Движение цен на рынке осуществляется не себъективным видами технического анализа и индикаторами,а банальным законом спроса и предложения. Большинство трейдеров про это знают, но мало кто это использует. Попробую немного заполнить эту прогалину.
Для анализа валютных рынков буду использовать данные по отчётности Чикагской товарной биржи (СМЕ). Особое внимание будет уделяться опционному анализу основных валютных пар.Вы спросите: а какое отношение торговля опционами имеет к котировкам на валютной паре EURUSD? Попробуем разобраться.
Все замечали,что график на споте аналогичен графику на фьючерс .Для ограничения убытков мы на споте выставляем стоп лосс, а на фьючерсном рынке для этих целей покупается опцион. Например, вы покупаете фьючерс евро из расчёта, что цена пойдёт вверх и, чтобы себя обезопасить, покупаете опцион PUT за определенную сумму, исчисляемую в пунктах,например за сто пунктов. Тогда, в случае если рынок пошёл против вас, то по фьючерсу вы несёте убытки, при прохождении ста пунктов против вас купленный опцион имеет прибыль ноль, если же цена пойдет ещё ниже, то по опциону пойдёт прибыль. Скажем, если цена прошла против купленного вами фьючерса, и прошла 150 пунктов, то убыток будут составлять 150 пунктов по фьючерсу, а прибыль составит 50 пунктов по опциону. Ну это если всё коротко и упрощённо.
Исходя из таких соображений и основан опционный анализ. Понятно, что не все участники рынка фьючерсов страхуются покупками опционов, но кто торгует суммами с семизначным исчислением, то да, те страхуются. Продавцами опционов,обычно, выступают крупные участники рынка, которые стараются создать такие условия на рынке, чтобы покупателя опционов не выпустить в деньги. Как раз такие границы и будут нашими опционными уровнями. Опционный анализ наиболее точно определяет настроения участников рынка. Если на рынке опционов открытый интерес и стоимость больше на пут опционах, то это означает, что большинство стоит в покупках фьючерса, и " большие дяди", если и собрались идти вверх, то постараются закупиться пониже, но так, чтобы не дать заработать покупателям опционов. На споте похожую ситуацию мы называем походом за стопами.
Принудительное закрытие контрактов по покупке опционов (экспирация) бывает месячная (в первую пятницу месяца), и промежуточные- по пятницам и средам.Выделяют отчеты предварительные (Prelim) и финальные (Final). Они сильно не различаются, поэтому для ежедневной оценки ситуации на рынке будем смотреть на предварительные отчеты. Они публикуются утром, после американской сессии. Выделяют объем открытого интереса и объем купленных/проданных контрактов. Эти параметры нужны для проведения анализа опционов.Всю информацию можно смотреть в ежедневных бюллетенях, но я предпочитаю иметь графическое представление данных.Бюллетени доступны Открытый интерес и объемы можно смотреть тут. Время от времени будут рассматриваться настроения участников рынка по отчётам СОТ, по ежедневным объёмам торгов, по соответствию графиков цен с инициативами покупателей и продавцов, коротко ознакомимся с темой по маржинальным требованиям, и как они влияют на диапазон движения цен. Будут рассматриваться и другие данные, которые могут помогать в торговле.