов — опасение инвесторов по поводу перспектив компании. Вкладчики переживают относительно уменьшения доходов медиа гиганта вследствие роста числа конкурентов в Северной Америке. Последнее время корпорация делит рынок с Apple и Disney. Для сохранения лидерства сервису приходится больше денег тратить на съемку и покупку фильмов. Некоторые аналитики считают, что котировки Netflix завышены, компания несет убытки, а клиенты отдают предпочтение конкурентам.

Другие уверяют, что конкуренты корпорации не располагают такой обширной клиентской базой на зарубежных рынках. Они отмечают, что данный фактор является большим преимуществом.

Финансовая отчетность 

После того, как компания опубликовала квартальный отчет, акции Netflix выросли на 10%. Операционная прибыль достигла 980 млн долларов, чистая прибыль составила 665 млн долларов. В третьем квартале 2019 года прибыль в расчете на одну бумагу увеличилась на 65% относительно аналогичного периода прошлого года и достигла 1,46 доллара. Экономисты предполагали, что показатель будет находится на уровне 1, 03 доллара. 

Доход компании демонстрирует стабильный рост последние семь кварталов. Значение поднялось на 30% относительно прошлогоднего и достигло 5,24 млрд долларов. 

Абонентская база компании увеличилась на 6,77 млн клиентов, это стало ниже прогнозируемых 7 млн. Аналитики предполагали прирост на 6,69 млн. 

Технические показатели 

2019 год стал не слишком успешным для компании. В первой половине 2019 года на рынке отмечались оптимистичные тенденции, позволившие акциям Netflix достигнуть к 384.00 долларов за бумагу. Однако, рынок находился под контролем продавцов с июля по декабрь. За данный промежуток времени они опустили актив к поддержке в 255,00 долларов. Затем случился отскок, сейчас торговый инструмент демонстрирует рост  в области 345.00 долларов. 

Индикаторы сигнализируют о покупке. MACD находится в положительной зоне. Кривая EMA 100 направлена вверх. Стохастик покинул зону перекупленности, что говорит о высоких шансах на коррекционное снижение.

Прогноз на текущий год

В 2020 году первостепенным направлением, которое будет привлекать подписчиков, останется локальный контент. Согласно последним данным, компания значительно продвинулась в данном направлении. Эксперты с Уолл-стрит оптимистично настроены  и считают, что Netflix продолжит радовать инвесторов. 

Аналитики прогнозируют, что в 2020 году котировки медиакорпорации поднимутся на 9% и достигнут 361, 9 доллара. Эксперты считают, что в ближайшем будущем акции развлекательного сервиса подорожают на 26% до 420 долларов. 

Мы прогнозируем, что в среднесрочной перспективе ценные бумаги Netflix достигнут отката к 320,40 или к 305,30 и развернутся, чтобы начать рост. Считаем, что у компании есть все шансы приблизиться к максимальному значению в 384.00 долларов.

Johnson & Johnson

Johnson & Johnson — крупнейший американский производитель товаров косметического  и гигиенического назначения, а также медицинского оборудования и лекарственных препаратов. Компания считается лидером сферы в США и других странах. Продукция корпорации продается по всему миру, она пользуется популярностью из-за высокого качества.

Компании принадлежит 250 предприятий в 57 странах. Оборот товаров превышает 52 млрд долларов ежегодно. J&J находится в топ-100 лучших компаний мира. 

Как все начиналось 

Компанию Johnson & Johnson создали братья Джонсоны в конце 19 века. История основания начинается с открытия английского хирурга Джозефа Листера, который доказал существование бактерий, вызывающих инфекционные заболевания.

Роберт Джонсон догадался как можно извлечь выгоду из этого открытия и создал стерильную перевязочную ткань, которая была очень удобна в использовании. Для того, чтобы реализовать эту идею, в 1885 году была создана компания Johnson & Johnson.

Таким образом, изначально корпорация производила лекарственные пластыри, содержащие медицинские препараты. В дальнейшем эмитент изготавливал присыпки для детей и продвигался в сфере антисептической хирургии. 

Фирма постоянно занимается расширением продуктовой линейки, поэтому часто приобретает другие компании. В девяностых годах 20 века компания поглотила более 44 организаций. После покупки компании Dr. Carl Hahn, в ассортименте появилась продукция для женской гигиены, а после приобретения Piz Buin в продажу поступили солнцезащитные косметические приспособления. 

Бизнес-модель 

Главную ступень в деятельности компании занимает медицинское оборудование и фармацевтическая продукция. Johnson & Johnson — мировой лидер по производству гигиенических средств. Лишь изготовление оборудования для больниц приносит корпорации более 30 млрд долларов в год. 

Фирма ориентирована на массового потребителя, поэтому занимается производством широкого спектра продукции: от присыпок до популярных лекарств. 

J&J работает в таких направлениях: косметика, фармацевтика, медоборудование.

Крупнейшим сегментом является фармацевтика, которая приносит 32,3 млрд долларов в год. 

Судебные разбирательства 

Johnson & Johnson часто становится объектом судебных исков. Компанию обвиняют в побочных действиях препаратов. Например, некоторые считают, что обезболивающие таблетки Duragesic и Nucynta вызывают опиоидную зависимость. 

Количество исков превышает отметку в 13 тысяч, вызывая опасения со стороны вкладчиков, что приводит к уменьшению стоимости акций Johnson & Johnson. В октябре прошлого года в пользу одного из истцов взыскали 8 миллиардов долларов по причине побочных действий антипсихотического препарата Risperdal. 

До определенного момента представители J&J подходили к урегулированию претензий только в порядке суда. Компания рассчитывала на то, что затяжной судебный процесс отпугнет многих недовольных клиентов.

Однако, Wall Street Journal пишет, что концерн изменил свою позицию. Теперь компания пытается решить вопросы в досудебном порядке, чтобы сократить риск проигрышей. Тем не менее, совсем избежать выплат уже не получится. 

Интересно, что прибыль компании не пострадала в связи с разбирательствами. В последнем квартале прошлого года она стала на 22% больше, чем в аналогичном периоде 2018 года.

Отчет 

Как показывают результаты последнего квартала, прибыль в расчете на одну акцию увеличилась на 3% относительно того же периода предыдущего года и составила 2,12 доллара. Чистая прибыль Johnson & Johnson выросла на 23% до 4,83 миллиарда долларов по сравнению с 3,93 в 2018 году. Общий доход компании поднялся на 2% относительно прошлого года и составил 20,73 миллиарда долларов. 

Аналитики ожидали, что доходы фармацевтического подразделения достигнут 10,41 миллиардов долларов в последнем квартале 2019 года. Показатель превысил прогнозы экспертов и составил 10,88 миллиардов долларов. Доходы потребительского подразделения, в состав которого входит косметическая продукция, совпали с прогнозами и достигли 3,47 миллиарда долларов.

Отдел, который занимается производством медицинского оборудования, продемонстрировал сокращение дохода на 3,3% до 6,38 миллиардов долларов.

Технические показатели и прогноз 

В первой половине прошлого года стоимость акций J&J достигла 145,00 долларов. После этого на рынке преобладали силы продавцов, а цена отступила в район 132,00 – 128,00 долларов и оставалась там до конца 2019 года. В ноябре на рыночную арену вышли покупатели и устроили ралли, котировки поднялись к сопротивлению 149,00 долларам.  

Индикатор MACD находится в положительной зоне, однако, он немного снизился, что указывает на ослабление сил покупателей. Стохастик достигает зоны перекупленности, что сигнализирует о коррекционном движении.

Согласно отчету по опросу экспертов от сервиса Refinitiv, предполагается подорожание  цены акций на 10% до 150 долларов. Ряд аналитиков советует приобрести ценные бумаги компании. Другие эксперты рекомендуют удерживать акции. Wells Fargo считает, что возможен рост котировок на 14% до 155 долларов до конца 2020 года. 

Мы прогнозируем, что в среднесрочной перспективе ожидается продолжение роста до 155,00 долларов. Если начнется коррекция, цели продавцов будут на уровне 144,00 и 140,00 долларов. 

Прогнозы прошлой недели

Citigroup 

В начале недели корпорация Citigroup опубликовала отчет за четвертый квартал прошлого года, согласно которому прибыль оказались лучше, чем ожидали эксперты. 

Чистая прибыль увеличилась на 15% и составила 4,97 млрд долларов. В аналогичном периоде 2018 года она находилась на уровне 4,31 млрд долларов. Прибыль в расчете на  одну ценную бумагу поднялась до 2,15 доллара, в прошлом году она составила 1,64. 

Выручка в четвертом квартале выросла на 7% до 18,38 млрд долларов. Аналитики прогнозировали выручку на уровне 17,9 млрд долларов. Чистая прибыль финансового холдинга в 2019 году поднялась на 8% до 19,4 млрд долларов. 

После выхода отчета акции поднялись до 80,20 доллара к отметке 80,95, а после достигли уровня сопротивления в 83,09 доллара. После этого инструмент отступил к 81,06 долларам. Наш позитивный прогноз не теряет свою силу, мы ждем продолжения ралли акций компании. Покупатели продвигают рынок к отметке в 85,00 – 90,00.

Morgan Stanley

На прошлой неделе свой отчет за четвертый квартал 2019 года опубликовала и банковская компания Morgan Stanley. Чистая прибыль банка превысила 45% и достигла 2,2 млрд доллара. В расчете на одну акцию она составила 1,3 долларов. В прошлом году прибыль составила 1,5 млрд долларов. Эксперты предполагали, что рост за акцию составит 1,02 доллара. Квартальная выручка превысила 25% и составила 10,8 млрд долларов.

Несмотря на рост прибыли практически в полтора раза, техническая картина по эмитенту не подверглась существенным изменениям.

Акции компании не прорвались через сопротивление 141,00 долларов, это указывает на то, что дальнейшее укрепление актива находится под сомнением. По всей видимости, следует ожидать коррекции к 130.00 долларам. Рост акций возможен до 145,00 – 150,00 долларов. 

                                                                                     Сергей Рубан, эксперт XCritical.