Прогноз

Понедельник

В Австралии выйдет индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности, данные по инфляции TD Securities, индекс числа вакансий от ANZ и количество разрешений на строительство. В Китае опубликуют индекс PMI Caixin в производстве.

В Швейцарии обнародуют реальный объем розничной торговли и индекс деловой активности SVME. В Италии, Испании, Германии, Великобритании и Еврозоне выйдут индексы активности в производственном секторе Markit. Глава Европейского Центробанка Кристин Лагард выступит с речью.

В Канаде и в США станут известны показатели деловой активности в производственном секторе. В США также опубликуют индекс постепенного разгона инфляции от ISM и данные расходов на строительство.

Вторник

В Австралии состоится заседание Резервного Банка, опубликуют решение регулятора по процентной ставке и сопроводительное заявление.

В Великобритании выйдут данные розничных продаж BRC. В Швейцарии – индекс потребительских цен, а в Великобритании – показатель деловой активности в строительном секторе. В Еврозоне станет известен индекс цен производителей. Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос выступит с речью.

В США опубликуют индекс розничных продаж Redbook и показатель деловых условий ISM Нью-Йорка. Американский институт нефти отчитается по запасам нефти на прошлой неделе.

Среда

В Австралии выйдет индекс активности в сфере услуг от AiG и данные экономического роста за третий квартал 2019 года. В Новой Зеландии опубликуют показатель товарных цен от ANZ. В Китае станет известен индекс PMI Caixin в сфере услуг.

В Испании, Италии, Франции, Германии, Великобритании и Еврозоне опубликуют индексы деловой активности в секторе услуг. В Еврозоне также выйдет показатель деловой активности в производстве.

В Канаде состоится заседание Резервного Банка, станет известно решение по изменению процентной ставки и опубликовано сопроводительное заявление. Канаде опубликуют в этот день и данные производительности труда. В США выйдет индекс деловой активности ISM в секторе услуг. Представитель ФРС Рэндал Кворлз выступит с речью. Управление энергетической информацией Минэнерго США представит изменения запасов коммерческой нефти на прошлой неделе.

Четверг

В Японии опубликуют данные инвестиций в национальные и иностранные ценные бумаги. Представитель Банка Японии Ютака Харада выступит с речью. В Австралии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс.

В Еврозоне состоится заседание Совета министров финансов и экономики. В Германии станут известны данные производственных заказов. В Еврозоне опубликуют обновленную оценку экономического роста в третьем квартале текущего года, уровень занятости и данные розничных продаж.

Член Совета управляющих Банка Канады Тимоти Лейн выступит с речью. Также в Канаде выйдут данные импорта, экспорта и общий торговой баланс, индекс деловой активности Ivey. В США опубликуют число первичных и повторных заявок на пособие по безработице, данные производственных заказов и торговый баланс. Член правления ФРС Рэндал Кворлз выступит с речью. Управление энергетической информацией Минэнерго США представит изменения запасов природного газа на прошлой неделе.

Пятница

В Австралии опубликуют индекс активности в строительном секторе. В Японии выйдут данные расходов домохозяйств, а также индекс опережающих и совпадающих индикаторов. В Вене состоится заседание ОПЕК. В Германии станут известны данные промышленного производства. В Великобритании опубликуют индекс цен на жилье Halifax.

В США выйдут данные рынка занятости, включая количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства, уровень безработицы и средней заработной платы. В Канаде также опубликуют уровень безработицы, изменение числа занятых и показатель средней почасовой зарплаты. Компания Baker Hughes представит изменения количества активных буровых установок в США на прошлой неделе.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Курс евро/доллар достиг в прошлую пятницу минимального уровня 1.0980 с начала октября, но котировки быстро откатились к отметке 1.1000 и выше. Предварительная оценка индекса потребительских цен в Еврозоне в ноябре показала, что инфляция укрепилась сильнее, чем ожидалось по прогнозам.

Базовый показатель составил 1.3%, и это на 0.2% выше, чем в октябре. Низкая инфляция остается одной из ключевых проблем Еврозоны, поэтому даже небольшое укрепление активизирует покупателей единой валюты, и удержит евро от дальнейшего быстрого падения.

Сегодня выйдут показатели деловой активности в производственном секторе США и Еврозоны. Оба индикатора в последние месяцы снижались и опустились ниже ключевого уровня 50.0 пунктов, который отделяет слабую активность от рецессии. Согласно последним второстепенным индикаторам, производственный сектор в США восстанавливается, и сегодняшние данные ожидаются существенно лучше, чем в прошлом месяце. Если фактический показатель в США совпадет с прогнозами, тогда пара евро/доллар сможет пробить уровень поддержки 1.1000 и закрепиться на новых минимумах.

Дополнительная поддержка для доллара ожидается от релиза данных рынка занятости в ближайшую пятницу. По прогнозам в ноябре в США было создано более 180 000 рабочих мест. Стабильность американского рынка труда снижает опасения в замедления национальной экономики и поддерживает курс доллара.

В нашем прогнозе предполагаем снижение пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1000, 1.0980 и 1.0950.

Фунт/доллар

Пара фунт/доллар открыла новую торговую неделю с уровня 1.2935. В следующий четверг в Великобритании состоятся выборы в национальный парламент, поэтому уже в ближайшие дни можно ожидать роста волатильности фунта.

Если текущее уверенное лидерство Консервативной партии над лейбористами в предвыборных опросах сохранится, тогда британская валюта начнет постепенно укрепляться против доллара. Уровень 1.3000 станет ключевым сопротивлением для пары, но абсолютное большинство консерваторов в парламенте обеспечит достаточно сильный импульс для пробоя этой отметки.

Сегодня в Великобритании опубликуют индекс производственной активности, который в прошлом месяце упал к уровню 48.3. В последние месяцы активность в производственной сфере остается у минимумов с 2013 года. В ноябре не ожидается значительных изменений показателя. В целом британская экономика по-прежнему находится на спаде из-за затянувшегося Брекзита, и в третьем квартале с трудом избежала рецессии. Большинство показателей останутся низкими в ближайшие месяцы, пока не будет определенного решения о выходе страны из Евросоюза. Таким образом, оптимизм по поводу вероятной победы Консервативной партии и заключения сделки с ЕС будет ограничен слабыми показателями экономики страны.

В нашем прогнозе предполагаем рост пары фунт/доллар к уровням сопротивления 1.2950, 1.2975 и 1.3000.

Золото

Цена золота резко выросла в конце прошлой торговой недели к уровню 1464 доллара за тройскую унцию. Вопреки этому слабому улучшению золото в ноябре переживало один из худших месяцев за последние годы. Цена упала почти на 50 долларов или более, чем на 3%.

Золото закрепилось в диапазоне 1450–1500 долларов за унцию, падение еще ниже выглядит маловероятным. При этом не стоит ожидать и восстановления цены выше ключевого уровня 1500 долларов в ближайшей перспективе, поскольку переговоры США и Китая снизили риски торговой войны.

ФРС недавно опубликовала очередной отчет о финансовой стабильности. По мнению регулятора уровень уязвимости финансовой системы мало изменился после публикации майского выпуска. Большинство наблюдений Федерального Резерва обнадеживают, и склонность инвесторов к риску возвращается к прежнему уровню. Финансовый сектор выглядит устойчивым, риски снижаются относительно уровня последних десятилетий. Для золота эти данные являются негативными, но краткосрочные риски, связанные с возможным продолжением войны тарифов США и Китая и с низкими процентными ставками по всему миру, позволяют рассчитывать на продолжение ценового ралли в следующем году.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее восстановление цены золота к уровням сопротивления 1465, 1468 и 1470 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цена нефти WTI рухнула в конце недели почти на 300 пунктов к уровню 55.18 долларов за баррель. Основным катализатором падения стала информация агентства Bloomberg, согласно которой Саудовская Аравия планирует объявить на встрече ОПЕК в Вене, что больше не станет компенсировать излишнюю добычу других стран, снижая собственную. В октябре Саудовская Аравия добывала 9.9 миллионов баррелей в сутки, а в ноябре, по данным Reuters, снизила добычу еще на 50 000 баррелей. Королевство в последнее время оставалось главным защитником интересов ОПЕК, компенсируя невыполнение квот ряда стран, поэтому пятничное заявление вызвало массовые распродажи нефтяных фьючерсов.

Ранее Россия неоднократно заявляла, что не готова еще сильнее ограничивать себя в добыче. Рынок нефти может на какое-то время оказаться без поддержки, что приведет к появлению краткосрочного дисбаланса и к падению цен. А пока даже сильное снижение цен в пятницу более, чем на 5% позволило нефти завершить месяц в плюсе. В последнее время волатильность нефтяных рынков существенно превышает обычный уровень, поэтому в оставшееся до заседания ОПЕК время цены легко могут измениться на 5%–10%.

В нашем прогнозе ожидаем разворота и восстановления нефти + к уровням сопротивления 55.30, 55.50 и 55.80 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна торгуется около уровня поддержки 7 300 долларов в начале новой недели. Эфириум снизился в выходные примерно на 1.5% к уровню 150 долларов, а цена XRP достигла отметки 22.20 центов. Общая капитализация рынка криптовалют снова опустилась ниже 200 миллиардов долларов.

Разработчики криптовалюты Monero сообщили в субботу о состоявшемся хардфорке. Основной его особенностью стала активация нового алгоритма RandomX, сменившего прежний алгоритм. Теперь майнинг Monero можно осуществлять на видеокартах и процессорах. Это может повысить уровень децентрализации сети Monero. Также хардфорк предусматривает отказ от длинных идентификаторов платежа для повышения приватности и улучшения пользовательского опыта. Изменение требований к времени блокировки транзакций – еще одно нововведение хардфорка. Одной из главных проблем Monero и является скрытый майнинг, и новый алгоритм RandomX призван его затруднить.

Парламент Германии принял в пятницу законопроект, разрешающий финансовым институтам покупку и продажу биткойна и других криптовалют. Законопроект вступит в силу с 1 января 2020 и должен будет получить одобрение субъектов федерации. Новые правила предполагают, что банки смогут предлагать клиентам приобрести и хранить криптовалюты наряду с традиционными финансовыми инструментами. Законопроект может стать прорывом в принятии цифровых валют и в перспективе приведет к росту рынка.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены биткойна к уровням сопротивления 7 400, 7 500 и 7 700 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 152, 155 и 158 долларов, а XRP – к уровням 22.50, 23.00 и 24.00 центов.

Новости

В Австралии выйдет индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности, данные по инфляции TD Securities, индекс числа вакансий от ANZ и количество разрешений на строительство. В Китае опубликуют индекс PMI Caixin в производстве.

В Швейцарии обнародуют реальный объем розничной торговли и индекс деловой активности SVME. В Италии, Испании, Германии, Великобритании и Еврозоне выйдут индексы активности в производственном секторе Markit. Глава Европейского Центробанка Кристин Лагард выступит с речью.

В Канаде и в США станут известны показатели деловой активности в производственном секторе. В США также опубликуют индекс постепенного разгона инфляции от ISM и данные расходов на строительство.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евродоллар

Евродоллар торгуется около отметки 1.1010 в условиях низкой волатильности из-за празднования Дня Благодарения в США. Ситуация не изменится до конца недели, американские рынки закрыты, поэтому сильных движений на рынке не будет. 

Данные, вышедшие в четверг, показали, что инфляция в Германии в ноябре выросла на 1.2% в годовом выражении, но осталась ниже целевого уровня ЕЦБ седьмой месяц подряд. В ABN AMRO ожидают, что основной показатель потребительской инфляции в Еврозоне немного вырастет, в основном из-за укрепления цен на нефть. В остальном, рост потребительских цен останется низким в ближайшие месяцы. В 2020 году ожидается восстановление инфляции, но целевой ориентир Европейского Центробанка не будет достигнут.  Тем временем, растут ожидания дальнейшего смягчения кредитно-денежной политики в Еврозоне. Рынки ждут новых сокращений депозитной ставки для предотвращения дефляции в регионе.

На следующей неделе пара евро/доллар может продолжить движение до 1.0965. В среду котировки опускались ниже ключевой поддержки 1.1000, но не смогли закрепиться. Нисходящий импульс увеличивается на фоне слабых данных из Еврозоны. Сопротивление находится на уровне 1,1025, но только движение выше 1,1040 будет указывать на ослабление текущего умеренного давления на евро.

В нашем прогнозе предполагаем снижение пары евродоллар к уровням поддержки 1.1000, 1.0980 и 1.0965.

Фунтдоллар

Фунтдоллар снизился в четверг от недельного максимума к уровню 1.2915. Пара остается в диапазоне 1.2800 – 1.3000, и вряд ли сможет покинуть его до парламентских выборов в Великобритании 12 декабря. 

Согласно предварительным опросам, консервативная партия премьер-министра Бориса Джонсона сохраняет необходимый отрыв от лейбористов. На данный момент отрыв консерваторов от соперников составляет 11%. В случае его сокращения до отметки ниже 7% Джонсон рискует лишиться большинства по итогам выборов, но пока нет предпосылок для резкой смены ориентиров избирателей. В случае победы с нужным отрывом Борис Джонсон получит шанс завершить согласование сделки об условиях Брекзита и вывести страну из состава Евросоюза до конца января 2020 года.       

Фунтдоллар остается в диапазоне с середины октября. Победа партии Бориса Джонсона позволит котировкам закрепиться выше уровня 1.3000, поскольку мягкий Брекзит вызовет активность покупателей британской валюты. С другой стороны, крайне слабые данные макроэкономические из Великобритании ограничат импульс восстановления фунта. Если отрыв консерваторов от лейбористов не будет уменьшаться, можно ожидать роста фунтдоллара к сопротивлению 1.3170 уже примерно через неделю. В дальнейшем котировки вернуться к уровню 1.3000 в ожидании сигналов от Банка Англии по поводу возможного снижения процентной ставки.

В нашем прогнозе предполагаем рост пары фунтдоллар к уровню 1.2930, после чего ожидаем снижения к отметкам 1.2915 и 1.2900.

Золото

Цена золота незначительно выросла в четверг к уровню 1458 долларов за тройскую унцию после того, как президент США Дональд Трамп подписал законопроект о защите прав протестующих в Гонконге. Китай в ответ уже пригрозил принять жесткие ответные меры, это повысило спрос на традиционные безопасные активы, в том числе и золото. Сделка США и Китая остается главным фактором влияния на рынок золота, любой информационный повод рассматривается, прежде всего, с призмы возможного соглашения сторон. Текущее падение золота к нижней границе интервала 1450 – 1500 долларов за унцию вызвано ростом оптимизма по поводу заключения первой фазы сделки в ближайшее время. 

Аналитики Citigroup снизили трехмесячный прогноз цен на золото до 1485 долларов за унцию с 1575 долларов. В Citigroup по-прежнему оптимистично оценивает долгосрочные перспективы золота и прогнозируют рост к новым циклическим максимумам к 2021 году. В сентябре в банке были чрезвычайно оптимистично настроены, ожидая роста цен к уровню 2000 долларов в течение следующих двух лет. В данный момент, в краткосрочной и среднесрочной перспективе подобные прогнозы выглядят еще более фантастическими, чем раньше. Если золото сможет закрепиться в текущем диапазоне, вопреки переговорам США и Китая, в первой половине 2020 года котировки смогут вернуться в область недавнего максимума на 1550 долларов за унцию.

В нашем прогнозе предполагаем восстановление цены золота к уровням сопротивления 1460, 1462 и 1465 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть марки WTI торгуется в непосредственной близости от уровня сопротивления 58.00 долларов за баррель. Уже на следующей неделе состоится заседание ОПЕК, которое определит динамику нефти на следующие месяцы. Участники встречи примут решение относительно дальнейших объемов добычи. По прогнозам изменений текущих квот на добычу не предвидится. ОПЕК может продлить срок действия соглашения, которое истекает в марте 2020 года, на три или на шесть месяцев.  Ожидается, что рынок нефти будет сбалансирован, и менять текущие темпы сокращения добычи нефти нет необходимости. Избыток предложения сырья на мировом рынке в первом полугодии 2020 года будет компенсирован дефицитом во второй половине года. Тем не менее, опасения по поводу снижения роста спроса из-за замедления мировой экономики сохраняются. Возможно, ОПЕК решит перенести принятие решение на следующий год, чтобы застраховаться от резкого падения спроса в случае необходимости.                    

Цены на нефть восстановились с начала октября с нижней границы широкого торгового интервала на уровне 51.00 долларов за баррель. Для прорыва выше уровня сопротивления 58.00 долларов, необходим сильный триггер, которым может стать продление соглашения ОПЕК до конца 2020 года или снижение квот на добычу. Частичное продление сделки ОПЕК уже заложено в текущие цены, поэтому не окажет существенного влияния на рынки.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены нефти WTI к уровню сопротивления 58.00 баррелей, после чего предполагаем незначительное снижение котировок к уровням 57.90 и 57.70 долларов.

Криптовалюты

Цена биткоина торгуется около сильного уровня 7,500 долларов. Эфир незначительно снизился к отметке 152 доллара, а XRP достиг уровня 22.45 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составляет 204 миллиарда долларов. 

Дневной объем торгуемых на платформе Bakkt поставочных биткоин-фьючерсов достиг нового исторического максимума на 5671 биткоинах или 43 миллионах долларов. С момента запуска торговой площадки 23 сентября общий объем торгов превысил 33,000 биткоинов. 9 декабря у Bakkt запланирован запуск расчетных фьючерсов и биткоин-опционов. Базовым активом для новых инструментов станут торгуемые на платформе поставочные фьючерсы с месячной экспирацией.

Обновление в основной сети криптовалюты Zcash под названием Blossom будет активировано ориентировочно 11 декабря. Третье по счету обновление Zcash повысит скорость выпуска блоков и сделет транзакции более быстрыми при небольшой величине комиссии. Компания призвала участников сети подготовиться к апгрейду и обновить программное обеспечение. В июне 2019 года монета Zcash достигла годового пика вблизи отметки 125 долларов, однако затем ее рыночная стоимость упала до 25 долларов. Разработчики Zcash планируют кардинально изменить протокол криптовалюты, реализовав поддержку шардинга, что может повысить спрос трейдеров на токен.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения цены биткоина к уровням поддержки 7,400, 7,300 и 7,200 долларов. Эфир может снизиться к отметкам 150, 148 и 145 долларов, а XRP к уровням 22.20, 22.00 и 21.75 центов.

Пятница

В Новой Зеландии выйдет показатель потребительского доверия ANZ. В Японии станут известны индекс потребительских цен, уровень безработицы и данные промышленного производства. В Австралии опубликуют показатели продаж новых домов.

В Великобритании выйдет индекс потребительского доверия от Gfk и показатель цен на жилье Nationwide. В Швейцарии станет известным индекс опережающих индикаторов KOF. В Германии опубликуют уровень безработицы и изменение числа безработных, а в Великобритании – данные потребительского кредитования. В Еврозоне выйдут базовый и основной индексы потребительских цен.

В Канаде опубликуют годовые данные по ВВП и индекс цен на промышленную продукцию. В США выйдет индекс PMI Чикаго. Компания Baker Hughes отчитается по активным буровым установкам.

Прогноз от аналитического центра xCritical.