Золото пытается удержаться выше уровня 1700 долларов за унцию

Евро/доллар

В среду курс евро/доллар смог отыграть часть потерь и поднялся в цене к отметке 1.1725.

Согласно предварительной оценке, в марте инфляция в Еврозоне выросла на 1.3%. В то же время базовый показатель потребительских цен неожиданно снизился на 0.9%. Котировки встретили сильную поддержку в районе 1.1700. Медленные темпы развёртывания вакцины в Европе и опережающее восстановление экономики США, по сравнению с аналогами из G10 – всё это способствует обновлению позиции в отношении единой валюты. Однако решимость ЕЦБ в сочетании с ожидаемым восстановлением экономической активности в регионе на постпандемической стадии, вероятно, предотвратит гораздо более глубокий откат пары в долгосрочной перспективе.

Тем не менее курс евро/доллар готов к падению ниже поддержки 1.1700 по нескольким причинам. Президент Джо Байден намерен представить масштабный план развития инфраструктуры. План стоимостью около 3 триллионов долларов рассчитан на восемь лет и может включать повышение налогов на более длительный срок. Если США финансируют свои новые расходы только за счёт выпуска большего количества долговых обязательств, казначейские облигации могут пострадать от распродаж, и, как следствие, более высокая доходность приведёт к росту доллара.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1700, 1.1680 и 1.1660.

Фунт/доллар

Британская валюта выросла против доллара США к отметке 1.3780.

Комбинация факторов помогла котировкам восстановить некоторую положительную динамику после выхода сильных макроэкономических данных Великобритании. Управление национальной статистики сообщило, что в четвёртом квартале 2020 года экономика страны выросла на 1.3%. Это было немного выше, чем прогнозировалось ранее, и помогло компенсировать увеличивающийся дефицит текущего счета Великобритании, который почти удвоился до 26.3 миллиардов фунтов. Также покупатели доллара фиксировали прибыль с четырёхмесячных максимумов. Это рассматривалось как ещё один фактор, который обеспечил дополнительный подъем котировкам. Вместе с этим, оптимистичные экономические перспективы американской экономики должны ограничить откат доллара и рост рисковых активов.

Аналитики Rabobank отмечают, что фунт продолжит испытывать трудности против доллара США, но сохранит позицию против низкодоходных валют G10, таких как швейцарский франк, иена и евро. Несмотря на оптимизм главного экономиста Банка Англии Энди Халдейна, который прогнозировал быстрое восстановление экономики страны, реальность вряд ли будет настолько гладкой. Сохраняются опасения влияния на рынок труда. Кроме того, медленное сокращение ограничений, может стать препятствием для потребительской активности. Низкий рост инфляции, вероятно, вызовет ответные действия Банка Англии.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к отметкам 1.3760, 1.3740 и 1.3700.

Золото

Цена золота быстро восстановилась после падения накануне. В среду котировки достигли отметки 1707 долларов за тройскую унцию.

Рынок драгоценных металлов вырос более чем на 1%, и восстановился после резких потерь в течение двух дней подряд. Небольшое снижение доходности в США, коррекция курса доллара, рост финансовой активности в конце месяца и фиксация прибыли способствовали восстановлению. Текущий отскок пока рассматривается как коррекция, поскольку основной тренд по золоту остаётся нисходящим. Цена актива по-прежнему сильно коррелирует с реальной доходностью в США.

Аналитики Capital Economics полагают, что реальная кривая доходности казначейских ценных бумаг будет продолжать расти. Это окажет ещё большее давление на цену золота. Драгоценный металл вряд ли получит поддержку от спроса на безопасные активы, поскольку фондовый рынок сохранит силу.

За первые три месяца цена на золото упала более чем на 11% и находится на пути к худшим квартальным показателям с конца декабря 2016 года. Золото также зафиксировало третье ежемесячное падение подряд. В настоящий момент рынок драгоценного металла игнорирует множество хороших новостей, таких как огромные расходы на стимулирование экономики. Некоторые инвесторы всё ещё рассматривают золото, как средство защиты от более высокой инфляции, которая может последовать за агрессивным стимулированием. Но пока драгоценный металл пытается сохранить свои позиции на фоне высокого спроса на американскую валюту.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены золота к отметкам 1703, 1700 и 1690 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI снизилась к уровню 59.55 доллара за баррель.

Заседание мониторингового комитета ОПЕК+, который рассматривал сценарии действий на нефтяном рынке после апреля, завершился неожиданно быстро. Технический комитет ОПЕК+ понизил оценку роста мирового спроса на нефть в 2021 году с 5.9 до 5.6 миллиона баррелей в сутки. Прогноз глобального дефицита также был понижен до 800 000 баррелей в сутки. Стоимость нефти перед встречей стабилизируется – инвесторы ждут, что экспортёры не станут увеличивать добычу и в этот раз, стремясь поддержать восстановление цен.

Оценки на первое полугодие снова были скорректированы в сторону понижения, в основном из-за продолжения карантинов и новых ограничений во многих ключевых частях Европы. Напротив, перспективы спроса на нефть во втором полугодии оставались относительно стабильными, отражая ожидания более сильного восстановления экономики и положительного воздействия развёртывания вакцинации.

Сегодня состоится решающая встреча ОПЕК, на которой определят дальнейший уровень добычи и квоты участников соглашения. Не исключено, что в этот раз в ОПЕК установят уровни добычи сразу на два месяца – май и июнь, а не на один, как это было ранее. По данным источников агентства Reuters, ОПЕК+ может и в этот раз склониться к сохранению уровней добычи и отказаться от планов её восстановления. На прошлой встрече министры договорились, что все участники соглашения, кроме России и Казахстана, сохранят уровень добычи в апреле. России было разрешено восстановить показатели на 130000 баррелей в сутки., Казахстану — на 20000. Подобные исключения для этих стран делались и в январе, когда обсуждались параметры добычи нефти на февраль и март.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены нефти WTI к поддержкам 59.2, 59 и 58.5 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна достигла уровня 59000 долларов. Эфириум вырос к ценовой отметке 1925 долларов, а цена XRP укрепилась к сопротивлению 56 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.88 триллиона долларов.

Инвестиционный банк Goldman Sachs добавит в перечень продуктов инструменты на базе первой криптовалюты во втором квартале 2021 года. В дальнейшем банк планирует предоставить полный спектр инвестиций в криптовалюты. Среди них традиционные продукты, деривативы и инструменты с физическим обеспечением. Предполагается, что новой услугой смогут воспользоваться клиенты подразделения банка по управлению частными капиталами с активами не менее 25 миллионов долларов. Напомним, что в марте 2021 года руководство Goldman Sachs отметило растущий интерес клиентов к цифровым активам, хотя ещё год назад аналитики Goldman Sachs сомневались, что биткойн и другие криптовалюты можно рассматривать как самостоятельный класс активов.

Чикагская товарная биржа CME Group планирует 3 мая запустить микрофьючерсы на биткойн с номиналом 0.1. Это расширит доступ трейдеров к рынку цифровых активов. Биржа открыла торговлю контрактами на биткойн в декабре 2017 года. Тогда размер одного контракта был определен в 5 биткойнов. По текущему курсу это почти 300 000 долларов, и торговать такими контрактами могут только крупные инвесторы. Дробный производный финансовый инструмент на основе биткойна будет запущен после одобрения регуляторов. Контракты небольшого размера позволят снизить риски трейдеров на спотовом рынке, чтобы они могли более эффективно реализовывать свои торговые стратегии. В результате у пользователей торговой площадки появится более широкий выбор регулируемых фьючерсов на биткойн.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост биткойна к отметкам 59200, 59500 и 60000 долларов. Эфириум вырастет к отметкам 1950, 1975 и 2000 долларов, а XRP достигнет ценовых значений 57, 58 и 60 центов.

Новости

В Австралии опубликуют индекс производственной активности AiG, данные

импорта, экспорта и сальдо торгового баланса и индикатор цен на сырьё. В Японии

станут известны объёмы покупок иностранных и японских ценных бумаг, а также индексы настроения крупных производственных и непроизводственных компаний. В Китае обнародуют индекс деловой активности в производственном секторе от Caixin. В Германии выйдет объём розничных продаж. В Швейцарии станут известны

данные потребительской инфляции и показатели розничных продаж. В России, Испании, Италии, Франции, Германии, Еврозоне и Великобритании опубликуют индексы деловой активности в производственном секторе. В России обнародуют данные роста ВВП за четвёртый квартал прошлого года.

В США выйдет число первичных и повторных заявок на пособия по безработице,

показатель деловой активности в производственном секторе и расходы на строительство. В Канаде станет известен индекс деловой активности в промышленности и число разрешений на строительство. Управление энергетической информацией отчитается о запасах природного газа в США за прошлую неделю. Компания Baker Hughes представит отчёт о количестве активных буровых установок на прошлой неделе.