К написанию этого поста меня побудил небольшой диспут Ирины и Haos-а в теме «Тренд: реальность или мистификация». Не буду в очередной раз раздувать спор о существовании или не существовании тренда, равно как и не будет в данном тексте акцент делаться на случайности или закономерности рынка – об этом уже много сказано. Коснусь только некоторых аспектов, не претендуя на научное и системное изложение, поскольку банально не хватает свободного времени на большую статью с математическими формулами.
Почему же люди старательно выстраивают свои аналитические прогнозы, используя самые разные торговые системы, методы, опираясь на собственный опыт – кто на многолетний, а кто на неиспорченный разочарованиями идеализм новичка, а статистика по спекулятивным рынкам остается прежней из года в год? Это и известные 90-95% сливающихся на Форекс, и менее известная статистика Московской Биржи, согласно которой, торговый счет рядового трейдера живет в среднем 9 месяцев. Разумеется, причин много, и базовые, и второстепенные. Я здесь хочу сказать вот о чем.
Есть те, кто считает, что движение цены вполне можно предугадать. Не всегда, но чаще «да», чем «нет». Есть и те, кто описывают вероятность исполнения любого прогноза как соотношение 50\50. Конечно, последних можно назвать пессимистами, которые вообще непонятно зачем пришли на рынок. Если ободрать с разнообразия прогнозов всю шелуху и оставить неизменное основание, что мы получим?
Внятный прогноз (а не залипуха от платных аналитиков, в котором цена может вырасти выше вот этого уровня, либо же упасть ниже вон того) имеет следующую структуру: есть точка открытия сделки, точка старта; выше оной на некотором расстоянии точка А; ниже точки старта на некотором расстоянии точка Б. Это геометрический скелет прогноза. И далее остается только сообщить, что, покинув точку старта, цена придет в одну точку, не дойдя ранее до второй. Соответственно, первая точка будет названа тейк-профит, вторая – стоп-лосс.
Теперь вернемся к вероятностям прогнозов. Итак, пессимисты нам говорят, что вероятность успеха в прогнозе составляет 50%, поскольку рынок непредсказуем. Не слишком ли мрачно они описывают ситуацию? Давайте оценим эту простенькую схему. Вероятность 50\50 подразумевает, что любой прогноз может сбыться или не сбыться с равной вероятностью. Но, чтобы прогноз сбылся, трейдер должен угадать... ТРИ составляющих! И все три составляющих должны точно исполниться. 50\50 – это бросок монетки, когда существуют две абсолютно равновероятных исхода. Угадать нужно всего один. Трейдер должен угадать три сразу.
1. Направление. В сторону точки А или в сторону точки Б пойдет цена?
2. Дистанцию до профита. Угадав направление, трейдер должен угадать дистанцию, по которой цена пройдет до нужной отметки.
3. Волатильность. Трейдер должен угадать величину колебаний цены, чтобы эти колебания не зацепили точку стоп-лосса до того, как цена дойдет до тейк-профита.
Вы должны быть правы в трех случаях из трех! Если хоть одна из составляющих не будет соответствовать прогнозу, Вы проиграете. Рынку достаточно обыграть Вас по одному пункту, Вам необходимо обыграть его по трем. Все еще считаете тех, кто говорит о вероятности 50\50 пессимистами?))
Вспоминается феерический идиотизм одного из корифеев трейдинга, который, как и многие его собратья, поторговав на бирже, перешел в сферу околорынка, читая лекции и пописывая книжечки. Так вот, на одном из своих семинаров сей лектор удивлял неискушенную публику неубиваемым методом обыграть рынок. Эксперимент был простым: студенты должны были представить себе, что их тейк-профит в 3 раза больше стоп-лосса, а потом кидать монетку или вытягивать бумажки со знаком + или – из вазочки. Более того, в вазочку лектор намеренно положил гораздо больше минусов, чтобы имитировать плохой расклад на рынке. Каково же было удивление студентов, когда они оставались с прибылью даже при самых паршивых воображаемых торгах! Думаю, уже все поняли, почему фиглярские поучения именитого трейдера на реальном рынке не принесут успеха.
Верно. Вероятность при тейк-профите в три раза превышающем стоп-лосс в три раза ниже, чем при равной удаленности от точки старта. Хотя... разве в три? Вам нужно угадать направление – это 50\50. Нужно верно определить – как далеко в этом направлении пройдет цена – слишком большая дистанция убьет успешный прогноз направления, а слишком маленькая вынудит вас поставить такой близкий стоп-лосс, что вероятность его сбивания вырастает во много раз! И от 50\50 и даже превосходства рынка над Вами в три раза не остается и следа.
Прежде всего этим соотношением вероятностей объясняется печальная статистика на спекулятивных рынках. Вовсе не наличием занятной игры, в которой от нас прячут некий супер метод правильной угадайки, и только самые напористые докопаются до него, слив пару сотен депозитов. Поняв эту простую истину, трейдер перестает гоняться за секретными ТС, и начинает математическую разработку пресловутого мани-менеджмента, благодаря которому выводит соотношение вероятностей в плюсовую зону. Начинается работа над подбором оптимального соотношения дистанций СЛ и ТП в связке с изучением волатильности инструмента, с обязательной разработкой схемы управления лотностью, с экспериментами в области использования множества активов для суммарной коррекции Эквити. Именно этот подход, а не «занимательная психология» приводит к тому, что трейдер становится абсолютно безразличным к итогам отдельной сделки.