Что такое индекс страха?
Речь пойдет про индекс волатильности именно его еще называют индексом страха. Это один из интересных рыночных индексов, который котируется в процентах. Индекс показывает ожидания фондового рынка по отношению к тридцатидневной волатильности и предлагается опционами индекса S&P 500 (SPX).
Если пояснить совсем простыми словами, то сама волатильность и есть индекс страха. Официально конечно этот индекс называется иначе. VIX – это тикер товарного знака для отражения индекса волатильности CBOE. Популярный и относительно точный показатель подразумеваемой волатильности опционов S&P 500 и рассчитывается на Чикагской опционной бирже. Именно по запросу чикагской бирже индекс VIX и был разработан в 1993 году и с тех пор активно используется, и применяется. При этом рассчитывается он с 1990 года.
Данный индекс является неким обратным индикатором общего настроения на рынке. Он фактически и создан для того, чтоб помогать определить уровень уверенности или страха на рынке в определенный момент времени. Именно момент достижения настроения рынка до той или иной крайности может сигнализировать о вполне возможном развороте.
Как использовать.
Многие аналитики, а так же крупные инвесторы, которые отслеживают настроения рынка, используют индекс VIX. Они предполагают, что данный интрумент измеряет общее настроение рынка на предмет наличия и показателя уровня опасений инвесторов относительно далинейших движений фондового рынка. Соответственно индекс помогает определить и точку оптимального входа и выхода из сделки по тем активам, которые входят в состав индекса S&P 500.
Для того, чтоб стратегия работала, она должна учитывать некоторые параметры а так же допускать критические значения по самому индексу. Сами значения используются в амплитуде от 0 до 100 и эти числа являются процентным соотношением уровня страха и уверенности. Как правило, значения данного индекса находятся в интервале от 14 до 45. Максимальное значение было достигнуто 24.10.2008 и составил 89,532 пункта (или процента паники). Минимальное значение индекс достигал 24.11.2017 и составил 8,57 пункта (уровень блаженной безмятежности, оптимизма и уверенности в стабильности).
Обычно показания индекса читаются так: значения индикатора до 15 говорят о гарантированной уверенности инвесторов в стабильности. До 20 предполагается стабильность. Если при этом движение индекса идет в виде падения и отметка 20 пересекается на падении индекса это автоматом дает сигнал к активным покупками ценных бумаг по всему сектору с долгосрочными целями.
Обратная ситуация – значение индекса VIX активно растет и уже перевалило за отметку 50 или выше, это означает, что уровень опасений уже зашкаливает и участники рынка начинают предпринимать активные действия, чтоб предельно застраховаться как от колебаний, так и от более вероятного обвала рынка. Одним из способов является фиксация прибыли и закрытие сделок. А начало сброса ценных бумаг начинает усугублять ситуацию.
В случае нахождения VIX в пределах от 20 до 40 оптимальных рекомендаций не существует. Это может быть как рыночный шум, так и первые предпосылки надвигающегося кризиса. Все индивидуально.
Хотелось отметить, что значения выше 50 индекс принимал лишь единожды за все время его использования. И продлилось это с октября 2008 года по март 2009 года. Так как это единичный случай в истории, то принимать за аксиому этот случай не следует и работа короткими сделками с опорой на показания данного индекса – довольно рискованна.
А что делать в Российской Федерации?
Фишка в том, что VIX вполне можно использовать, как опережающий индикатор на бирже ценных бумаг в США. А что же у нас? На самом деле и на наших биржах имеется аналогичный индекс и называется он RVI. Принципы его разработки схожи с VIX и он вполне может быть ориентиром настроений трейдеров и инвесторов на фондовом рынке России. Индекс работает с 2014 года. Но учитывает опционы индекса РТС. В то же время сам индекс РТС рассчитывается по ценам на акции РФ, входящими в этот индекс, но в долларах.
Именно в этом кроется серьезная поправка на использование. Расчет идет в долларах, но совершенно не принимается текущий курс рубля к доллару. То есть использовать рентабельно и более-менее безопасно при покупке российских акций за доллары.
А так как в большинстве случаев это невозможно, то и использовать RVI при торговле российскими акциями ра бирже РФ не рекомендуется.
Вопрос, а кто-то пользовался индексом страха вообще?