Золото снова ниже уровня поддержки 1800 долларов

Евро/доллар

Во вторник курс валютной пары евро/доллар опустился к уровню поддержки 1.1850. Единая валюта выросла почти на 2% с 20 августа, поскольку мягкие сигналы ФРС оказали давление на доллар. Но поскольку политическое решение ЕЦБ не за горами, а риски новой волны пандемии, как никогда высоки, восходящий импульс евро недостаточно стабилен, чтобы обеспечить полноценный восходящий тренд.

Евро может протестировать сопротивление 1.2000 на этой неделе, самый высокий уровень с конца июня, но это может потребовать большего сюрприза от ЕЦБ, чем ожидается сейчас. До сих пор ЕЦБ настаивал на том, что любой рост потребительских цен будет носить исключительно временный характер, что позволяет чиновникам во главе с президентом Кристин Лагард сохранять антикризисные стимулы в прежнем размере. Это контрастирует с заявлением их коллег из ФРС США, которые отметили необходимость начать говорить о сокращении программы количественного смягчения. Единая валюта, скорее всего, пойдёт вверх, если ЕЦБ объявит о сокращении ежемесячных покупок активов, но это вряд ли продлится долго. В долгосрочной перспективе пара сохранит тенденцию снижения.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1825, 1.1800 и 1.1775.

Фунт/доллар

Курс британской валюты снизился против доллара к уровню 1.3790.

Падение ещё больше отодвинуло рынок от многонедельных максимумов, достигнутых в ответ на слабый отчёт по занятости в пятницу, и было вызвано целым рядом факторов. Доллар США продолжил восстанавливаться от месячных минимумов на фоне сильного позитивного движения доходности казначейских ценных бумаг. Фактически доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США превысила 1.36% на фоне ожиданий, что ФРС может начать сокращение своих стимулов, введённых в период пандемии, уже в ноябре.

Член монетарного комитета Банка Англии Майкл Сондерс вчера отметил, что, если покупки облигаций продолжатся в полном объёме при инфляции 4%, это может стать проблемой. Сондерс также заявил, что Центробанк может повысить ставку не раньше, чем через год, и изменение будет незначительным. Участники рынка рассчитывают, что на ближайшем заседании в сентябре регулятор более точно обозначит свои планы смягчения денежной политики. Ожидается сокращение объёма ценных бумаг с конца 2021 или с начала 2022 года.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к отметкам 1.3770, 1.3750 и 1.3725.

Золото

Цена золота снова упала ниже ключевой поддержки 1800 долларов за унцию и достигла отметки 1795.

Драгоценный металл увеличил свои потери во вторник и находится на пути к самому большому внутридневному падению почти за месяц, поскольку рост спроса на доллар и укрепление доходности ослабили привлекательность безопасных активов. Тем временем американская валюта выросла на 0.5% по отношению к своим конкурентам, что сделало золото более дорогим для держателей других валют.

На рынке драгоценных металлов наблюдается некоторый откат, при этом доллар, вероятно, продолжит расти и окажет дальнейшее давление на активы. В пятницу золото поднялось до четырёхнедельного максимума после того, как слабый отчёт о занятости в США усилил слухи, что ФРС может отодвинуть сокращение покупок облигаций. Золото повсеместно считается средством защиты от инфляции и обесценивания валюты, вызванного масштабными мерами стимулирования. Ещё больше снизив привлекательность слитков, эталонная десятилетняя доходность также выросла до более чем недельного максимума, увеличивая альтернативные издержки владения беспроцентным драгоценным металлом.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение цены золота к уровням 1700, 1785 и 1780 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI снизилась в цене к уровню поддержки 68 долларов за баррель.

Ещё во вторник утром сырьё подорожало на фоне сильной статистики Китая. В январе–августе экспорт Китая вырос на 33.7%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 2.09 триллиона долларов. Импорт также увеличился на 34.8%, до 1.73 триллионов. Таким образом, общий объём внешней торговли Китая за первые восемь месяцев текущего года в долларовом эквиваленте вырос на 34.2% и составил 3.82 триллиона долларов.

Сильная статистика Китая, крупнейшего импортёра нефти, снижает опасения за спрос на сырьё. Но ситуация с коронавирусом остаётся неблагоприятной, что снижает аппетит к риску. Кроме того, давление на нефтяные котировки оказывает рост курса доллара. При более дорогой американской валюте нефть становится менее выгодной для держателей другой иностранной валюты. И всё же основным триггером на рынке нефти остаётся высокая неопределённость, связанная с коронавирусом, вопреки укреплению фундаментальных показателей и снижению запасов нефти в странах ОЭСР.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение цены нефти WTI к уровням 67.7, 67.5 и 67.2 доллара за баррель.

Криптовалюты

Во вторник биткойн просел к уровню поддержки 46500 долларов. Эфириум снизился к ценовому значению 3400 долларов, а XRP опустилась до 1.07 доллара. Общая капитализация рынка цифровых валют просела до 2.06 триллиона долларов.

Курс биткойна за сутки снизился на 13%. Совокупный объём ликвидаций на рынке фьючерсов достиг 3 миллиардов долларов. Распродажа происходила в основном на рынке деривативов. По мнению аналитиков, это типично для большинства подобных обвалов. Что нетипично, так это отсутствие предпосылок для столь стремительного снижения цены. В красной зоне оказались практически все цифровые активы из топ-10 по рыночной капитализации, за исключением Соланы. Цена некоторых криптовалют снизилась более чем на 20%. Из-за распродажи на рынках средняя комиссия в сети эфириума в моменте достигла 48 долларов. Некоторые криптовалютные биржи не справились с ажиотажем, и их пользователи испытывали определённые проблемы с операциями.

Тем временем спрос институциональных инвесторов на альткойны достиг рекордных уровней. Согласно последнему отчёту компании CoinShares, доля капиталов в криптофондах, не связанных с биткойном, на прошлой неделе достигла 35%. Это значение соответствует предыдущему майскому максимуму. Кроме того, почти 40% поступивших в криптофонды за неделю капиталов оказались направлены в альткойны. Инвесторы увеличивали вложения в цифровые активы третью неделю подряд. А также вырос и сам объём инвестиций. Наиболее востребованными после биткойна оказались фонды эфириума. Инвестиции в фонды блокчейна Солана при этом увеличились на 388%. Всего, по оценкам CoinShares, в криптофондах сейчас сосредоточено 62.5 миллиарда долларов. Показатель постепенно возвращается к максимумам, установленным в мае около 66 миллиардов. Лидером среди инвестиционных продуктов на базе криптовалют остаются фонды компании Grayscale с долей в 73%.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения цены биткойна к отметкам 46200, 46000 и 45000 долларов. Эфириум снизится к уровням 3350, 3300 и 3200 долларов, а XRP – к ценовым значениям 1.05, 1.02 и 1 доллар.

Новости

В Японии опубликуют годовые и квартальные данные роста экономики, показатели потребительского кредитования и общий торговый баланс. Eco Watchers представит прогноз развития ситуации и индекс текущей ситуации в Японии.

Во Франции станет известно число новых рабочих мест вне сельского хозяйства, данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В Швеции выйдут показатели промышленного производства, а в Италии – данные розничных продаж. В России обнародуют индекс потребительских цен.

В США опубликуют индекс ипотечного кредитования МВА, показатель розничных продаж Redbook, данные открытых вакансий JOLTS, обзор ФРС «Бежевая книга» и индикатор экономического оптимизма. В Канаде выйдет индекс деловой активности Ivey. В среду состоится также заседание Банка Канады, станет известно решение регулятора о процентной ставке. Американский институт нефти и Управление энергетической информацией отчитаются о запасах сырья за прошлую неделю. Представитель ФРС Джон Уильямс выступит с речью.