Наверное многие знают о покупке облигаций ОФЗ? Облигации федерального займа - обычное дело для большинства граждан. Но есть еще и муниципальных облигации или субфедеральные облигации.
Это немного другие облигации, которые выпускаются:
- областями страны РФ;
- отдельными муниципалитетами;
- отдельными районами какого-либо города;
- городами федерального значения, к которым относятся в РФ: Москва, Санкт-Петербург и Севастополь.
Мы не будем говорить подробно о том, для каких целей они выпускаются. Таких целей много: привлечение средств на выплату зарплаты, на строительство объектов, на проведение каких-либо мероприятий, строительство дорого, рефинансирование долга и так далее. Для нас главное понять как можно инвестировать и какие существуют преимущества, а также минусы. Найти и выбрать облигации можно здесь: https://www.rusbonds.ru/
Муниципальные облигации - это не государственные ценные бумаги, где при покупке ОФЗ расчет ведет Министерство Финансов РФ. Муниципальные облигации выпускают регионы, отдельно-взятые города, учебные или иные учреждения, для которых необходимо привлечение денежных средств от населения для осуществления своих, определенных целей/задач. И расчет ведет тот субъект, который и выпустил ценную бумагу.
Следовательно, при покупке муниципальных облигаций необходимо обращать внимание на:
- уровень долговой нагрузки субъекта РФ (чем выше, тем проблемнее в погашением может быть);
- как рассчитываются с инвесторами;
- смотреть на дату погашения;
- постоянный или фиксированный купон (доход в виде процента);
- есть ли выплаты ежеквартальные;
- какова амортизация долга;
- ликвидность.
Преимущества:
- консервативное инвестирование;
- получение дохода (намного выше в сравнении с облигациями ОФЗ);
- защита от инфляции сбережений;
- частые выплаты купонов (обычно 1 раз в квартал);
- налог при получении дохода не берется;
- доход сразу известен и его можно просчитать, так как он бывает либо постоянным, либо фиксированным.
Недостатки:
- низкая ликвидность;
- наличие спреда;
- дефолт, при котором можно потерять вложенные средства.
Как выбрать муниципальные облигации?
В РФ их выбрать можно на ММВБ. А на сайте, указанном выше, имеется список в виде таблицы. Там смотрим на облигации, их купон в виде получения процента в итоге и так далее. Можно сделать при помощи анализа облигаций, нажав на вкладку:
Здесь важно только 2 пункта: сектор рынка и состояние выпуска.
Для инвесторов, даже пусть и новичков в этом деле, важно обращать внимание при выборе:
1) на доходность;
2) срок погашения;
3) название субъекта, выпустившего облигации;
4) ликвидность;
5) на цену.
Вывод: инвестирование в муниципальные облигации несет риски точно такие же, как и в любом другом деле. Поэтому при составлении портфеля необходимо выделить ту сумму на инвестиции, которую не жаль потерять, если учесть самый плохой вариант в итоге.
