Выбор редакции

Вчера пара фунт/доллар выросла от уровня 1.2585 к значению 1.2620. Локальным максимумом сессии стал уровень 1.2640.

Фунт восстановился от 20-месячного минимума на фоне переноса парламентского голосования по текущей версии соглашения по Brexit на середину января. Некоторые трейдеры полагают, что все чаще звучащие призывы ко второму референдуму также могут способствовать росту фунта против доллара поскольку при помощи повторного народного голосования можно сократить риск Brexit без соглашения. Тем не менее, большинство инвесторов, похоже, видят больше рисков снижения для британской валюты, так как близится март 2019 года, время фактического отделения Великобритании от ЕС. Во вторник британский Кабинет Министров намерен обсудить вариант Brexit без сделки, что может негативно сказаться на росте котировок пары.

Вчерашнее падение доллара против фунта произошло на фоне того, что президент США Дональд Трамп вновь призвал Федеральную резервную систему перед заседанием 19 декабря не повышать базовую учетную ставку, что может спровоцировать замедление экономического роста в США. Трамп считает подобное решение неверным, его аргументы против повышения – низкие темпы инфляции в США, укрепление курса доллара, рост глобальных геополитических рисков и рецессию в Китае. Но все же, большинство аналитиков едины во мнении, что в среду ставка будет изменена с текущих 2,25% на 2,5%, что будет способствовать восстановлению доллара.

Индекс уверенности от Национальной ассоциации застройщиков в США снизился в декабре на четыре пункта до отметки 56 при консенсус-прогнозе по росту на один пункт. Это стало самым низким значением с мая 2015 года и дополнительным фактором давления на доллар.

В нашем прогнозе на вторник предполагаем продолжение нисходящего тренда пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.2620, 1.2600 и 1.2575.

На торгах в понедельник стоимость тройской унции золота выросла с отметки 1241 до уровня 1247 долларов.

Основная причина резкого роста курса драгоценного металла состоит в обвале американских фондовых индексов. Рынок акций вчера характеризовался высоким уровнем волатильности, близким к динамике кризисного 2008 года, и пугающей трейдеров своей разнонаправленностью. S&P 500 снизился до сильного уровня поддержки 2578 долларов, любое закрепление ниже может повлечь за собой значительный откат рынка. Это будет сказываться на падении основных акций- Facebook, Google, Amazon, которые и без того находятся не в самой выигрышной позиции. Акции Facebook существенно снизились после квартального отчета с 215 до 130 долларов, и в краткосрочной перспективе коррекция не намечается. Акции Apple подешевели с 230 до 167 долларов. В падении S&P не участвуют лишь некоторые участники индекса, например, Tesla, акции которой держатся на фундаментальных новостных факторах о ее рыночных успехах. Остальные акции не могут похвастаться подобными показателями, что подталкивает инвесторов к стабильным золотым активам.

Рынок в ожидании заседания Федеральной резервной системы 19 декабря. Вероятность того, что в 2019 году будет хотя бы одно повышение ставки теперь опустилась ниже 50%, что будет ослаблять доллар и усиливать роста котировок золота. Этому способствует небольшое количество созданных рабочих мест на американском рынке труда, которое может стать аргументом для регулятора притормозить рост ставок.

Сегодня мы ожидаем разворота рынка в сторону снижения на фоне предстоящего заседания Федеральной резервной системы, уровни поддержки могут составить 1242, 1240 и 1235 долларов за тройскую унцию.

На утренней сессии в понедельник баррель нефти марки WTI торговался около уровня 51.60 долларов, но к вечеру его цена упала до отметки 49.40 долларов, что стало годовым минимумом.

Значительной поддержкой для цен на сырье на данный момент выступает увеличение спроса на нефть в Китае, который ставит все новые рекорды по объемам импорта. В октябре объем составил 9.61 миллионов баррелей в сутки, что стало наивысшим показателем для нефтеперерабатывающей отрасли, а в ноябре достиг уровня 10.43 миллионов баррелей в сутки. Причина кроется в том, что независимым нефтеперерабатывающим заводам необходимо полностью выбрать правительственные квоты на 2018 год, те из них, которые не успеют этого сделать, не получат квоты на 2019 год.

В долгосрочной перспективе нисходящему тренду нефтяных котировок будет способствовать наращивание экспорта США. Так, согласно исследованию компании IHS Markit, уже к концу 2019 года американские зарубежные поставки жидких углеводородов могут превысить 10 миллионов баррелей в сутки, что лишит Саудовскую Аравию статуса крупнейшего экспортера нефти в мире.

США пытаются закрепить за собой статус нетто-экспортера, к которому они пришли в ноябре этого года, начав производить больше сырья, чем потреблять, и это оказывает давление на рынок из-за опасений превышения предложения над спросом.

Сегодня вечером выйдет отчет Американского института нефти об изменении нефтяных резервов в США за минувшую неделю. Вероятно уменьшение запасов, что выступит поддержкой для цен на сырье.

Благодаря сильному уровню поддержки на вторник прогнозируем восходящую коррекцию нефти марки WTI и рост к сопротивлениям 50.00, 50.25 и 50.60 долларов за баррель.

Вчера рынок виртуальных валют существенно вырос. Стоимость Bitcoin выросла на 7% до 3600 долларов, что стало максимальным дневным приростом с 28 ноября. На утренних торгах за единицу Ethereum просили 87 долларов, а к вечеру ее цена составила 99 долларов. XPR стартовал с уровня 0.2876 доллара и завершил день на отметке 0.3210 доллара.

Вопреки текущей кризисной ситуации ряд фундаментальных факторов может способствовать восстановлению криптовалютного рынка. Нью-Йоркская фондовая биржа объявила, что предложит услуги депозитарного обслуживания для цифровых валют и возможность заключения фьючерсных контрактов на Bitcoin. Goldman Sachs объявил об открытии отдела торговых криптоопераций и потратил 300 миллионов долларов на приобретение Poloniex, крупнейшей криптовалютной биржи. Япония, Южная Корея, Сингапур, Швейцария и Великобритания продолжают выступать региональными лидерами в лояльном регулировании цифровых активов. MasterCard подала патент на систему фракционного резерва криптовалюты. Американская Комиссия по ценным бумагам и биржам все еще рассматривает возможность запуска Bitcoin-ETF, а платежный протокол Lightning Network продолжает расти, сделав межинституциональные Bitcoin-переводы практически мгновенными.

Вчера Trustnodes и Santiment сообщили, что в течение последних 30 дней ICO-проекты ликвидировали 416 тысяч Ethereum, в месячном эквиваленте это максимальное значение с лета 2018 года. ICO-проекты на сегодня располагают примерно 290 миллионами долларов. Подобное уменьшение резервов может быть вызвано действиями американской Комиссии по ценным бумагам и биржам и общим снижением активности в ICO-сфере. Резервы многих блокчейн-проектов значительно превышают суммы, собранные ими в ходе ICO, а вывод оставшихся после продажи собранных на токенсейлах средств может приводить к дополнительному влиянию на понижение курса Ethereum.

В нашем прогнозе на вторник предполагаем, что рынок виртуальных валют вернется к снижению. Уровни поддержки для Bitcoin могут составить 3400, 3340 и 3300 долларов.

Ethereum будет стремиться к поддержкам на уровнях 93, 90 и 87 долларов. Для XPR вероятна поддержка на уровнях 0.3150, 0.3100 и 0.2970 долларов.

Всю прошлую неделю котировки золота снижались. Стоимость тройской унции опустилась с уровня 1254 доллара за тройскую унцию до отметки 1242 доллара к окончанию торгов в пятницу.

Откат котировок золота происходил на фоне восстановления доллара и фиксации прибыли трейдерами. В конце недели индекс доллара держался у 18-месячных максимумов на отметке 97.50, во многом из-за резкого падения евро в связи со слабой отчетностью по индексу деловой активности Еврозоны. Отчет по экономике Китая оказался ниже прогнозов, что стало импульсом поддержки доллара в условиях нежелания инвесторов рисковать.

Нисходящий тренд для котировок золота был также вызван снижением опасений торгового противостояния между США и Китаем. Согласно информации от The Wall Street Journal, Пекин намерен изменить промышленную политику, называемую Вашингтоном протекционистской, и обеспечить более широкий доступ к рынку для американских компаний. В данном направлении уже были предприняты первые шаги. По сообщениям СМИ, Пекин принял решение отодвинуть на десять лет реализацию ряда целей в рамках программы, направленной на развитие высокотехнологичных отраслей. Компания China National Petroleum Corporation, являющаяся материнской компанией PetroChina, приостановила инвестиции в иранское нефтегазовое месторождение из-за американских санкций против Ирана. Также Китай купил два миллиона тонн соевых бобов из США, положив тем самым конец неофициальному запрету на импорт этой продукции, действовавшему в последний сельскохозяйственный сезон.

Изменения в тарифных мерах тоже играют против золота. Согласно заявлению китайского министерства финансов, Пекин приостановит действие дополнительных 25-процентных пошлин на 144 вида соответствующей американской продукции и 5-процентных – еще на 67 видов товаров автомобильной отрасли на период с 1 января по 31 марта. Курс золота упал и на фоне новости о том, что правительство Китая готовится снизить до 15% с текущих 40% пошлины на импорт автомобилей из США.

Однако, на стороне котировок золота продолжает выступать снижение доходности облигаций государственного долга, отражающее уход инвесторов из зоны риска, на фоне чего происходят распродажи акций американских компаний. Снижение фондовых индексов является еще одним фактором давления на доллар, пока что о полноценном ралли не может быть и речи, и акции без новостного фона торгуются в боковом тренде, стимулируя рост золота.

Нейтральные новости по инфляции в США в ноябре также в целом выступили поддержкой для золота. В среду Министерство труда США заявило о том, что индекс потребительских цен в ноябре остался неизменным в сравнении с предыдущим месяцем. Согласно консенсус-прогнозу, рост этого показателя должен был составить 0,1%. Снижение темпов инфляции подтверждает прогнозы возможного замедления Федеральной резервной системой темпов повышения процентной ставки в следующем году, что будет негативно сказываться на долларе.

В среду 19 декабря состоится последнее в уходящем году заседание ФРС, на котором будет принято решение об изменении ключевой ставки и могут быть даны ориентиры относительно дальнейшей монетарной политики регулятора. Вероятно, четвертое в этом году повышение ставки с текущего уровня в 2,25% до 2,50%. А вот насчет перспектив на 2019 год все не так оптимистично для американской валюты. Эксперты сходятся во мнении, что может состояться лишь одно повышение ставки вместо ранее намеченных четырех. Более низкий темп повышения ключевой ставки будет способствовать росту цен на золото.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю ожидаем снижения котировок золота к уровням поддержки 1240, 1238, 1235, 1232 и 1228 долларов за тройскую унцию из-за больших шансов ужесточения политики Федеральной резервной системы на заседании в среду.

На минувшей неделе нефтяные котировки снова взяли курс на понижение. Стоимость барреля нефти марки WTI достигла в пятницу недельного минимума на уровне 5109 долларов.

Ценовой спад произошел на фоне роста опасений мирового спроса на энергоносители в связи с ожидаемой рецессией глобальной экономики. Венская встреча ОПЕК не изменила нисходящую динамику цен без уверенности трейдеров в обеспечении баланса между спросом и предложением на рынке сырья. Снижение добычи на 1,2 миллиона баррелей в день, вероятно, окажется недостаточным для нефтяного ралли, но будет способствовать стабилизации цен на сырье в долгосрочной перспективе.

В среду был обнародован ежемесячный отчет ОПЕК, согласно которому мировые резервы нефти по итогам октября выросли на 7,6 миллионов баррелей, что стало уже четвертым месяцем роста подряд. Также ОПЕК повысила ожидания роста поставок сырья из стран, не являющихся ее представителями в 2018 и в 2019 годах. Прогноз был изменен в связи с объявленным ограничением нефтедобычи в Канаде и договоренностью стран ОПЕК+ о сокращении производства сырья в начале 2019 года. Основной рост поставок в предстоящем году придется на долю США, Бразилии, России и Великобритании. Доклад ОПЕК не развеял сомнения относительно переизбытка сырья на рынке, что привело к снижению нефтяных котировок.

В четверг стоимость барреля выросла после публикации отчета Международного энергетического агентства, согласно которому восстановление баланса между спросом и предложением на мировом рынке сырья произойдет быстрее, чем предполагалось ранее. Прогноз на 2019 год был сохранен на уровне 1,4 миллиона баррелей в сутки, но во втором квартале следующего года ожидается дефицит нефти, хотя еще в ноябрьском отчете шла речь о превышении предложения над спросом весь следующий год. Это актуально при условии, что будет соблюдаться договоренность по ограничению нефтедобычи в рамках ОПЕК+ с января 2019 года.

В среду Министерство энергетики США сообщило, что запасы нефти на прошлой неделе снизились на 1,2 миллиона баррелей, хотя аналитики в среднем ожидали сокращения запасов на 2,8 миллиона. Рынок отреагировал на эту информацию снижением на фоне отчета Международного энергетического агентства, поддержавшего котировки.

Согласно данным компании Baker Hughes количество активных буровых установок на нефть по итогам минувшей недели не изменилось, их количество по-прежнему составляет 877, что является нейтральным фактором для нефтяных котировок.

Вечером во вторник ожидается публикация отчета Американского института нефти по коммерческим запасам сырья в США, который выходит накануне релиза официальных данных от Министерства энергетики в среду. Официальные данные от Минэнерго станут известны в среду, аналитики ожидают снижения запасов на 2,99 миллионов баррелей, что способно поддержать цены на нефть, как продолжение тенденции на сокращение нефтепроизводства в США.

На предстоящей неделе мы предполагаем развитие нисходящего тренда нефтяных котировок с тестированием уровней поддержки 50.85, 50.60, 50.30 и 50.00 и 49.75 долларов за баррель.

На прошлой неделе рынок виртуальных валют тестировал очередные минимумы. Стартовая цена Bitcoin 3580 долларов в начале недели сменилась локальным минимумом 3230 долларов в субботу. Ethereum начал неделю откатом с 93 к 88 долларам, впоследствии достигнув отметки 83. XPR по итогам недели снизился к уровню поддержки 0.2800.

На фоне обвала на рынке цифровых активов, волатильность Bitcoin за последний месяц выросла более чем в три раза, достигнув 6% против доллара. Последний раз волатильность эталонной криптовалюты находилась на аналогичном уровне в середине марта текущего года, когда Bitcoin торговался в районе 8770 долларов. Рост волатильности является индикатором пессимистичных ожиданий инвесторов, что оказывает давление на рынок виртуальных валют.

Общее негативное состояние криптовалютного рынка усугубляет и кризисная ситуация в майнинговой сфере. Доходы майнеров в сети Bitcoin снизились более чем в два раза за последний месяц. Для покрытия своих расходов майнеры приступили к распродажам криптовалютных резервов, способствуя таким образом дальнейшему падению рынка.

Еще одной причиной распродаж является финансирование войны хешрейтов после хардфорка Bitcoin Cash, ставшего одним из катализаторов текущего положения дел в криптовалютной отрасли. Актуальные рыночные стратегии можно проследить на примере торгов, недавно запущенных на швейцарской бирже SIX Swiss Stock Exchange мульти-криптовалютного ETP. Объем торгов ETP растет при падении цены на Bitcoin и снижается при ее повышении, что указывает на скупку активов после сильного падения рынка, так как большинство пользователей покупают продукт, а не торгуют им.

Таким образом, восстановления рынка можно ожидать лишь по завершении распродаж, когда инвесторы начнут задумываться о дальнейшей продаже резервов для заработка на спреде. А на данный момент объемы торгов этим инвестиционным продуктом достигли рекордных значений, что свидетельствует высокий интерес трейдеров к рынку цифровых валют, несмотря на все события последних двух месяцев.

Новостной фон в последние дни был крайне нестабильным, положительные новости чередовались с негативными. В целом в условиях нисходящего тренда, позитивные новости имеют меньшее влияние на рынок, чем имеющие отрицательные коннотации, поскольку инвесторы склонны перестраховываться.

Среди событий, вселяющих оптимизм, можно упомянуть вероятный выход японской криптовалютной биржи Coincheck на рынок США, и известие о появлении в браузере Opera встроенного Ethereum-кошелька.

Негатив добавляет новость о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США из-за обвинений в мошенничестве наложила санкции на криптовалютный банк AriseBank и его основателей.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем продолжение нисходящей тенденции на рынке виртуальных валют. Bitcoin может тестировать уровни поддержки 3100, 3030, 2960, 2910 и 2870 долларов. Для Ethereum вероятна поддержка на уровнях 82, 80, 77, 75 и 72 доллара. XPR может продолжить снижение к уровням 0.2790, 0.2750, 0.2710, 0.2670 и 0.2600 долларов.