Золото остаётся в узком торговом диапазоне

Евро/доллар

В понедельник курс единой валюты снизился против доллара к отметке 1.1925.

Американская валюта пользуется спросом, фокус внимания инвесторов переместился на выходящие в пятницу данные рынка труда в США. Показатели потребительской инфляции на прошлой неделе вышли ниже ожиданий, и это ослабило опасения сокращения денежного стимулирования со стороны ФРС. Индекс цен расходов на личное потребление в США, который не включает волатильные компоненты продуктов питания и энергоносителей, вырос на 0.5%, что меньше ожиданий. Зато базовый показатель расходов увеличился на 3.4%, и это наиболее высокий скачок с 1992 года.

Признаки небольшого объёма свободных ресурсов на рынке труда также заставляют многих инвесторов беспокоиться о ценовом давлении из-за роста зарплат. Среди множества экономических показателей в фокусе внимания на этой неделе будут данные NFP за июнь, выходящие в пятницу. Экономисты прогнозируют рост числа занятых на 675 000. В зависимости от показателей рынка труда, трейдеры могут увеличить оценку вероятности повышения ставки в следующем году. Фьючерсы на процентную ставку ФРС почти полностью закладывают в ценах однократное увеличение на 0.25% к концу следующего года. Спекулянты сократили короткие позиции по доллару США на прошлой неделе наиболее сильно за последние шесть месяцев.

Общее настроение в отношении происходящего экономического восстановления также остаётся позитивным, так как республиканские переговорщики в Сенате обсуждают принятие двухпартийного законопроекта о расходах на 1.2 триллиона долларов. Это позволяет рассчитывать на возвращение американской валюты обратно в нисходящий канал, если данные по занятости выйдут без неожиданностей.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням 1.1900, 1.1880 и 1.1850.

Фунт/доллар

В понедельник курс фунт/доллар укрепился к уровню сопротивления 1.3900. Рост британской валюты зафиксировал окончание двухдневного нисходящего тренда, вызванного мягким настроем Банка Англии.

Фунт вырос на 0.2% за сессию на фоне возобновления продаж доллара США и благодаря спаду напряжённости в отношениях между ЕС и Великобританией. Дальнейший потенциал роста пары фунт/доллар кажется ограниченным, поскольку расхождение в денежно-кредитной политике Банка Англии и ФРС и опасения Великобритании по поводу коронавируса будут по-прежнему оказывать давление на котировки.

Спрос на американскую валюту также остаётся высоким. При этом доллар, вероятно, поддержат позже на неделе данные занятости в США, итоги заседания ОПЕК+ и увеличение финансовых потоков в конце месяца. Более мягкие, чем ожидалось, данные потребительской инфляции на прошлой неделе не ослабили опасения того, что ФРС урезает свои денежно-кредитные стимулы. Однако, британская валюта выглядит сейчас локальным аутсайдером против доллара, так как Банк Англии, в отличие от ФРС, заявляет, что не планирует ужесточать монетарную политику в ближайшее время.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.3880, 1.3860 и 1.3830.

Золото

Цена золота по-прежнему торгуется с экстремально низкой волатильностью у отметки 1780 долларов за унцию.

Актив пережил самое большое дневное падение за пять месяцев после того, как 16 июня ФРС неожиданно предупредила об ужесточении денежной политики. Но председатель Центробанка Джером Пауэлл заявил, что инфляция не будет единственным определяющим фактором при принятии решений о процентных ставках. В США рост потребительских расходов приостановился в мае, а основной показатель инфляции ФРС вырос максимально за 29 лет. В пятницу после выхода данных цены на золото поднялись на 0.8%.

Индексы S&P 500 и Nasdaq снова достигли рекордных уровней, ограничив рост золота. Перспективы сильного релиза рынка занятости в США на этой неделе также может сдерживать позитивный импульс золота. В этом контексте золото ещё не полностью вышло из кризиса и сохраняет некоторый потенциал падения к поддержке 1730 долларов за унцию.

Динамика ближайших недель сыграет определяющую роль для формирования среднесрочной картины на рынке золота и обещает предоставить более полную информацию о возможной будущей траектории движения цен. Сейчас нужно следить за любыми техническими признаками формирования ключевого дна.

В нашем прогнозе ожидаем укрепления цены золота к уровням 1785, 1790 и 1800 долларов за унцию.

Нефть

Баррель нефти WTI снизился в цене к уровню 72.4 доллара за баррель.

Основным событием ближайших дней для нефтяных трейдеров станет заседание ОПЕК+ в четверг. Ранее сообщалось, что альянс может нарастить добычу. Но аналитики считают, что увеличение не будет большим, и ждут, что ОПЕК+ будет сохранять запасы на ограниченном уровне для удержания цен на нефть. В условиях неопределённости ситуации с коронавирусом и вопросов о ядерном соглашении с Ираном альянс может проявить осторожность.

ОПЕК+ ожидает сохранения дефицита нефти на рынке в текущем году, если добыча останется на текущем уровне. Согласно оценкам, которые будут предоставлены техническому комитету альянса, в августе спрос может превысить предложение на 1.7 миллиона баррелей в день, а во второй половине года дефицит будет составлять 1.9 миллиона. ОПЕК из-за падения спроса на нефть, вызванного пандемией коронавируса, с мая прошлого года сократил свою добычу на 9.7 миллиона баррелей в сутки. По мере стабилизации ограничения корректировались, и с мая квоты несколько выросли. При этом с учётом добровольного вклада Саудовской Аравии и постепенного выхода из него реальные ограничения альянса в мае – июле были более жёсткими.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения цены нефти WTI к отметкам 72.20, 72 и 71.75 доллара за баррель.

Криптовалюты

Биткойн вырос в цене к сопротивлению 34400 долларов. Стоимость эфириума увеличилась до 2100 долларов, а XRP достигла 65 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 1.4 триллиона долларов.

Хешрейт сети первой криптовалюты за прошедшие сутки упал на 34%. По данным Coin Metrics, показатель не опускался до текущих уровней с июля 2019 года, когда биткойн торговался на отметке 10000 долларов. Снижение хешрейта может быть связано с репрессивной политикой Китая в отношении цифрового золота и миграцией местных майнеров, которые перевозят вычислительные мощности за рубеж. Ранее вице-президент добывающей криптовалюты компании Foundry заявил, что 70% отраслевых предприятий уже отключили своё оборудование, а к 30 июня их доля приблизится к 90%. Он также отметил, что майнеры активно вывозят ASIC-устройства за пределы Китая. На фоне снижения хешрейта время генерации блока в сети биткойна выросло до 24 минут. В мемпуле ожидают подтверждения почти 50 000 транзакций. Из-за падения показателя также ожидается, что при следующей корректировке сложность добычи биткойна может упасть более чем на 20%. Пересчёт произойдёт уже на этой неделе.

Одна из старейших криптовалютных бирж в Китае BTCC прекратила все операции с биткойном на фоне очередных регуляторных ограничений правительства страны. В конце прошлой недели администрация площадки заявила, что они полностью перейдут на использование блокчейна за пределами торговли. BTCC объявила о своём решении на фоне усиления давление Китая на криптовалютную индустрию, включая майнинг и торговлю. Хотя это не первый раз, когда биржам приходится иметь дело со связанными с криптовалютами запретами, последние действия властей вызывают беспокойство представителей сектора. Неделю назад ЦБ Китая приказал банкам и финансовым организациям прекратить обслуживание клиентов, работающих с криптовалютами. Регулирующие органы Китая начали всестороннее давление на индустрию после заявлений Комитета по финансовой стабильности и развитию Китая о возможном запрете майнинга и криптовалютной торговли.

В нашем прогнозе ожидаем укрепления цены биткойна к отметкам 34700, 35000 и 35500 долларов. Стоимость эфириума увеличится до уровней 2130, 2150 и 2200 долларов, а XRP вырастет к ценовым значениям 67, 70 и 72 цента.

Новости

В Японии опубликуют уровень безработицы, данные розничных продаж и соотношение числа вакансий и соискателей.

В Великобритании выйдет индекс цен на жильё Nationwide. Во Франции и в Швеции станет известен уровень потребителей. В Еврозоне опубликуют уровень доверия потребителей, индикатор настроений в секторе услуг, индекс делового оптимизма в промышленности, показатель настроений в экономике и индикатор делового климата. В Германии выйдут данные инфляции, включая основной и гармонизированный индексы потребительских цен.

В США опубликуют индекс розничных продаж Redbook, индекс цен на жильё и уровень доверия потребителей. Американский нефтяной институт отчитается о запасах сырья за прошлую неделю.