Золото вплотную приблизилось к уровню сопротивления 1800 долларов

Евро/доллар

Курс евро/доллар снизился к уровню поддержки 1.1290. Котировки не смогли закрепиться выше отметки 1.1300 и откатились от двухнедельного максимума.

Темпы восстановления экономики Германии остаются ниже прогнозов. В мае промышленное производство выросло на 7.8%, что оказалось ниже ожиданий. Отчёт о производственных заказах показал рост на 10.4% и также не дотянул до прогнозов. В опубликованном вчера экономическом прогнозе Еврокомиссии говорится, что спад суммарного ВВП в ЕС в 2020 году достигнет 8.7%. А в прошлом прогнозе Еврокомиссия прогнозировала спад 7.7% от ВВП в этом году. Впрочем, точность прогнозов оставляет желать лучшего. Аналитикам сложно оценить скорость восстановления, а вторая волна коронавируса может добавить ещё несколько процентов к спаду экономики в текущем году.

В Danske Research считают, что курс евро/доллар находится в данный момент около справедливой цены, и налогово-бюджетные европейские риски уже включены в котировки. Таким образом, сила пары становится вопросом слабости доллара, и инфляционная тема будет поддерживаться во втором полугодии политикой в США и Китае. Оптимизм смягчения монетарной политики Евросоюза также включён в цену, а другие внутренние факторы для единой валюты сейчас менее важны. В Danske Research предполагают, что пара вырастет к уровню 1.1500 в третьем квартале на фоне уязвимости американской валюты.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1270, 1.1250 и 1.1220.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар вчера резко вырос к цене, преодолел уровень сопротивления 1.2500 и достиг отметки 1.2545.

Европейская комиссия заявила во вторник, что экономика Великобритании сократится на 9.75% в 2020 году, что делает её одной из наиболее пострадавших в ЕС. Оценка дана с учётом рисков, которые ожидают страну перед выходом из состава Европейского союза. Даже если переговоры дальше пойдут гладко, и стороны достигнут соглашения, торговля с ключевым для британцев блоком осложнится. Впрочем, негативный исход переговоров и жёсткий Брекзит уже заложены в текущую цену, поскольку большинство участников рынка скептически относятся к возможности заключения сделки.

Курс фунт/доллар продолжает расти на фоне слабости американской валюты против более рискованных активов. Котировки уже достигли уровня трёхнедельного максимума и сохраняют потенциал роста к верхней границе торгового диапазона 1.2580. В последние недели доллар всё меньше воспринимается, как безопасный актив. Вероятно, это связано с агрессивной монетарной и фискальной политикой в США. К тому же недавно стало известно о планах администрации Дональда Трампа подготовить очередной пакет мер стимулирования экономики в дополнение к уже потраченным трём миллиардам долларов, что продолжит курс на девальвацию национальной валюты.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.2560, 1.2580 и 1.2600.

Золото

Золото во вторник достигло очередного многолетнего максимума 1795 долларов за унцию. Котировки немного не дотянули до ключевого сопротивления 1800 долларов, но, вероятно, коснутся этого уровня до конца недели.

Ещё недавно многочисленные прогнозы о пробое уровня 1800 казались отдалёнными перспективами, но в реальности темп роста цен существенно превысил ожидания. По мнению аналитиков канадского инвестиционного банка TD Securities, высокие цены на рынке драгоценных металлов и стабильная экономика могут существовать параллельно друг другу. Инвесторы будут сочетать стратегию рискованной торговли на фондовых рынках и фиксацию прибыли по консервативным инструментам. В прогнозе банка также указано, что до конца 2021 года золото будет торговаться в пределах 2000 долларов за тройскую унцию.

Если в долгосрочной перспективе американская экономика будет нуждаться в дополнительной поддержке со стороны ФРС, то реальные процентные ставки продолжат снижаться, и американский доллар станет менее привлекательной инвестицией в отличие от золота. Уязвимости доллара способствует напряжённость США в отношениях с Китаем, перманентный конфликт с Ираном, а главное – слабая антипандемическая статистика. Поэтому мы поддерживаем прогнозы роста золота до уровня 2000 долларов в перспективе ближайшего года или, по крайней мере, переход цены в более высокий ценовой диапазон.

В нашем краткосрочном прогнозе предполагаем коррекционное снижение золота к уровням поддержки 1794, 1792 и 1790 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цены на нефть WTI снизились вчера к уровню 40.35 долларов за баррель.

Надежда на быстрое восстановление мировой экономики поддерживает цены на нефть. Лучшие темпы пока показывает Китай, крупнейший импортёр углеводородов. Страна уже заполнила все нефтехранилища, но потребление в обозримом будущем подстегнёт спрос на внешнем рынке. Министерство энергетики США повысило прогноз стоимости нефти Brent в 2020 году на 6.5% до 40.5 долларов за баррель и оценило глобальное предложение в этом году на уровне 94.59 миллионов баррелей в сутки. По оценке министерства, переизбыток нефти на национальном рынке составит 1.7 миллионов баррелей в сутки.

Если в США прогнозируют небольшой избыток предложения, то для некоторых экспортёров проблема ещё острее. Иран снизил добычу нефти до самого низкого уровня за последние четыре десятилетия из-за почти полностью заполненных хранилищ. По данным агентства Reuters, добыча нефти в Иране за июнь составила 1.9 миллионов баррелей в сутки – это половина производства в 2018 году. Продолжаются беспорядки в Ливии, у которой примерно 1% мирового экспорта, но из-за блокады добытое сырьё не поступает на международный рынок. Таким образом, все ожидают бурного роста потребления нефти, но факторов, сдерживающих рост цены, тоже достаточно.

В нашем прогнозе ожидаем роста нефти WTI к уровням сопротивления 40.50, 40.80 и 41.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна упала до 9250 долларов. Эфириум укрепился к отметке 238 долларов, а XRP снизилась до 18.51 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 269 миллиардов долларов.

Китай тестирует государственную криптовалюту в некоторых регионах. Пекин хотел бы снизить популярность доллара США в расчётах между азиатскими странами. Конкретные сроки запуска цифрового юаня пока не названы. Некоторые эксперты сомневаются, что китайская государственная криптовалюта сможет сравняться в популярности на азиатском рынке со стейблкойном USDT. Вероятно, цифровой юань не будет восприниматься как свободная от контроля криптовалюта. В то же время, стейблкойны становится популярнее в азиатских странах, где ежедневный объём торгов с USDT составляет сотни миллионов долларов.

Для конкуренции со стейблкойнами государственные цифровые валюты будут добиваться листинга на крупных криптовалютных биржах. Наибольшее сомнение вызывает возможная реакция других стран, которым государство-эмитент вряд ли даст доступ к цифровым данным. У частных клиентов также возникнет много вопросов, связанных с конфиденциальностью операций и ограничениями вывода капитала. Однако, государственные цифровые деньги в перспективе могут потеснить свободные криптовалюты, а в ещё более далёком будущем и фиатные средства.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены биткойна к уровням сопротивления 9300, 9350 и 9400 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 240, 242 и 244 доллара, а XRP – к отметкам 18.60, 18.80 и 19.00 центов.

Новости

В Японии опубликуют сальдо баланса внешней торговли, данные банковского кредитования, индекс текущей ситуации и прогноз развития событий от Eco Watchers.

В Швейцарии выйдет уровень безработицы. Еврокомиссия представит сводку прогнозов по различным аспектам экономического роста. Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос выступит с речью. В России обнародуют индекс потребительских цен.

В Канаде выйдут данные начатого строительства домов. В США опубликуют индекс ипотечного кредитования МВА и динамику объёмов потребительского кредитования. Управление энергетической информацией отчитается о запасах коммерческой нефти в США на прошлой неделе.

Прогноз от аналитического центра xCritical.