Журнал. Торговля на основании отчётов СМЕ.

[Afanasich]

Верхний недельный уровень с наибольшим открытым интересом на австралийце по опционному анализу находится на отметке 0.7413, выше есть уровни 0.7434 и 0.7486. Нижний недельный уровень с наибольшим открытым интересом расположен на отметке 0.7244, ниже есть уровень 0.7197, а выше-уровень 0.7289 . Баланс недели находится на уровне 0.7329. Как уже писал выше, опционные уровни последней недели месячного контракта-это месячные уровни, прошедшие динамические изменения в течении контракта. Начал продавать австралийца, возможен задёрг вверх, ничего переживём. С целями не определился, предварительно на нижней недельной зоне, но к концу недели будет видно.

На текущем месячном контракте коллы уже прилично залезли в деньги, сейчас их там 51.1%. Страйк с наибольшим ои по коллам 0.7350 тоже в деньгах, но там премия 64 пункта, поэтому уровень безубыточности будет 0.7413. В общем коллы перегреты, и на экспирацию желательно опуститься хотя бы к 0.7300

Теперь посмотрим на рынок опционов текущего месячного контракта. В частности , меня интересуют верха. Сильно вырос интерес к страйку по коллам 0.7475 (уровень 0.7486). Хотя вверх цене идти сложно, но именно туда зашпилить могут, и на сегодня это место можно считать лучшим для продаж.

[Afanasich]

На валютной паре с канадским долларом верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.3423, выше есть уровень 1.3514, а ниже расположен уровень 1.3333. Нижняя отметка с наибольшим недельным интересом находится на уровне 1.2938, ниже есть уровни менее значимые-1.2885 и 1.2775. Недельный баланс находится на уровне 1.3180. При желании можно работать от недельных уровней со стопом. Месячные зоны далеко, надежды, что дойдут до какой то из них за предстоящую неделю мало, поэтому с торговлей на этом инструменте буду определяться через неделю.

По гистограмме открытого интереса на текущий контракт можно заметить, что по коллам (снизу на наших графиках) страйк 0.7700 (уровень безубыточности 1.2938) на деньгах, да и правее выстроен частокол из синих столбиков. Вниз (в сторону коллов) цене идти сложнее. На данный момент коллов в деньгах, пока, допустимых 26.6%, но стоит цене немного сместиться в сторону путов, и этот процент значительно увеличится. Наиболее удобная цена для продавцов опционов на страйке 0.7600 (приблизительно 1.3155). Исходя из сказанного, можно определиться, что покупать нашу пару предпочтительнее.

На рынке опционов за прошедшую неделю не происходило ничего необычного. По таблице видно, что котировки на фьючерс канадца зажимают в относительно узкий диапазон.

[Afanasich]

Рассмотрим валютную пару USDCHF. Верхний уровень недельных опционов с наибольшим открытым интересом находится на отметке 0.9181, выше расположен уровень 0.9221. Нижний уровень с наибольшим недельным открытым интересом расположен на отметке 0.9024, ниже есть уровень 0.8998. Баланс недели находится на уровне 0.9103. Можно сказать, что динамика изменения месячных уровней (а именно такими являются недельные уровни последней недели месячного контракта с экспирацией 4-го декабря) коснулась только нижней зоны, которая поднялась, в то время как верхняя зона осталась почти на месте. В начале месяца открылась продажа от верхнего уровня, которую пока не закрываю, но если увижу жёсткую реакцию на 0.9024, то буду крыть.

Теперь посмотрим на расстановку сил на опционном рынке текущего месячного контракта. Цена немного смещена в правую сторону от страйка 1.1050, на котором самый большой открытый интерес коллов, за счёт стоимости в 37 пунктов в данный момент на этом страйке условно можно считать уровень безубыточности этих опционов на 0.9024. Коллов в деньгах стало 57.3%, это много. Макс пейн-цена, на которой продавцам меньше всего надо платить по счетам, находится на страйке 1.1000, или приблизительно 0.9090.

[Afanasich]

Верхний уровень с наибольшим открытым интересом недельных опционов на валютной паре USDJPY находится на отметке 106.41, выше есть уровень 106.98, а ниже расположен уровень 105.85. Нижний уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 103.80, ниже есть уровни 103.49 и 103.05. Баланс недели находится на уровне 105.80. Можно пробовать купить от нижней зоны, но сделка будет с большой долей риска, поэтому надо страховаться от убытков.

Ну и оценим визуально положение дел с опционами интересующего нас контракта. Точки на столбцах показывают значения открытого интереса в предыдущий день. Видно, что цену зажимают в узкий диапазон, наращивая интерес к ближним страйкам как на путах, так и на коллах. Нетрудно заметить и то, что в сторону коллов (вниз) идти цене сложнее, а в сторону путов пунктов 100 запас хода есть. Наиболее выгодная цена на фьючерсе, по мнению СМЕ, находится на 0.009550, или в районе 0.9090 на наших графиках.

[Afanasich]

Как то мутно всё с фунтом. На текущем месячном опционном контракте по открытому интересу уже 61.7% в деньгах. Многовато, надо бы цену до конца недели опустить ниже.

Но, пожалуй, это один из немногих причин для падения. Больше меня заинтересовали не стыковки по отчётам. Вчера в кабинетных сделках прошла сделка на январском опционном контракте по коллам на страйке 1.4000 в 25 555 контрактов по 8 пунктов. Так как там итак уже есть больше 33 000 открытого интереса, то вчера можно было бы предположить, что сбросили контракты.

[Afanasich]

Но смотрю свежие отчёты за вчерашний день, там нет изменений. Не думаю, что это ошибка.

А вот информация уже за сегодня, сделка по фьючу 4 040 контрактов. Чтобы крыли фьючем вчерашние коллы маловероятно, какая в этом надобность на относительно далёком страйке. Сейчас цену опустили на котировку по сделке 1.3365.

[Afanasich]

Вышли предварительные отчёты СМЕ за пятницу. С понедельника по опционам начинается новый контрактный месяц с экспирацией 8-го января. По евро видно, что канал повысился по отношению к прошлому месяцу, особенно нижняя зона. Наибольший открытый интерес опционов CALL с открытым интересом в 1644 контракта находится на уровне 1.2210, выше есть уровни 1.2322, 1.2520 и 1.2612. Нижний уровень месячных опционов PUT с открытым интересом 4136 контрактов расположен на отметке 1.1785, выше есть уровень 1.1830, а ниже находятся уровни 1.1738 и 1.1691. Баланс месяца находится на уровне 1.1996.
Теперь посмотрим на недельные уровни по евро. Нижний уровень пут опционов с наибольшим недельным открытым интересом находится на отметке 1.2032, ниже есть значимый уровень 1.1943. Верхний уровень недельных колл опционов с максимальным открытым интересом находится на отметке 1.2283, выше есть уровни 1.2334 и 1.2404. Баланс недели расположен на уровне 1.2160. Ну евро, конечно, зажигает. Да, мало какой анализ работает в кризисы. Начал продавать от 1.1950. Думаю, что цену опустят к месячному балансу, а потом пойдут к верхним месячному и, возможно, недельному уровням. Выше 1.2300 навряд ли прыгнут. Покупать планирую не раньше 1.1785, а продавать буду пробовать от недельной зоны.

Новый месячный контракт активно торговался в прошедшую неделю, особенно путы. Подпирают цену снизу. Недалеко от ценника путы-тысячники. Посмотрим, как цена будет с ними бороться.

Есть смысл посмотреть и на ожидаемую волатильность, коль цену так подпирают снизу. С вероянтостью 68% цена будет оставаться в диапазоне 1.1903-1.2436 на фьючерсе, форвардпойнд сейчас 2 пункта, можно пренебречь. Важен не сам диапазон, а отклонение от цены закрытия дня, которое на данный момент равно 267 пунктов. Путом на гистограмме больше, но коллы значительно дороже, поэтому улыбка волатильности смещена в сторону коллов. Вверх цене идти сложнее, уже много коллов в деньгах.

[Afanasich]

Месячный опционный канал по британскому фунту поднялся по отношению к предыдущему месяцу. Нижний уровень пут опционов с наибольшим открытым интересом 3439 контрактов расположен на отметке 1.2763, выше есть значимые уровни 1.2853, 1.3023, 1.3136 и 1.3171. Верхний уровень колл опционов с очень большим открытым интересом в 32 771 контракт находится на отметке 1.4018, а ниже расположены уровни 1.3853,1.3749, 1.3691 и 1.3665. Баланс месяца находится на уровне 1.3390.
Верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.3521, выше есть уровень 1.3681, а ниже-1.3507. Нижняя отметка недельного канала с наибольшим открытым интересом находится на уровне 1.3318, значительно ниже есть уровень менее значимый-1.2842. Недельный баланс находится на уровне 1.3419. цена в балансе по открытому интересу, поэтому делать ничего не буду. Есть продажа с прошлой недели, трогать не буду тоже, посмотрим, что будет дальше, если выйдут из недельного диапазона, то частокол месячных уровней пройти будет сложно как вверх так и вниз. По крайней мере сразу. Серьёзные покупки можно рассматривать от 1. 2763, там ещё почти две недели назад начали набирать много контрактов.

Посмотрим на таблицу отчётов торгов опционами на фунт предстоящего месячного контракта. Активность видна как на коллах, где был большой прирост ои на страйках 1.3650 и 1.3950, так и на путах, где прилично набирали на страйке 1.2800 (уровень 1.2763), не пропадает интерес и к более низкой цене на страйке 1.2500, который может служить ориентиром на случай сильного падения цены. Ну а аномально большой интерес на страйке 1.4000 по коллам. Вполне возможно, что контракты там были куплены для спекуляции. На днях смотрел и там опционы стоили по 8 пунктов, а сегодня уже стоят 18 пунктов, и видно, что их перепродают по такой цене, или просто сбрасывают, что тоже является сделками.

Стоит ближе посмотреть на гистограмму открытого интереса на будущую неделю. Видно, что страйки 1.3300 и 1.3350 по коллам с большим ои уже в деньгах, их уровни безубыточности 1.3507 и 1.3521 соответственно за счёт дороговизны этих опционов, от 171 до 207 пунктов. В деньгах уже 52.4%, напомню, что более 40% можно считать критической величиной этого показателя. Вверх цене идти сложнее.

[Afanasich]

На австралийском долларе верхний уровень месячных опционов колл с наибольшим открытым интересом в 1667 контрактов расположен на отметке 0.7757, ниже есть уровни 0.7712 и 0.7559. Нижний месячный уровень с наибольшим открытым интересом в 2738 контракта находится на отметке 0.7265, ниже есть уровни 0.7182 и 0.7090. Баланс месяца-это уровень 0.7511.
Посмотрим, какую информацию можно получить из недельных отчётов СМЕ в отношении австралийского доллара. Нижний уровень с наибольшим открытым интересом пут опционов расположен на отметке 0.7197, выше есть уровень 0.7294, а ниже расположен уровень 0.7147. Верхний недельный уровень с наибольшим открытым интересом находится на отметке 0.7484, выше находятся уровни 0.7515, 0.7556 и 0.7602. Баланс недели расположен на уровне 0.7340. Я продал австралийца от месячного уровня прошедшего контракта, следующая продажа будет из района 0.7750, но туда дойти не так просто. А вот покупка от месячной зоны вполне реальна и преград меньше, но недельная зона вышла за месячный диапазон, так что и цену могут туда затянуть. Предполагаю движение к месячному балансу, затем к нижней месячке, а от неё опять вверх на перехай.

Посмотрим на активность участников рынка на месячном контракте опционов на австралиец. Последнюю неделю от роста почти никто не страхуется,добавили 186 контрактов по коллам против 2569 контрактов по путам, а вот низы подтягивают под цену. На ключевых страйках 0.7200 (0.7197) и 0.7300 (0.7294) по путам добавляли немного, но там и так прилично.

Ну и гистограмма открытого интереса на неделю. Цена фьючерса остановилась на страйке 0.7450, где наибольший интерес на опционах. Они, пока, не попали в деньги, таких сейчас всего 5.9%. Соотношение пут/колл составляет 2.21. Ну видно, что цене проще пунктов на 100 опуститься, чем тащить коллы в деньги. Уровень безубыточности коллов страйка 0.7450 будет на 0.7484.

[Afanasich]

Согласно опционному анализу на валютной паре USDCAD верхний месячный уровень с наибольшим открытым интересом 491 контракт находится на отметке 1.3340, выше есть уровни 1.3426 и 1.3517. Нижний месячный уровень с наибольшим открытым интересом в 838 контрактов расположен на отметке 1.2684, ниже есть уровни 1.2645 и 1.2684. Баланс месяца-это уровень 1.3016.
Верхняя отметка с наибольшим недельным открытым интересом находится на уровне 1.2994, ниже есть уровень 1.2953. Нижняя отметка с наибольшим недельным интересом находится на уровне 1.2641, ниже есть уровень менее значимый-1.2571. Недельный баланс находится на уровне 1.2819. Думаю, что дотянут до нижней месячной зоны, где будут актуальны покупки.

В пятницу активно торговались недельные опционы. Именно в этот день была сформирована нижняя недельная зона 1.2641-1.2571. Учитывая то, что открытый интерес на страйках месячного контракта не дотягивает и до тысячи, то на недельном 699 контрактов можно считать большим. Считаю, что недельная нижняя зона способна остановить падение.

Посмотрим на подсказки в гистограмме открытого интереса на месячный контракт. Коллы (внизу) уже на 56.8% залезли в деньги, это много. Больше страхуются от роста котировок на фьючерс (падения на наших графиках). Соотношение пут/колл составляет 0.64. Думаю, что если и потянут цену в сторону коллов, то недалеко.