Усреднение является одним из самых частых методов, применяемых для управления позициями с целью избежать убытков и получить прибыль там, где трейдер первоначально ошибся с направлением торговли. Однако, очень часто под усреднением имеют в виду лишь один из возможных способов применения усреднений.
На самом деле можно определить как минимум два способа усреднения. Рассмотрим их по порядку и сравним с "обычной" торговлей.
1. Усреднение, когда к убыточной позиции добавляется новая позиция в том же направлении объемом равным или большим чем предыдущая
Под этим способом усреднения обычно и понимают усреднение как таковое. Именно этот способ наиболее критикуем за то, что добавление позиций против имеющегося затяжного тренда может просто ликвидировать депозит как таковой. Сколько будет длиться тренд, против которого, трейдер усредняется данным способом - не известно. Сколько сможет трейдер выдерживать нагрузку на депозит также не известно, т.к. это зависит от расстояния между позициями, которое выбирает трейдер для открытия новой усредняющей позиции, от размеров лотов и их увеличения с каждой новой позицией.
Торговый систем с данным видом усреднения довольно много. К примеру ТС на основе двух скользящих средних, Двуликие МАшки использует данный подход с дополнительным усилением в виде двусторонней торговли.
Успешность применения данного способа усреднения напрямую зависит от того насколько оптимизирована ТС под самую длинную волну тренда в прошлом и частоты её появления. К примеру, если на тестируемом периоде не было длинных волн, то результаты теста будут недостоверными и в реальной торговли, когда придет длинная волна, она просто убьет наш депозит.
Пример.
Пусть шаг усреднения 100 пнт., размер начального лота 0,01 и параметр его увеличения 0,01.
Рассмотрим убыток при 5 усреднениях:
- 0,01 * 100 пнт. - 0,02 * 100 пнт. - 0,03 * 100 пнт. -0,04 * 100 пнт. - 0,05 * 100 пнт. = - (0,01 + 0,02 + 0,03 + 0,04 + 0,05) * 100 пнт. = - 0,15 * 100 пнт. = - 15 у.е.
6 позиция может ликвидировать убыток, но цене нужно будет вернуться чтобы в сумме убыточные позиции и прибыльная дали прибыль.
В данном случае необходимое значение для возврата цены рассчитывается по формуле "центра масс" (см., тему Нахождение точки безубытка при усреднениях и мартине).
Если для определенности рассматриваем покупки начиная с уровня 1,1000 и до 1,1500, то как видно из расчетов (см. скрин ниже) это будет уровень 1,1333.
Этот уровень будет находиться на расстоянии: 1,1333 - 1,1000 = 333 пнт. от первой позиции и 1,1500 - 1,1333 = 167 пнт. на расстоянии 6-ой позиции, т.е. цене нужно вернуться на 167 пнт. чтобы все шесть позиций хотя бы перешли в безубыток.
2. Усреднение, когда убыточная позиция закрывается, но следующая позиция открывается увеличенным объемом
В данном случае мы имеем заранее определенный СЛ и ТП для каждой позиции и в рынке (по данному методу на одном торгуемом активе) присутствует только одна позиция. Т.е. в этом аспекте данный способ усреднения сродни "обычной" торговли. Какова тогда связь данной торговли с усреднением? А связь такова, что если была убыточная позиция, то следующая позиция открывается увеличенным лотом, но в направлении, в котором указывает технический анализ (или иные методы анализа). Т.е. мы не добавляемся против движения цены, против тренда, мы каждый раз, анализируя ситуацию на рынке, выбираем нужное направление. Это направление может быть и против прошлой убыточной позиции и в том же направлении.
Пример.
Пусть шаг усреднения 100 пнт., размер начального лота 0,01 и параметр его увеличения 0,01.
Рассмотрим убыток при 5 усреднениях:
- 0,01 * 100 пнт. - 0,02 * 100 пнт. - 0,03 * 100 пнт. -0,04 * 100 пнт. - 0,05 * 100 пнт. = - (0,01 + 0,02 + 0,03 + 0,04 + 0,05) * 100 пнт. = - 0,15 * 100 пнт. = - 15 у.е.
Т.е. убыток в сумме такой же как и в первом способе усреднения. Теперь мы открываем шестую позицию лотом 0,06 и если она будет прибыльно, то прибыль составит:
0,06 * 100 пнт. = 6 у.е.
Таким образом, в сумме будет 6 у.е. - 15 у.е. = - 9 у.е.
Казалось бы, мы получили худший результат чем при первом способе, но не все так однозначно. К примеру, наша сделка прошла 100 пнт., а не 167 пнт. как в первом способе. Но, главное, мы не подвергали депозит катастрофическому риску, когда в первом случае цена не развернулась бы и пошла дальше а суммарный лот был бы 0,15 против 0,06 второго способа! Т.е. 2,5 раза выше! Именно, возможность потери депозита при продолжении тренда против позиций в первом способе, является решающим фактором для того чтобы отдать предпочтение второму способу усреднения. Да, после 6 позиций мы еще в убытке, но разве не бывает такая же ситуация при "обычной" торговле? Поэтому именно с ней нужно сравнить полученный результат. Что и сделаем.
2.1 Сравнение 2- го способа усреднения с "обычной" торговлей
В "обычной" торговле мы как минимум не увеличиваем торговый лот после убыточной сделки, т.е. для нашего примера с начальными условиями результат будет таков:
- 0,05 * 100 пнт. = - 5 у.е.
Шестая сделка принесла бы: 0,01 * 100 пнт. = 1 у.е. Т.е. в результате мы имеем: -5 у.е. + 1 у.е. = - 4 у.е. Результат тоже отрицательный, но в 2,5 раза лучше чем при усреднении 2-го способа.
Таким образом, в данном конкретном случае при неблагоприятном развитии ситуации (5 подряд убыточных сделок и только одна 6-я прибыльная) мы не получили очевидного преимущества усреднения по второму способу перед "обычной" торговлей.
Но, есть много нюансов. Например, кто сказал, что каждый раз мы будем иметь одинаковый ТП? К примеру, что будет если 6-я позиция будет закрыта с ТП в 200 пнт.?
Тогда сделка с усреднением даст прибыль: 0,06 * 200 = 12 у.е. и в сумме будет: -15 у.е. + 12 у.е. = -3 у.е.
При "обычной" торговле получим: 0,01 * 200 пнт. = 2 у.е. м в сумме будет: - 5 у.е. + 2 у.е. = -3 у.е.
Т.е. одинаковый результат! Таким образом, при усреднении мы куда больше зависим от расстояния до ТП чем при "обычной" торговле и результат значительно быстрее стремится в прибыльную зону (или безубыточную хотя бы) чем при "обычной" торговле. Т.е. всё очень неоднозначно.
Итак, подводя итог рассмотренному материалу, мы можем сказать, что не всегда то, что кажется лучшим, таковым является или что очевидные вещи не нуждаются в проверке да и перепроверке. Многое зависит от конкретных условий на рынке, но усреднение по-прежнему является привлекательной методикой управления позициями на рынке для многих трейдеров.