Золото снова восстанавливается в цене после падения

Евро/доллар

Курс евро/доллар торгуется в диапазоне около отметки 1.2040.

В понедельник динамика котировок была невысокой на фоне пустого макроэкономического календаря в США. Пара находится под умеренным давлением. Позитивный настрой участников рынка связан с надеждами на пакет мер стимулирования в США и стойкой уверенностью в положительном исходе борьбы с пандемией коронавируса. Котировки пока держаться выше ключевого уровня 1.2000, но возможен откат к поддержке 1.1970.

Администрация президента Джо Байдена допускает повышение инфляции в стране в случае принятия предложенных им мер стимулирования экономики, но не считает это препятствием. Новый министр финансов Джанет Йеллен заверила, что у правительства есть инструменты, позволяющие принять меры, если такая угроза возникнет. Йеллен согласилась с оценками американских законодателей и экспертов, согласно которым без стимулирующих мер безработица в США в течение нескольких лет будет высокой из-за сильного экономического ущерба. Министр выразила уверенность в том, что принятие указанных мер существенно ускорит восстановление. Предложенная Байденом программа предусматривает выделение приблизительно 400 миллиардов долларов непосредственно на борьбу с пандемией. Около триллиона долларов должны направить на оказание помощи населению, остальное на стимулирование экономики. Байден призывает Конгресс как можно быстрее принять эту инициативу, но политики не могут принять решение с прошлого года, и это негативно отражается на рынках.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса евро/доллар к ценовым значениям 1.2060, 1.2080 и 1.2100.

Фунт/доллар

Пара фунт/доллар остановилась в своём сильном позитивном движении после заседания Банка Англии в районе 1.3740 и зафиксировала умеренный откат от более чем недельных максимумов, установленных ранее в понедельник.

Котировки демонстрируют устойчивость ниже 200-дневной скользящей средней линии. Технические индикаторы теряют положительную динамику на четырёхчасовом графике. Тем не менее осцилляторы на дневном графике всё ещё держатся на положительной территории, что не позволяет уверенно рассчитывать на дальнейшее снижение курса фунт/доллар. Но устойчивая слабость ниже поддержки 1.3740 может спровоцировать лавину продаж британской валюты и сделать пару уязвимой для падения к уровню 1.3600 в краткосрочной перспективе.

На своём первом заседании в 2021 году комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии пришёл к выводу, что существующая позиция регулятора остаётся приемлемой. На прошлой неделе Центробанк также обновил свои прогнозы и добавил, что экономика Великобритании пострадает не так сильно в конце 2020 года, как ожидалось ранее, но в первом квартале 2021 года будет дополнительный спад. В настоящее время прогнозируется, что ВВП страны упадёт на 4.2% в первые три месяца года. Но в дальнейшем ожидается, что экономика вернётся к своему докризисному объёму начала 2022 года во многом благодаря росту потребительской активности после снятия ограничений.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к отметкам 1.3720, 1.3700 и 1.3675.

Золото

В понедельник цена золота выросла к уровню 1833 доллара за тройскую унцию на фоне разнонаправленных отчётов о занятости, которые вернули опасения темпов восстановления экономики США и несколько ослабили американскую валюту.

В прошлую пятницу данные показали меньший, чем ожидалось, рост рабочих мест по всей стране и поддержали спрос на золото. Основные отрасли экономики, включая обрабатывающую промышленность и строительство, понесли наиболее серьёзные потери.

Цены также росли на фоне улучшения спроса на физическое золото среди потребителей в Китае и Индии. Предстоящие новогодние праздники в Китае стимулировали продажи ювелирных украшений, а индийские розничные потребители тратят больше на золото после сокращения внутренних ставок. Восстановление рынка золота остаётся ограниченным из-за повышения доходности 10-летних казначейских облигаций США, которая взлетела до годового максимума. Более высокая доходность ценных бумаг увеличивает альтернативную стоимость владения слитками, оказывая давление на их привлекательность.

Всемирный совет по золоту предполагает существенный рост спроса на драгоценный металл в Китае в 2021 году. Восстановление располагаемого дохода потребителей, в основном за счёт благоприятной налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики, потенциально приведёт к более высокому объёму покупок ювелирных изделий, чем в прошлом году. Если инвестиционный спрос на безопасные активы сохранится без особых изменений, тогда цены на золото существенно вырастут. В противном случае высокого спроса на физическое золото будет недостаточно для укрепления котировок к прошлогодним максимальным значениям.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста цены золота к отметкам 1840, 1845 и 1850 долларов за унцию.

Нефть

Цена нефти WTI достигла очередной вершины на отметке 57.7 доллара за баррель.

С начала месяца цены на нефть поднялись уже на 7–10%. Одним из главных факторов стали новые договорённости ОПЕК+ о снижении добычи в феврале-марте. Ряд стран согласились дополнительно сократить добычу суммарно на 1.4 миллиона баррелей нефти в сутки, из которых миллион приходится на Саудовскую Аравию. Оптимизм на мировых рынках также поддерживается экономическими ожиданиями. В конце прошлой недели палата представителей Конгресса США одобрила предварительный план государственной поддержки экономики. Общий размер программы оценивается в 1.9 триллиона долларов, и теперь её можно провести простым большинством голосов демократов в обеих палатах конгресса.

Все индикаторы уверенно указывают на высокий уровень спроса на сырьё. В то время как спрос на нефть в Китае вернулся к докризисным уровням ещё несколько месяцев назад, на большинстве других развивающихся рынков как Азии, так и Южной Америки потребление вернулось к докризисным уровням только недавно. Такой высокий показатель частично компенсирует снижение интенсивности взлётов и падений водительской активности. Потребление нефти в мире всё ещё ниже, чем было год назад. Но, в соответствии с прогнозами роста, туристическая индустрия вскоре восстановится. На фоне такой динамики роста спроса, предложению вряд ли удастся вовремя догнать его. В ближайшие месяцы рынок нефти ждёт дефицит поставок. Ситуацию с предложением усугубили длительный застой в сланцевом секторе и сокращение добычи нефтепродуктов между добывающими странами. Учитывая рост цен, сланцевый бизнес скоро вернётся к буровым работам.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста нефти WTI к ценовым значениям 58, 58.3 и 58.6 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна выросла к сопротивлению 42750 долларов. Эфириум торгуется на подступах к уровню 1700 долларов, а XRP укрепилась к отметке 44 цента. Общая капитализация рынка цифровых активов увеличилась до 1.28 триллиона долларов.

Компания Tesla Илона Маска вложила 1.5 миллиарда долларов в биткойн. Об этом говорится в заявке, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Производитель электромобилей уточнил, что в будущем намерен интегрировать первую криптовалюту в качестве средства оплаты за продукцию. Курс биткойна отреагировал на новость ростом к новому историческому максимуму выше 44000 долларов. Капитализация первой криптовалюты впервые превысила 800 миллиардов долларов. В своём решении инвестировать в биткойн Tesla присоединилась к поставщику аналитического программного обеспечения MicroStrategy и управляющему активами Grayscale Investments.

Банк Кореи опубликовал документ по юридическим вопросам, связанным с выпуском государственной криптовалюты. Ранее Центробанк заявлял, что может выпустить цифровую валюту в 2021 году. Согласно документу, Банк Кореи призывает к пересмотру законов, которые обеспечат успешную работу государственной криптовалюты в будущем. Регулятор уже использовал блокчейн для проведения транзакций в рамках почти двухгодичного тестирования, которое началось ещё в апреле 2020 года и завершится в декабре этого года. Кроме того, Центробанк Южной Кореи рассказал о мотивации проекта и потенциальных преимуществах будущей цифровой валюты. Переход от наличных денег к цифровой валюте может увеличить ВВП на 3%. Оцифровка валюты ускорит денежное обращение и снизит затраты на обслуживание. Это также было бы эффективным способом реализации отрицательных процентных ставок, что в целом улучшило бы денежно-кредитное управление.

В нашем прогнозе ожидаем отката цены биткойна к уровням поддержки 42600, 42400 и 42000 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 1680, 1670 и 1650 долларов, а XRP – к уровням 43, 42 и 40 центов.

Новости

В Японии выйдут изменения уровня заработной платы. Национальный банк Австралии представит индекс уверенности и индикатор условий в деловой среде. Резервный банк Новой Зеландии обнародует инфляционные ожидания.

В Великобритании опубликуют розничные продажи BRC. В Германии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В Италии станут известны показатели промышленного производства.

В США опубликуют индекс делового оптимизма NFIB, показатель розничных продаж Redbook и данные открытых вакансий JOLTS. Американский нефтяной институт отчитается о запасах сырья за прошлую неделю.