Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.

[Afanasich]

Если продолжить анализ валютной пары с японской еной, то по свежим отчётам можно построить дневные уровни на сегодня, основываясь на данные по открытому интересу, которые, на мой взгляд являются более точным показателем чем объём. Итак, по месячному отчёту диапазон на сегодня определён как 108.23-111.02. По недельным отчётам, жизнь которых заканчивается сегодня, верхние уровни-это 109.76 и 110.00.

[Afanasich]

Если предыдущий пост по опционному анализу был основан на изменении интереса за вчерашний день, то сейчас можно посмотреть и на общий открытый интерес недельных контрактов на сегодня. Выделяются два страйка: по коллам- это 0.009350 (уровень 107.83), а по путам более интересный страйк-это 0.009275 (уровень 109.54). надо заметить, что путы дорогие, по 113 пунктов, поэтому могут выше и не пойти и начать падать с текущих, тем более на данный момент уже 65,1% недельных опционов пут (вверху) в деньгах, надо бы к экспирации, которая будет вечером, опускать цену хотя бы до 40%.

По ожидаемой волатильности сегодня определён узкий диапазон на фьючерсе 0.00914-0.00919 ( на споте 109.20-109.80)

[Afanasich]

Вышли предварительные отчёты за пятницу и можно посмотреть, что нам ожидать от валютной пары EURUSD на предстоящей неделе. Верхний уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 1.1154, выше находятся уровни 1.1170, 1.1190,1.1212 и 1.1236. Нижний уровень пут опционов с наибольшим открытым интересом находится на уровне 1.1030, ниже расположен уровень 1.1007, а выше есть уровни 1.1053 и 1.1073 . Баланс недели-это 1.1092. Особого приоритета движения не вижу, единственно, что опционы на верхних уровнях стоят чуть дороже, да и ближе до них. Тем не менее с продажами от недельных уровней воздержусь, а вот покупать от 1 1030 буду.

Посмотрим на результаты вчерашних торгов на опционах евро. Именно пятничные торги я выделяю потому, что в этот день происходит закрытие недельных контрактов, и участники рынка планируют работу на предстоящую неделю. Отчёты показывают, что рынок проснулся после праздников. Рост открытого интереса на недельных контрактах очень большой, по общим позициям больше страхуются от роста цены, коллов добавили 3738 , а путов добавили 2220 контрактов. Самый интересный страйк по коллам- это 1.1175 (уровень 1.1154). Предполагаю, что цена отработает в предстоящую неделю как верхние, так и нижние уровни.

Если смотреть на отчётность на полгода вперёд, то следует учитывать не только контракты текущего месяца, но и следующего, так как на мартовском интерес больше, чем на февральском. А расклад сил на сегодня по этим двум контрактам такой: на текущем усиливают по коллам страйк 1.1400, неплохо выглядит он и на следующий контракт. На мартовском пока ключевым остаётся страйк колл на 1.1200, но думаю, что за 55 дней, которые остаются до мартовской экспирации, интерес понизят и конечной целью, всё же, будет район 1.1400. По низу уровни подтягивают выше, если в этом месяце самый большой интерес уже на страйке 1.1100 ( район 1.1050), то через месяц ключевым уровнем выступает пока страйк 1.1150 (приблизительно 1.1100 на споте).

[Afanasich]

Рассмотрим британский фунт в разрезе опционного анализа. Нижний уровень недельных пут опционов с наибольшим недельным открытым интересом находится на отметке 1.2772, ещё ниже есть уровень 1.22623, а выше расположен уровень 1.2820. Верхний уровень недельных колл опционов с максимальным открытым интересом находится на отметке 1.3324, выше есть уровни 1.3373 и 1.3524. Баланс недели расположен на уровне 1.3049. Нижняя недельная зона вышла за пределы месячного диапазона, поэтому для входа в покупку от месячной зоны нужны будут дополнительные сигналы.

Посмотрим на результат торгов в пятницу по опционам на британский фунт. В общих отчётах по всем контрактам видно, что значительно вырос открытый интерес к страйку 1.36 по коллам (на сегодня район 1.3580) на текущем месячном контракте. За день открытый интерес вырос на 1599 контрактов, много. В общем участники рынка больше страхуются от роста, на последних торгах позиции по коллам выросли на 4275, а по путам-на 1581.

На мартовском интерес не больше, чем на февральском, но для общей картины настроений участников рынка посмотрим и на него. Расстановка сил на сегодня по этим двум контрактам такая: на текущем усиливают по коллам страйк 1.3600. На мартовском, пока, ключевым остаётся страйк колл на 1.3700. По путам на текущем на страйке 1.3000 (где-то 1.2920) на сегодня 3084 контракта, думаю, что ниже пока не пустят. А вот на следующем контракте интерес проявляется к более низкому страйку 1,2600. Диапазон на март большой, десять фигур. Не очень верится, но посмотрим.

[Afanasich]

Верхний недельный уровень с наибольшим открытым интересом на австралийце по опционному анализу находится на отметке 0.6932, ниже есть уровни 0.6921 и 0.6915. Нижний недельный уровень с наибольшим открытым интересом расположен на отметке 0.6856, ниже есть уровни 0.6834 и 0.6811. Баланс недели находится на уровне 0.6894. Недельный канал относительно узкий, поэтому выход цены за его пределы имеет большую вероятность. Предполагаю, что этот выход будет вверх. У меня на австралийце есть покупки, первая цель- это месячный баланс 0.6979.

Из общих отчётов по всем контрактам торгов опционами по австралийскому доллару можно определить, как меняется настроение участников рынка в отношении фьючерса. Итак, за последние два дня торгов по путам видим, что к страйку 0.6800 (приблизительно 0.6775 на наших графиках) падает открытый интерес. Это говорит о том, что участники рынка перестают верить, что цена может туда опуститься. По коллам на месячном и недельных растёт интерес к страйкам 0.6950 и 0.6975.

Больше всего контрактов по опционам на фьючерс австралийского доллара сосредоточено в двух ближайших контрактных месяцах, поэтому посмотрим на открытый интерес обоих. По текущему наибольший интерес по верху на страйке 0.7000 (уровень 0.7030), прилично набрано контрактов и на страйках 0.7050 и 0.7100. По низу, видимо, ниже страйка 0.6850 (уровень 0.6797) пускать цену не намерены. На мартовском интерес более менее распределены, но больше всего по коллам на 0.7100.

[Afanasich]

На валютной паре с канадским долларом верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.3168, выше есть уровень 1.3210, а ниже есть уровень 1.3130. Нижняя отметка с наибольшим недельным интересом находится на уровне 1.2989, ниже есть уровень менее значимый-1.2950. Недельный баланс находится на уровне 1.3080. По этому валютному инструменту у меня покупки. Худшую покупку закрою на недельной селзоне, остальные подержу для более высоких целей. На недельных больше страхуются от роста котировок на фьючерс (падения на наших графиках), соотношение пут/колл составляет 0.89.

По результатам торгов в пятницу на опционы канадского доллара недельного контракта можно заметить, что участники рынка больше страховались от роста цены на фьючерс канадца. В общем открытый интерес по коллам вырос на 1266 контрактов, в то время как по путам он вырос на 236 контрактов. Особое внимание к страйкам 0.7700 и 0.7725 по коллам (уровни 1.2989 и 1.2950 на сегодня), на которых цена может встретить хорошую поддержку.

Если смотреть на весь рынок опционов на фьючерс канадского доллара, то можно сказать, что большинство контрактов на текущем и следующем, мартовском. К квартальным опционным месяцам всегда надо уделять внимание, так как опционы подвязаны к квартальным фьючерсам. В таблице видно, что по коллам на текущем месячном контракте наибольший интерес к страйку 07600 (уровень 1.3043, который на данный момент около денег и стоят там контракты дорого, по 71 пункту). Надо заметить, так же, что коллов (внизу) сейчас 43.6% в деньгах, не критически, но на грани. На мартовском пока самый большой интерес по коллам на страйке 0.7500 (уровень 1.2738). По путам текущий месячный контракт встретит серьёзное сопротивление на страйке 0.7550 (уровень 1.3261), а мартовский на страйке 0.7500 (уровень 1.3355).

[Afanasich]

Рассмотрим валютную пару USDCHF. Нижний уровень с наибольшим недельным открытым интересом расположен на отметке 0.9714, ниже расположен уровень 0.9693. Уровни абсолютно условные, там всего по одному контракту. Верхние недельные уровни отсутствуют, те торговались Баланс недели определил как уровень 0.9775. За верхнюю границу принял первый месячный уровень. На этой валютной паре начал набирать покупки, если пойдут ниже, то куплю ещё на месячной байзоне. Худшие ордера буду крыть на месячном балансе 0.9775.

Как не странно, но на квартальном месяце по опционам почти тишина на франке.

Весь интерес к текущему месячному контракту, его и посмотрим. По гистограмме видно, что почти никто не страхуется от роста котировок на фьючерс (падения на наших графиках), зато от падения цен на фьючерс страховка приличная, на страйке 1.0050 (на сегодня уровень 0.9994) больше 2000 контрактов, для неликвидного франка очень большая. Соотношение пут/колл составляет 16.03. Моё мнение, что цена именно туда будет держать путь.

[Afanasich]

Верхний уровень с наибольшим открытым интересом недельных опционов на валютной паре USDJPY находится на отметке 110.29, выше есть уровни 110.56 и 110.87. Нижний уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 108.43, выше есть уровни 108.71 и 108.97. Баланс недели находится на уровне 109.36. На этой валютной паре начал набирать продажи. Недельный диапазон вышел за пределы месячного, поэтому не исключён пробой месячной зоны вверх. Если пойдут выше, то буду ещё продавать. Первая цель продаж- это месячный баланс 108.13.

Посмотрим на результаты последних торгов на опционах по ене. Именно пятничные торги я выделяю потому, что в этот день происходит закрытие недельных контрактов, и участники рынка планируют работу на предстоящую неделю. Значительно вырос открытый интерес по путам и по коллам. По путам контрактов больше, но они дешевле, так что в отношении капитализации там преимущества нет. Судя по количеству недельного открытого интереса цену на наших графиках в предстоящую неделю не хотят выпускать из диапазона 108.43-110.87.

Так как открытый интерес сосредоточен на текущем и следующем опционным месячным контрактам, то посмотрим общую расстановку сил на них. По текущему контракту наибольший открытый интерес по коллам на страйке 0.009450 (уровень 106.12), стоимость контрактов небольшая, по 4 пункта. А вот путы дорогие, на страйке 0.009200 (уровень 109.90) они стоят по 71 пункту, поэтому продавцам опционов не выгодно видеть цену выше этого уровня. На мартовском определён диапазон на контракт как 0.009200-0.009400 (на споте будет 106.55-110.28).

[Afanasich]

Верхний недельный уровень с наибольшим открытым интересом на евро по опционному анализу находится на отметке 1.1165, выше есть уровень 1.1212, а ниже расположена отметка на уровне 1.1144. Нижний недельный уровень с наибольшим открытым интересом расположен на отметке 1.1009, выше есть уровни 1.1032 и 1.1052. Баланс недели находится на уровне 1.1087. Цена находится в районе недельного баланса, поэтому лучше, пока, решение по входу в рынок не принимать, а дождаться краёв опционного канала.

Посмотрим, какие обобщения можно делать на основании отчетов СМЕ за пятницу по опционам на фьючерс евро. Мой интерес привлекли торги на месячном контракте. Стал теряться интерес к относительно высоким страйкам по колам 1.1250 и 1.1300, но 1.1200 немного укрепили. В то же время укрепляли нижние страйки. По чистым позициям значительное преимущество путов. Создаётся впечатление, что вверх движение будет ограничено районом отметки 1.1200 (приблизительно), но и вниз ниже 1.0950 цене не дадут уйти.

Стоит посмотреть и на соотношение позиций в деньгах (открытый интерес*на премию). Больше всего денег вложено в месячные контракты, и их в текущем контракте 17.05%, в следующем-это 30.62%, а в июньском пока 19.82%. На текущем месячном контракте 74.38% капитализации в путах и 25.62 в колах. Цена всегда стремится к соотношению 50/50. Напомню, что критическим принято считать соотношение 95/5, при котором рынок разворачивается. На текущих недельных и с экспирацией в среду соотношение в пользу роста цены, на опционах, жизнь которых заканчиваются в среду, вообще критическое положение. Хотя на недельных и промежуточных денег относительно мало, но если нет глобальных задач, то крупные участники рынка ну упустят случая на них заработать.

[Afanasich]

На скрине показана гистограмма открытого интереса на недельных опционах на фьючерс по британскому фунту. Картина непривычная, обычно фунт торгуется активнее на многих страйках, похожая картина и на промежуточных опционах с экспирацией в среду. Большинство участников страхуется от роста в ближайшую неделю, соотношение пут/кол по открытому интересу составляет 0.58. Идти с текущих на юг сложно, сдерживать будет то, что на данный момент уже 71.8% контрактов по путам в деньгах, это уже перебор, поэтому цену стоит поднять хотя бы до соотношения 40%.

Рассмотрим британский фунт, основываясь на опционный анализ. Нижний уровень недельных пут опционов с наибольшим недельным открытым интересом находится на отметке 1.2978. Верхний уровень недельных колл опционов с максимальным открытым интересом находится на отметке 1.3098, выше есть уровень 1.3229. Баланс недели расположен на уровне 1.3039. Недельный канал узкий, цена часто выходит из таких каналов, предполагаю, что этот выход будет вверх.

Теперь по торгам за последние два дня на опционном рынке опционами на фунт. В сводной таблице по всем торгам выделяется резкий рост открытого интереса по путам к страйку 1.3050 на недельных (1.2978) и промежуточных в предстоящую среду контрактах. По коллам этих же контрактов вырос интерес к страйку 1.3100 (на недельных уровень 1.3098). Зажали цену в узкий диапазон.