Выбор редакции

Котировки пары фунт/доллар продолжили снижаться в среду и достигли уровня поддержки 1.2610 по итогам дня.

Вчера депутаты и сенаторы во Франции согласовали единую версию законопроекта, готовящего страну к любой форме выхода Великобритании из Европейского союза. Его должны принять к началу 2019 года. При отсутствии соглашения между Лондоном и Брюсселем документ должен предоставить гарантии гражданам Великобритании, находящихся во Франции. Эта новость стала позитивной для фунта и вызвала краткосрочную восходящую коррекцию котировок пары.

Опубликованный вчера блок данных по инфляции в Великобритании в ноябре стал основным фактором давления на фунт в паре с долларом, поскольку снижение индекса потребительских цен к уровню 2,3% хотя и оказалось в рамках консенсус-прогноза, но в целом является негативным индикатором снижения покупательной активности.

В среду стало известно о том, что президент США Дональд Трамп распорядился полностью вывести войска США из Сирии, заявив о победе над террористической группировкой «Исламское государство», борьба с которой, по его словам, и была единственной целью пребывания там американского воинского контингента. На этом фоне несколько снижается потенциал доллара как резервной валюты.

Сегодня Банк Англии объявит решение по процентной ставке, которая, с большой вероятностью, останется без изменений. Объем розничных продаж Великобритании в ноябре способен ограничить снижение фунта против доллара, так как потребительские расходы могут вырасти на 0,3% после падения в предыдущем месяце.

В нашем прогнозе на четверг ожидаем продолжения нисходящей динамики пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.2580, 1.2560 и 1.2535.

На утренних торгах в среду тройская унция золота торговалась за 1254 доллара, а к вечеру ее стоимость упала до 1245 долларов. При этом на торгах цена поднималась до локального максимума 1261 доллар.

Снижение котировок золота было спровоцировано решением Федеральной резервной системы США повысить ключевую ставку рефинансирования на 0,25 процентных пунктов. Это решение было единогласно поддержано всеми членами ФРС. Также регулятор анонсировал повышение базовой процентной ставки дважды в 2019 году и еще одно в 2020.

Глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл вчера на пресс-конференции по итогам заседания регулятора отметил, что экономика и рынок труда США остаются сильными, но ожидается замедление роста до 2,3% в 2019 году и ослабление инфляции до 1,9%. Подобная макроэкономическая ситуация будет благоприятствовать росту курса драгоценного металла в среднесрочной перспективе.

Рынок США отреагировал на вчерашнюю пресс-конференцию Джерома Пауэлла уменьшением склонности к риску. Фондовый рынок снизился на фоне заявления ФРС о повышении процентной ставки и планах повышений на 2019 год. Все основные индексы потеряли прибыль, набранную в течение дня торгов. Инвесторы сочли обещанное повышение в 2019 году недостаточным смягчением для поддержания фондового рынка. Не лучше обстояли дела и с доходностью казначейских облигаций США, существенно снизившейся в ходе конференции. Доходность десятилетних трежерис, являющихся ориентиром американских долговых обязательств, упала до 2,769%. Нестабильная ситуация на фондовом рынке и снижение доходности облигаций продолжают поддерживать золото.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем продолжение умеренной нисходящей коррекции котировок золота, уровни поддержки могут составить 1242, 1240 и 1237 долларов за тройскую унцию.

В среду рынок нефти восстанавливался после резкого падения накануне. Стоимость барреля нефти марки WTI в начале дня составляла 46.77 долларов, к окончанию сессии цена составила 47.98 долларов.

Рост цен на сырье был преимущественно коррекционным, вызванным оглашением итогов заседания Федеральной резервной системы и ожиданий ужесточения ее монетарной политики.

Тем временем на котировки продолжает давить активное наращивание добычи сланцевой нефти в США, усиливающее риски перенасыщения рынка. Активнее всего производство идет в наиболее богатом запасами нефти бассейне Permian. Важным показателем потенциала увеличения сланцевой добычи является изменение числа пробуренных, но незавершенных нефтяных скважин. Они могут быть достаточно быстро введены в эксплуатацию, не требуя больших капиталовложений в буровые работы. В ноябре количество таких скважин в США выросло на 287 единиц, из которых 248 расположены на месторождении Permian. Таким образом, в следующем году рынок нефти, вероятно, увидит продолжение роста добычи сланцевой нефти, а США усилят свои позиции мирового лидера по производству этого вида сырья.

Данные американского Министерства энергетики, опубликованные вчера, показали снижение нефтяных резервов в США на 497 000 баррелей на прошлой неделе. Этот показатель ниже консенсус-прогноза уменьшения запасов сырья, что продолжит оказывать давление на нефтяные цены.

В нашем прогнозе на четверг ожидаем разворота и продолжения снижения котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 47.60, 47.30 и 47.00 долларов за баррель.

Вчера криптовалютный рынок вновь двигался по восходящей. Стоимость Bitcoin выросла к ключевому уровню 3900 долларов к концу дня. Ethereum начал и завершил торги на отметке 106 долларов. XPR вырос к отметке 0.3670 долларов, а пиковым значением среды стал уровень 0.3880 долларов.

Аналитики банковского холдинга JPMorgan Chase полагают, что затянувшаяся кризисная ситуация на рынке цифровых валют отпугивает институциональных инвесторов от криптовалютных активов, что подтверждает снижение доли финансовых учреждений в торговле Bitcoin. Их отчет подтверждается фактическими данными, ключевые индикаторы потока, в частности, индекс открытых позиций на рынке Bitcoin-фьючерсов, существенно снизились. По данным Чикагской биржи опционов, этот показатель по итогам прошлого месяца достиг самого низкого уровня с начала открытия торгов контрактами год назад. На данный момент именно крупные трейдеры способны стимулировать восходящий тренд на рынке криптовалют, и их пассивность ограничивает потенциал для его восстановления. Тем не менее, ситуацию может исправить запуск торгов криптовалютными продуктами на площадках Bakkt и Fidelity в следующем году.

Вторым важным фактор восстановления рынка – взаимодействие криптовалют и традиционных финансовых услуг. В среду платежная система Western Union заявила о готовности работать с Bitcoin и другими криптовалютами после того, как блокчейн станет повсеместным явлением. Учитывая ранее выказываемый официальными представителями компании скептицизм относительно виртуальных валют, можно сделать вывод, что даже финансовые гиганты осознают преимущества цифровых активов, что будет сопровождаться ростом стоимости последних по мере их интеграции в традиционный сектор.

В нашем прогнозе на четверг предполагаем продолжение восходящей динамики рынка виртуальных валют. Bitcoin может вырасти к уровням сопротивления 4000, 4060 и 4120 долларов. Уровни сопротивления для Ethereum могут составить 109, 112 и 114 долларов. XPR способен столкнуться с сопротивлением на уровнях 0.3800, 0.3860 и 0.3950 долларов.

Вчера курс пары фунт/доллар вырос от отметки 1.2640 к уровню 1.2690 с последующим снижением к изначальному значению.

Британский Кабинет министров пришел к выводу, что на текущий момент подготовка к варианту выхода страны из ЕС без соглашения является приоритетным направлением деятельности, о чем заявил во вторник Стивен Баркли, министр по вопросам Brexit. Жесткий сценарий Brexit предполагает отсутствие какого-либо соглашения между Лондоном и Брюсселем насчет последующих взаимоотношений между Соединенным Королевством и Евросоюзом. Рынки опасаются негативных экономических последствий при подобном варианте Brexit, поэтому давление на фунт сохраняется.

Число выданных разрешений на строительство в США в ноябре способствовало внутридневному восстановлению доллара против фунта, поскольку показатель превысил прогнозное увеличение больше, чем на 100 000.

Сегодня выйдет индекс потребительских цен Великобритании в годовом выражении. Ожидается снижение инфляции с 2,4% в октябре до 2,3% в ноябре, что может потянуть котировки пары вниз, как индикатор спада покупательной активности населения. Более того, даже если инфляция вырастет, рынок может посчитать, что такое повышение вызвано ослаблением фунта из-за Brexit, и это все равно будет играть против британской валюты.

В нашем прогнозе на среду предполагаем развитие нисходящего тренда пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.2610, 1.2580 и 1.2550.

На вчерашних торгах цена тройской унции золота выросла с отметки 1249 долларов до уровня 1253.

Подобным образом на курсе драгоценного металла отразились волнения трейдеров перед сегодняшним заседанием Комитета по открытым рынкам и решением по изменению ключевой ставки. Инвесторы опасаются, что представители ФРС дадут понять по итогам заседания, что берут паузу в цикле ужесточения, и доллар слабеет на их нежелании рисковать. С начала 2018 года Федрезерв менял ставку трижды, последний раз повышение состоялось в сентябре. После череды повышений и на фоне критики со стороны Дональда Трампа, риторика уполномоченных лиц Федеральной резервной системы стала мягче, ее глава Джером Пауэлл все чаще высказывается о сохранении ставки на нейтральном уровне во избежание перегрева экономики. Это говорит о том, что эпоха бурного роста ставки подходит к концу, и в 2019 году она вряд ли будет повышена больше одного раза, а это фундаментальный фактор поддержки золота.

Дополнительным фактором давления на доллар, стимулирующим рост золота, выступает политическая нестабильность в США, вызванная рисками частичного прекращения работы правительства из-за того, что республиканцы и демократы не могут прийти к консенсусу по расходам. Демократы отклонили соответствующее законопроектное предложение лидера большинства в Сенате, принадлежащего к Республиканской партии, и несколько государственных агентств столкнулись с перспективой прекращения деятельности.

Ситуация на фондовом рынке США также подталкивает инвесторов к уходу в золото. Несмотря на то, что во вторник рынок открылся повышением, был зафиксирован также рост стоимости трежерис и индекса волатильности, что говорит о неуверенности трейдеров.

Сегодня мы ожидаем нисходящую коррекцию котировок золота на фоне усиления доллара по итогам заседания Федеральной резервной системы с поддержкой на уровнях 1247, 1245 и 1243 долларов за тройскую унцию.

Нефтяные котировки во вторник двигались по нисходящей, стоимость барреля нефти марки WTI упала с уровня 49.43 долларов за баррель утром до 46.33 долларов к концу дня и достигла минимального уровня закрытия за 16 месяцев.

На рынок продолжают отрицательно влиять опасения сохранения мирового баланса между спросом и предложением. Стоимость сырья еще больше снизилась после появления информации о том, что Россия в текущем месяце увеличила уровень добычи до 11,4 миллионов баррелей в день. Если эти сведения найдут подтверждение, тогда можно будет говорить о рекордном уровне добычи. Увеличение темпов добычи сланцевой нефти в США на 134 000 баррелей в день в январе, предсказываемое Министерством энергетики США, также было воспринято трейдерами негативно.

Вторым фактором понижения стала общая распродажа высокорисковых активов, включая акции и сырьевые товары. Резкое снижение цен на нефть оказывало давление на акции добывающих и перерабатывающих компаний. На фоне проседания энергетического сектора S&P 500 происходило ослабление доллара.

Вечером во вторник опубликовали изменения резервов сырья на минувшей неделе от Американского института нефти. Запасы нефти, по оценке экспертов института, выросли на 3,45 миллионов баррелей, при ожидаемом снижении на 3,25 миллионов. Такая статистика может усугубить и без того мощный нисходящий тренд, доминирующий сейчас на рынке.

Сегодня рынок ожидает выхода статистики от Министерства энергетики США, аналитики сходятся на снижении нефтяных резервов на 2,44 миллиона баррелей, что может незначительно скорректировать нисходящую тенденцию котировок нефти.

В нашем прогнозе на среду предполагаем дальнейший спад на рынке сырья, и снижение котировок нефти марки WTI к уровням поддержки могут составить 46.15, 46.00 и 45.70 долларов за баррель.

Во вторник динамика курса лидирующих по капитализации криптовалют была преимущественно восходящей. Стоимость Bitcoin выросла с 3604 до 3641 доллара. Ethereum начал и завершил день на одной и той же отметке 96 долларов. После внутридневного роста до отметки 0.389 долларов XPR откатился к уровню 0.3280 долларов.

Одной из текущих тенденций, препятствующей восстановлению крипторынка, является активизация институциональных инвесторов на внебиржевом рынке торговли виртуальными валютами. Об этом гласят недавние исследования Bloomberg и Diar, согласно которым крупные инвесторы считают внебиржевой рынок более ликвидным. Вторая причина состоит в том, что такой рынок, как правило, открыт круглосуточно, что позволяет трейдерам контролировать активы и оперативно реагировать на риски в случае резких изменений. Тем не менее, поиск продавцов при текущих ценах затруднителен даже на внебиржевом рынке. Пока торги в таком в формате будут интересовать трейдеров больше, чем официальный крипторынок, возможности восстановления последнего будут существенно ограничены.

Положительным фундаментальным фактором для XPR, которому рынок не уделил должное внимание вчера, но может повлиять на него в более долгосрочной перспективе, стала новость о том, что к сети Ripple присоединилась крупнейшая израильская компания по оказанию финансовых услуг GMT. Сеть Ripple – это более 150 финансовых учреждений. И она продолжает последовательно укреплять деловые связи с традиционным финансовым сектором. Ближайшая цель Ripple – Ближний и Средний Восток. Подобное взаимодействие с институциональной средой подтверждает хороший потенциал роста XPR при первых признаках восстановления криптовалютного рынка.

Мы ожидаем, что в среду виртуальные валюты будут умеренно снижаться. Bitcoin может снизиться к поддержкам на уровнях 3600, 3570 и 3500 долларов. Для Ethereum вероятны уровни поддержки 94, 90 и 85 долларов. Поддержка для XPR может расположиться на уровнях 0.3230, 0.3180 и 0.3100 долларов.