Золото выше уровня 1900 долларов

Евро/доллар

Курс евро/доллар снова не смог закрепиться выше сильного уровня сопротивления 1.2245 и снизился к отметке 1.2215.

На этой неделе курс единой валюты достиг новых максимумов цикла. Несмотря на текущий откат, пара сохраняет потенциал дальнейшего восхождения, учитывая, что индикаторы импульса ещё не вышли на территорию перекупленности. Доллар остаётся уязвимым, поскольку официальные представители ФРС США указывают на временный характер недавнего роста инфляции и дают рынкам мало оснований ожидать какой-либо значимой нормализации монетарной политики. Восстановление экономики за пределами США ещё больше скажется на американской валюте, особенно при отрицательной реальной процентной ставке.

Опережающий индикатор Германии отражает оценки экономических перспектив. Индекс вырос до самого высокого уровня за два года. Ускоренное развёртывание вакцинации и первые шаги к восстановлению экономики страны явно вселяют оптимизм в участников рынка. Промышленное производство в Германии также должно ускориться, даже несмотря на сокращение запасов. Но не исключено, что сбои в цепочке поставок могут размыть данные о производстве и торговле Германии во втором квартале. Потенциальные побочные эффекты от фискального стимулирования в США, восстановление в строительном секторе и тот факт, что производственный сектор всё ещё не достиг докризисного уровня, говорит о высокой вероятности быстрого восстановления экономики страны.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к ценовым значениям 1.2245, 1.2270 и 1.2300.

Фунт/доллар

В среду курс фунт/доллар снизился к уровню поддержки 1.4120.

Аналитики валютного рынка по-прежнему рекомендуют покупать британскую валюту, особенно против доллара США, вопреки сдержанному росту пары в последнее время. Укрепление замедлилось отчасти из-за опасений распространения индийского штамма коронавируса в Великобритании. Однако, вакцина эффективна и против нового вида вируса, а процесс вакцинации в стране снова набирает обороты. В результате влияние на экономический подъём, прогнозируемое в этом и следующем квартале, не должно быть чрезмерно негативным. Фунт торговался в пределах недавних диапазонов по отношению к доллару и евро в среду, поскольку отсутствие новых экономических катализаторов удерживало валюту в режиме консолидации.

Стерлинг является второй наиболее эффективной валютой стран G10 по отношению к доллару в этом году. Фунт увеличился на 3.4% с начала года и уступил только канадскому доллару, привязанному к сырьевым товарам. Такой успех стал результатом ставки инвесторов на быстрое возобновление работы британской экономики. На прошлой неделе в Великобритании началась третья часть поэтапного открытия. Такие экономические показатели как розничные продажи улучшаются. Опросы менеджеров по закупкам в различных отраслях тоже показывают улучшение.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса фунт/доллар к отметкам 1.4140, 1.4160 и 1.4200.

Золото

Цена золота преодолела заветный уровень 1900 долларов за унцию и достигла отметки 1904.

Котировки консолидируются у самой высокой отметки за последние четыре месяца, как реакция на комментарии представителей ФРС США, призванные развеять опасения инфляции. В сообщении Центробанка говорится, что рост цен связан с перебоями поставок некоторых товаров и дефицитом их предложения на рынке, что является закономерным явлением. Представители ФРС также подтвердили, что любое повышение цен будет временным. Инфляция в США ожидается выше 2% в 2021 и 2022 годах. Этих заявлений о временном характере инфляции достаточно для поддержания краткосрочного восходящего импульса для цены золота.

Многие инвесторы обеспокоены среднесрочными рисками роста цен, а для снижения рисков сейчас лучше подходят традиционные средства вложения средств, например, золото и некоторые виды акций. Криптовалюты для этого не совсем подходят из-за своей высокой волатильности в последние недели. Ценообразование на рынке криптовалют создаёт впечатление формирования очередного пузыря. Когда большая часть роста цены связана со спекулятивными действиями, то ситуация может в любой момент измениться, особенно если исчезнут финансовые стимулы со стороны Центробанков. С точки зрения диверсификации, ещё до конца непонятно, имеют ли криптовалюты характеристики защитного актива, который ищут инвесторы для сохранения своего капитала. Именно поэтому сильное падение рынка криптоактивов поддерживает спрос на драгоценные металлы.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к уровням 1910, 1915 и 1920 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI торгуется в узком диапазоне около отметки 65.8 доллара за баррель.

В среду Минэнерго США сообщило, что коммерческие запасы нефти в стране за минувшую неделю снизились на 1.7 миллиона баррелей. Аналитики при этом ожидали снижения показателя только на 1.05 миллиона. Кроме того, снижение запасов дистиллятов и бензина также оказались сильнее прогноза экспертов. Рынки также продолжают следить за ситуацией вокруг ядерной сделки Ирана, оценивая перспективы возвращения на рынок дополнительных поставок нефти.

Всемирный банк значительно повысил свои прогнозы по средним мировым ценам на нефть в 2021—2022 году. Прогноз по средней цене на нефть в 2021 году повышен с прежних 44 до 56 долларов за баррель, а в 2022 году — с 50 до 60 долларов. В комментарии аналитиков банка отмечается, что такие цены близки к среднему значению за период с 2016 по 2019 год. Экономисты ожидают, что постепенному росту спроса на нефть будет способствовать расширение масштабов вакцинации от коронавируса и спрос будет удовлетворён за счёт наращивания добычи в рамках сделки ОПЕК+. Вместе с тем во Всемирном банке считают, что у стран ОПЕК+ ещё будут оставаться большие незадействованные добывающие мощности, что будет ограничивать дальнейший рост цен.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены нефти марки WTI к уровням 66, 66.3 и 66.5 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна восстановилась к уровню 39000 долларов. Эфириум вырос к отметке 2750 долларов, а XRP – к ценовому значению 99 центов. Общая капитализация рынка криптоактивов составила 1.72 триллиона долларов.

Цена первой криптовалюты продолжает восстанавливаться. На короткое время курс биткойна вернулся выше 40000 долларов. Курсы топовых альткойнов также растут. На фоне возможного запрета майнинга в Китае курс биткойна снизился до 37000. Но пока власти страны не сделали конкретных заявлений по этому вопросу, и курс первой криптовалюты начал восстанавливаться. Открытый интерес на рынке фьючерсов на биткойн снизился с 27 до 11 миллиардов, что указывает на возможность продолжения роста курса токена. Подтолкнул биткойн к росту и очередной бодрый твит Илона Маска, который неожиданно стал одним из наиболее влиятельных людей для криптовалютного трейдинга. Аналитики JPMorgan считают, что в долгосрочной перспективе курс биткойна продолжит расти, но в ближайшее время криптовалютный рынок может продолжить снижение.

Резервный банк ЮАР и центральный банк Индонезии начали изучать возможность запуска собственных цифровых валют для совершения розничных платежей. Центральный банк ЮАР сообщил, что приступил к изучению технического потенциала государственных криптовалют и их экономической целесообразности в целом. Особое внимание регулятор сосредоточит на том, как возможный запуск цифрового южноафриканского ранда повлияет на экономику страны и стратегию её развития в целом. Инициатива будет включать в себя практические эксперименты с участием нескольких технологических платформ. Тем временем Центробанк Индонезии оценивает, какая технология наилучшим образом подойдёт для создания цифровой валюты, которая станет узаконенным платёжным инструментом наряду с обычными деньгами. Во время пандемии в Индонезии увеличилось количество онлайн-транзакций. Поэтому после появления цифровой рупии у населения Индонезии не должно возникнуть сложностей с переходом на государственную криптовалюту. Отметим, что в плане разработок государственных криптовалют впереди многих стран находится Китай. Народный банк Китая уже несколько раз протестировал цифровой юань в разных городах и теперь приближается к его официальному запуску.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к отметкам 38000, 37000 и 35000 долларов. Эфириум снизится к уровням 2500, 2300 и 2000, а XRP – к ценовым значениям 97,95 и 90 центов.

Новости

В Японии выйдут данные иностранных и национальных инвестиций в ценные бумаги. В Австралии опубликуют показатели частных капитальных затрат.

В Германии станет известен индекс потребительского доверия от Gfk. В Швейцарии опубликуют данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В Италии и в Швеции выйдет уровень доверия потребителей. Представитель Банка Англии Гертьян Влиге и глава Бундесбанка Йенс Вайдманн выступят с заявлениями.

В США опубликуют число первичных и повторных заявок на пособия по безработице, данные роста экономики страны за первый квартал 2021 года, индекс цен расходов на личное потребление, уровень промышленной активности ФРБ Канзаса и данные заказов на товары длительного пользования. Министр финансов Джанет Йеллен выступит с речью.