Фильмы "Бойлерная", Волк с Уолл Стрит", которые показывают, каким образом махинации на фондовом рынке могут принести состояние навеяли на то, что эту тему здесь не затронули. Мне кажется, оно того стоит.
Итак, что такое IPO?
IPO – это первичное публичное предложение акций компании (или депозитарных расписок на акции) неограниченному кругу лиц на фондовом рынке. Иными словами, это выход компании из тени, становление публичной и возможность предоставить свои ценные бумаги, широкому кругу лиц. Таким образом компания заявляет о себе как о полноценном участнике рынка с немалой долей капитала.
Зачем это нужно?
Выход на IPO, это подтверждение роста, надежности, стабильного развития прямого намерения развиваться и расти дальше. Дело это затратное, хлопотное, и в чем-то довольно рискованное. Капитал для выхода нужен так же не малый, 50 млн. долларов, и проведение IPO так же станет в копеечку, до 10 млн. долларов на все процессы, рекламу, и штат работников по раскрутке. Но в случае удачного проведения риск более чем оправдан.
Что получает компания?
Во-первых это всемирная известность и признание бренда.
Во вторых, это привлечение новых и весьма крупных капиталов, как инвесторских, так и спекулятивных.
В третьих, это доступ на зарубежные рынки и соответственно приток капиталов оттуда.
Теперь акции, облигации и другие бумаги компании становятся официально активами. Их можно использовать для залога, расплачиваться ими с кредиторами, или брать в кредит средства в банке, выплачивать зарплаты и т.п.
Какие минусы?
Публичность, открытость означает что вся деятельность, удачи и неудачи, прибыли и потери становятся известны всем и теперь любое решение совета директоров может отразиться на притоке или оттоке денежных средств. А со стороны инвесторов будет еще и давление на управленческий аппарат с целью получит максимальную выгоду в короткие сроки. Эта проблема может серьезно затормозить развитие, т.к. предпочтение короткой и быстрой выгоде редко положительно сказывается на долгосрочных перспективах.
Инвестор как риск получает некоторую вероятность потерять свои вложения полностью или частично в случае переоценки компанией стоимости своих акций.
В плюсе при любом стечении обстоятельств всегда окажется брокер.
Для примера приведем два очень известных случая «неудачного IPO», хотя правильнее их стоит назвать неудачным стартом после IPO.
Facebook – один из узнаваемых брендов, однако когда они провели IPO в 2012 году акции стоили 38 долларов. Сразу же цена акций стала падать. В течение первых месяцев стоимость акций снизилась более, чем на 30%. С 2013 года ситуация улучшилась, акции стали расти. На текущий момент цена одной акции Facebook стоит 240 долларов. В самом ближайшем будущем цена акций достигнет отметки, в 10 раз превышающей первоначальную их цену. Неплохое преувеличение капитала за 10 лет.
IPO китайской компании Alibaba Group, в состав которой входят так же AliExpress, Taobao и т.д. IPO в сентябре 2014 года. Стоимость одной акции 68 долларов за штуку за сутки до начала торгов. В день первичного размещения цена поднялась почти до 94 долларов, затем, после коррекции до 117 долларов. А далее началось падение. Более 2 лет Alibaba Group не могли вернуться к первоначальной стоимости своих акций.
Сейчас цена акций Alibaba Group составляет 240 долларов, это в 6 раз выше первоначальной стоимости.
Можно отметить и другие, более удачные старты IPO.
Ярко выраженными успешными IPO на старте можно выделить:
Beyond Meat – производству растительных мясо заменителей доходность +470%.
Dropbox – файлообменник +36%
Zoom –провайдер +67%.
PagerDuty – компания по созданию программного обеспечения +138%.
CarGurus – +98%.
Но есть и неудачные IPO. Например
Uber, которая вышла на IPO с убытком более $76 млрд. Акции начали падать сразу, и до сих пор проект несет убытки.
BATS Global Markets. Во время проведения IPO произошел сбой, вследствие чего акции рухнули аж в 400 раз. Пришлось остановить весь процесс. Только спустя 4 года компания решилась на повторное IPO, которое прошло более удачно.
Участвовать в IPO можно и нужно. Тем более, что сейчас сделать это может даже инвестор с небольшим капиталом.
Можно стать акционером компании до того, как она принимает решение выйти на IPO, это, пожалуй один из самых дорогих способов.
Кроме того акции первичного размещения можно приобрести на NASDAQ Private Market. По сути это внебиржевой брокер рынка ценных бумаг, способ так же не дешевый, надо иметь капитал 5-10 тысяч долларов.
Покупка через брокера в день IPO – один из самых распространенных вариантов.
Ну и как вариант, через покупку ETF на IPO. Сделать это можно как через раскрученные фонды типа Renaissance IPO или First Trust US. Фонды, которые занимаются IPO не столь распространены, тем не менее занимают свою нишу на общем фондовом рынке.
Про IPO всегда можно узнать из анонсов брокеров или календарей, например: https://alfainvestor.ru/kalendari-ipo-gde-mozhno-otsledit-ipo-i-spo-akcij/#IPO__ruinvestingcom.
IPO- это долгосрочное вложение, менее рисковое, чем обычная торговля на форекс. Тем не менее не является гарантом приумножения капитала потенциального инвестора. В то же время есть смысл некоторую долю инвестиционного портфеля выделить на акции и ценные бумаги компаний, планирующих IPO в ближайшее время.