Золото по-прежнему торгуется с существенным понижением цены

Евро/доллар

Курс евро/доллар снизился в среду к поддержке 1.1770. Котировки достигли недельного минимума после отклонения от месячных пиков понедельника в области выше сопротивления на уровне 1.1900. Рост курса доллара продолжает оказывать давление на пару, пока мировые рынки оценивают последние новости о вакцине Pfizer.

Недавние комментарии главы ЕЦБ Кристин Лагард также усиливают предвзятость продавцов. Изменение валютных курсов отрицательно сказывается на перспективах инфляции, основными инструментами центрального банка остаются небольшие изменения в программе покупке ценных бумаг, считает Лагард. Глава ЕЦБ подчеркнула, что в распоряжении регулятора есть все необходимые инструменты. Она отметила, что восстановление, согласно прогнозам, будет неровным, при этом усилия фискальной политики остаются ключевыми в текущей ситуации.

Весной и летом рынок сформировал значительные длинные позиции по евро, поскольку Евросоюз сделал шаг в сторону более скоординированной фискальной политики. ЕЦБ был полон решимости пресечь разговоры о фрагментации. Эти позиции были сокращены. Вторая волна карантина существенно ослабляет экономику Еврозоны, двойное падение экономического роста в четвёртом квартале ограничивает потенциал восстановления евро, особенно перед декабрьским заседанием ЕЦБ. Предыдущие комментарии экономистов Центробанка дали понять, что регулятор обеспокоен летним ростом курса евро, и ралли остановилось на отметке 1.2000 – это потенциально сильное психологическое сопротивление для пары евро/доллар. В ближайшие месяцы валютная пара будет торговаться в основном в диапазоне от 1.1600 до 1.2000.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения курса евро/доллар к отметкам 1.1750, 1.1730 и 1.1700.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар опустился в среду к сильному уровню поддержки 1.3200.

Нисходящая динамика вызвана ростом спроса на доллар, и может ограничиться лишь недолгой корректировкой. Банк Англии недавно увеличил объём покупок ценных бумаг выше прогнозных ожиданий. Рост денежного предложения британской валюты привёл к укреплению курса фунта вопреки традиционным финансовым моделям. Участники рынка рассчитывают, что новые меры вызовут оживление экономики страны вопреки новому локдауну, поэтому фунт рос против уязвимого доллара.

Представитель Банка Англии Сильвана Тенрейро заявила вчера, что низкие процентные ставки – это надолго, поэтому важно рассматривать вариант введения отрицательных ставок. По мнению британского регулятора, положительные доказательства подобной политики получены из Европы, где она сработала достаточно хорошо. Это привело к снижению ставок по кредитам и увеличению объёмов кредитования, а прибыльность банков фактически выросла. Пара фунт/доллар скорректировалась на 20 пунктов после высказываний Тенрейро, но в итоге сохранила нисходящую динамику.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.3180, 1.3150 и 1.3125.

Золото

Цена золота опустилась к отметке 1865 долларов за тройскую унцию. Котировки пока не могут восстановить хотя бы часть потерь начала недели и приблизиться к сопротивлению 1900 долларов за унцию.

Во вторник золото пережило небольшой подъём, но продолжает колебаться у трёхмесячных минимумов. Спрос на американскую валюту ограничивает рост золота и увеличивает опасения длительной и глубокой корректировки. Драгоценный металл находится недалеко от полугодичного минимума на отметке 1848 долларов за унцию, где расположилась ключевая поддержка. Не исключено, что в ближайшие дни котировки ещё приблизятся к важному ценовому значению, но снова вряд ли его преодолеют.

Тем временем инвестиционные банки продолжают перечислять фундаментальные факторы в пользу долгосрочного роста цены золота. Экономисты ANZ Bank прогнозируют, что актив достигнет отметки 2200 долларов за унцию в первые месяцы следующего года. Отрицательные реальные процентные ставки, дополнительные вливания ликвидности и преобладающая неопределённость в целом благоприятны для драгоценных металлов.

В нашем прогнозе ожидаем восстановления цены золота к уровням сопротивления 1867, 1870 и 1875 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI торгуется на подступах к сопротивлению 42 доллара за баррель. В среду котировки достигали отметки 43.22 доллара, но в итоге довольно сильно снизились.

Поддержку рынку оказали данные Американского института нефти, согласно которым запасы сырья и бензина в США снизились за неделю на 5.2 и 3.3 миллионов баррелей соответственно. ОПЕК в своём ежемесячном обзоре зафиксировал выполнение плана соглашения в октябре на 104%. В то же время страны картеля нарастили добычу нефти в октябре на 320 000 баррелей, в немалой степени за счёт Ливии. Также ОПЕК понизила оценки спроса на текущий год на 280 000 баррелей и на следующий год на 580 000.

Министр энергетики Алжира Аттар заявил, что страна не исключает более глубокого сокращения добычи нефти в рамках сделки ОПЕК+, если этого будет требовать рынок. Ранее Аттар отмечал, что Россия, Саудовская Аравия и Ирак предложили другим странам альянса сохранить текущий уровень сокращения добычи нефти на первые месяцы 2021 года, то есть не поднимать планку на 1.9 миллионов баррелей в сутки, как это было сначала предусмотрено. Уже появилась информация, что ОПЕК может продлить текущий уровень производства на три месяца в 2021 году, и это оказало позитивное влияние на мировые цены.

В нашем прогнозе ожидаем снижения барреля нефти WTI к ценовым значениям 41.6, 41.3 и 41 доллар.

Криптовалюты

Криптовалютный рынок продолжает испытывать небывалый подъём. Биткойн вырос к уровню сопротивления 15800 долларов. Эфириум достиг отметки 470 долларов, а XRP –25.80 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют увеличилась до 458 миллиардов долларов.

Количество неподтверждённых транзакций в мемпуле биткойна снизилось до обычных значений. Вслед за этим существенно снизились и комиссии за транзакции. В конце октября количество неподтверждённых транзакций в мемпуле биткойна начало быстро расти, и к концу месяца достигло максимума с декабря 2017 года из-за снижения хэшрейта сети. Но сейчас показатели пришли в норму. Судя по всему, этому поспособствовал недавний значительный рост хэшрейта сети первой криптовалюты. В связи с ростом хэшрейта сети биткойна, в ближайший пересчёт сложности майнинга стоит ожидать повышения этого показателя. Поэтому снижение количества неподтверждённых транзакций и падение размера комиссии за операцию может быть лишь временным явлением.

Аналитики одного из крупнейших рейтинговых агентств Moody’s считают, что запуск цифрового рубля в России может привести к оттоку части депозитов из коммерческих банков. Представители агентства пишут, что отток клиентских средств с депозитов коммерческих банков вынудит их повысить ставки на вклады, чтобы удержать средства на своих счетах. Но в любом случае стоимость фондирования для таких банков увеличится, что негативно отразится на их кредитоспособности. Кроме того, аналитики рейтингового агентства ожидают, что клиенты, совершающие большое количество денежных операций, могут перейти на использование цифрового рубля. Это приведёт к падению доходов коммерческих банков от комиссий за проведение таких операций. Пока ещё неизвестно, по какой именно модели будет запущена российская цифровая валюта – прямой или косвенной. Однако в Moody’s считают, что для коммерческих банков будет гораздо выгоднее косвенная модель – тогда они будут выступать посредниками и предоставлять услуги хранения цифровых рублей на своих счетах.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста цены биткойна к сопротивлениям 15850, 15900 и 16000 долларов. Эфириум может укрепиться к отметкам 475, 480 и 490 долларов, а XRP – к уровням 26, 26.3 и 26.6 центов.

Новости

В Японии опубликуют индекс цен производителей, данные заказов на продукцию машиностроения, объём инвестиций в ценные бумаги и показатель активности в сфере услуг. В Австралии станут известны ожидания по инфляции потребительских цен. В Китае выйдут данные прямых иностранных инвестиций.

В Великобритании опубликуют данные роста экономики за третий квартал текущего года, показатели промышленного производства и производства в обрабатывающем секторе, а также общий объём коммерческих инвестиций. Глава Банка Англии Эндрю Бейли выступит с речью. В Германии и Швеции выйдут индексы потребительских цен. Европейский Центробанк представит ежемесячный экономический отчёт. В Еврозоне также станут известны данные промышленного производства.

В США опубликуют число первичных и повторных заявок на пособия по безработице, базовый и основной индексы потребительских цен. В Канаде обнародуют индекс цен на жильё на первичном рынке. Представители Банка Канады и ФРС США Кэролин Уилкинс и Джон Уильямс выступят с заявлениями. В США выйдет ежемесячный отчёт о состоянии бюджета.

Прогноз от аналитического центра xCritical.