Страница 1 из 91

Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.

СообщениеДобавлено: 21 дек 2018, 04:34
Afanasich
Движение цен на рынке осуществляется не себъективным видами технического анализа и индикаторами,а банальным законом спроса и предложения. Большинство трейдеров про это знают, но мало кто это использует. Попробую немного заполнить эту прогалину.

Для анализа валютных рынков буду использовать данные по отчётности Чикагской товарной биржи (СМЕ). Особое внимание будет уделяться опционному анализу основных валютных пар.Вы спросите: а какое отношение торговля опционами имеет к котировкам на валютной паре EURUSD? Попробуем разобраться.

Все замечали,что график на споте аналогичен графику на фьючерс .Для ограничения убытков мы на споте выставляем стоп лосс, а на фьючерсном рынке для этих целей покупается опцион. Например, вы покупаете фьючерс евро из расчёта, что цена пойдёт вверх и, чтобы себя обезопасить, покупаете опцион PUT за определенную сумму, исчисляемую в пунктах,например за сто пунктов. Тогда, в случае если рынок пошёл против вас, то по фьючерсу вы несёте убытки, при прохождении ста пунктов против вас купленный опцион имеет прибыль ноль, если же цена пойдет ещё ниже, то по опциону пойдёт прибыль. Скажем, если цена прошла против купленного вами фьючерса, и прошла 150 пунктов, то убыток будут составлять 150 пунктов по фьючерсу, а прибыль составит 50 пунктов по опциону. Ну это если всё коротко и упрощённо.

Исходя из таких соображений и основан опционный анализ. Понятно, что не все участники рынка фьючерсов страхуются покупками опционов, но кто торгует суммами с семизначным исчислением, то да, те страхуются. Продавцами опционов,обычно, выступают крупные участники рынка, которые стараются создать такие условия на рынке, чтобы покупателя опционов не выпустить в деньги. Как раз такие границы и будут нашими опционными уровнями. Опционный анализ наиболее точно определяет настроения участников рынка. Если на рынке опционов открытый интерес и стоимость больше на пут опционах, то это означает, что большинство стоит в покупках фьючерса, и " большие дяди", если и собрались идти вверх, то постараются закупиться пониже, но так, чтобы не дать заработать покупателям опционов. На споте похожую ситуацию мы называем походом за стопами.

Принудительное закрытие контрактов по покупке опционов (экспирация) бывает месячная (в первую пятницу месяца), и промежуточные- по пятницам и средам.Выделяют отчеты предварительные (Prelim) и финальные (Final). Они сильно не различаются, поэтому для ежедневной оценки ситуации на рынке будем смотреть на предварительные отчеты. Они публикуются утром, после американской сессии. Выделяют объем открытого интереса и объем купленных/проданных контрактов. Эти параметры нужны для проведения анализа опционов.Всю информацию можно смотреть в ежедневных бюллетенях, но я предпочитаю иметь графическое представление данных.Бюллетени доступны Открытый интерес и объемы можно смотреть тут. Время от времени будут рассматриваться настроения участников рынка по отчётам СОТ, по ежедневным объёмам торгов, по соответствию графиков цен с инициативами покупателей и продавцов, коротко ознакомимся с темой по маржинальным требованиям, и как они влияют на диапазон движения цен. Будут рассматриваться и другие данные, которые могут помогать в торговле.

Торговля на основании основании отчётов СМЕ.

СообщениеДобавлено: 21 дек 2018, 09:12
Afanasich
У многих может возникнуть вопрос; а почему именно Чикагская биржа? Дело в том, что она является владельцем всемирной торговой платформы Globex по торговле деривативами и акциями. Именно данные с этой платформы и берутся данные для отчётности. По очень строгим законам манипуляции там запрещены. на выходных буду объяснять: как нужно использовать данные для построения опционных уровней.

Торговля на основании основании отчётов СМЕ.

СообщениеДобавлено: 21 дек 2018, 09:25
Ирина
Afanasich писал(а):Для анализа валютных рынков буду использовать данные по отчётности Чикагской товарной биржи (СМЕ). Особое внимание будет уделяться опционному анализу основных валютных пар.



Тема об отчетах СМЕ интересна и актуальна. Информация может быть полезна для всех трейдеров вне зависимости от типа применяемой торговой стратегии. Было бы здорово, если бы вы скринами показали бы где черпаете информацию и как ее расшифровываете. Что на Чикагской бирже это понятно, там куча еще дополнительных ресурсов. Если можно подробнее на эту тему. :-):

Торговля на основании основании отчётов СМЕ.

СообщениеДобавлено: 21 дек 2018, 17:06
argument7
Да уж а как все это понять и разобраться в этом? Наверное такими направлениями занимаются большие хедж фонды и инвестиционные компании, банки т.д.. Не думаю что обычные трейдеры с депозитами в 5000-10000 долларов углубленно используют данный вид анализа. Главный вопрос - работает все это на практике или нет?

Торговля на основании основании отчётов СМЕ.

СообщениеДобавлено: 21 дек 2018, 18:02
Ирина
argument7 писал(а):Да уж а как все это понять и разобраться в этом? Наверное такими направлениями занимаются большие хедж фонды и инвестиционные компании, банки т.д.. Не думаю что обычные трейдеры с депозитами в 5000-10000 долларов углубленно используют данный вид анализа. Главный вопрос - работает все это на практике или нет?

Так давайте разбираться вместе) Крупные игроки и задают ритм и тенденцию рынка. Важно понять их позицию.. и это важно с любым размером депо.. Сегодня у вас такая сумма, а через год вы миллиардер) Нужно подготовиться.. :-): . Я начинала когда-то разбираться с этой темой, все там работает, просто до конца понять нужно. Отчет там публикуется на текущей неделю по данным предыдущей, однако рыночное настроение точно подходит на 2 ближайшие недели.

Торговля на основании основании отчётов СМЕ.

СообщениеДобавлено: 21 дек 2018, 23:15
Haos
Неужели никто не задумался вот о чем. Ну предположим, "крупные игроки" (хотя это звучит смешно), выигрывают, а у кого? Вся индивидуальная мелочь трейдерская даже на объем одной сделки крупняка не наберет, поэтому думать что проигрывает мелочь - неверно. Точнее она проигрывает самом собой, только всей ее суммы проигрышей разве что на степлеры хватает одному инвест-фонду. Значит проигрывает кто-то другой. А теперь задумайтесь с какого перепоя это кто-то из других участников рынка куда более мощных чем индивидуалы будет постоянно проигрывать? У любого крупняка ресурсов на несколько порядков больше чем у трейдеров-любителей. Значит даже если крупняк и занимается ерундой под названием форекс с теханализом (как тут почему-то большинство думает), то также проигрывает другим крупнякам, т.е. всегда всё 50 на 50.
Это только часть инфы для размышления, но и ее достаточно чтобы понять, что это всё невежество и наивность полагать, что где-то есть какие-то отчеты, которые вам принесут стат. преимущество над другими. Монетку подбросьте - вот и отчет вам точно такой же значимости.

Торговля на основании основании отчётов СМЕ.

СообщениеДобавлено: 22 дек 2018, 06:21
Afanasich
Конечно вместе сегодня построим уровни на предстоящую неделю. Именно в пятницу участники рынка планируют свою работу, а мы просто анализируем их намерения, мы смотрим в будущее , а не в прошлое, Не все участники рынка хеджируются покупкой опционов, таких около 30%, и вопрос больше не в них, а в тех кто подал им эти опционы. На рынке опционов бывают и чисто спекулятивные сделки, тоже покажу примеры. Поговорим и о психологии срабатывания таких уровней-Это схоже с ситуацией когда мы долго сидим в просадке и как только цена выходит в ноль,мы её кроем, а цена пошла дальше без нас.

Торговля на основании основании отчётов СМЕ.

СообщениеДобавлено: 22 дек 2018, 09:46
Afanasich
Начнём поэтапно разбираться с построением опционных уровней: заходим на страницу профиля открытого интереса https://www.cmegroup.com/tools-informat ... le-fx.html ,вызываем среднюю иконку левой кнопкой, и видим такую (или похожую) диаграмму.
Opera Снимок_2018-12-22_113514_www.cmegroup.com.png
У меня по умолчанию стоит диаграмма на месячный открытый интерес по евро. Для того чтобы выбрать нужный инструмент входим в select product, затем выбираем Foreign Exchange, выбираем нужный инструмент. Сверху есть обозначения месячных, недельных и с экспирацией в среду. Нас интересуют недельные данные на 28-е декабря. Появится такая диаграмма.
Opera Снимок_2018-12-22_114420_www.cmegroup.com.png

Торговля на основании основании отчётов СМЕ.

СообщениеДобавлено: 22 дек 2018, 11:05
Afanasich
Разберёмся, что мы видим на рисунке. В нижней части объёмы, в верхней части открытый интерес (количество контрактов) на каждом страйке. Не забываем, что цены обозначены по котировкам Фьючерса. Оранжевые столбики- это интерес на опционах PUT, а голубые- на опционы CALL. Что бы проще понять, можно сказать, что кто-то купил фьючерс и перестраховывается ( ну типа как мы ставим стоп) покупкой путов. На диаграмме видно,что открытый интерес (ои) на путах больше, а значит большинство участников рынка покупают фьючерсы, А если большинство покупает, то никто просто так не потянет их в рай (на верх), и сначала логично сходить вниз, но так, чтобы не дать заработать путовикам. Нажав левой кнопкой можно увидеть параметры на любом столбике. Для себя я определил интересующие меня страйки.
Opera Снимок_2018-12-22_122955_www.cmegroup.com.png

Торговля на основании основании отчётов СМЕ.

СообщениеДобавлено: 22 дек 2018, 12:01
Afanasich
Ещё надо разобраться, что такое премия. Премия- это стоимость опциона на определённом страйке в пунктах, на данный момент стоимость одного пункта на фьючерсе 12,5 доллара. С нашей странички переходим на Option Prices в разделе Settlements .Нам открывается такая таблица.
Opera Снимок_2018-12-22_134816_www.cmegroup.com.png
SETTLE-это премия сейчас, PRIOR-это предыдущая, CHG-это на сколько изменилась. Нас интересует премия на сейчас. При расчёте уровней к страйкам по CALL премия прибавляется , а к PUT-отнимается